Цена биткойна подскочила до $106K, так как премия Coinbase сигнализирует о спросе на ETF

Ключевые выводы:

• Премия Coinbase свидетельствует о сохранении сильного давления со стороны американских институциональных покупателей.
• На Binance наблюдается самый большой приток розничных инвестиций за два года на фоне падения BTC.
• Отскок Биткойна до $106K был вызван коротким покрытием, а не новыми длинными позициями.

Биткойн преодолел отметку в 106 000 долларов на фоне сильного давления покупателей из США на Coinbase, розничной активности на Binance и импульса, вызванного короткими покрытиями. Внутрицепочечные сигналы указывают на рост убежденности, несмотря на медвежьи дивергенции.

Премия Coinbase достигла максимума, когда биткойн преодолел отметку в $106K

В понедельник BTC торговался выше $106 000, чему способствовал растущий интерес институциональных инвесторов и повышенный спрос в США.

Данные от CryptoQuant показали, что индекс Coinbase Premium Index на этой неделе достиг второго по величине уровня за всю историю. Индекс отслеживает разницу в цене между Биткойном, котирующимся на Coinbase и Binance. Постоянная премия на Coinbase сигнализирует о более активной покупке со стороны американских инвесторов, как правило, учреждений, особенно тех, кто торгует через спотовые биржевые фонды (ETF).

Биткоин Coinbase Premium Index. Источник: CryptoQuant

Премия оставалась зеленой на протяжении июня, что отражает стабильный приток средств в ETF. В недавнем исследовании был отмечен коэффициент 0,27 между притоком средств в ETF за предыдущий день и движением цены Биткойна, что указывает на ощутимую корреляцию.

Между тем, на Binance наблюдается другая тенденция.

Розничный приток на Binance резко увеличился, так как краткосрочные трейдеры отреагировали

Розничная активность на Binance выросла до самого высокого уровня за последние два года, согласно данным аналитика сети Maartunn.

Метрики CryptoQuant подчеркнули растущий приток средств на биржу – особенно в диапазоне от 0 до 1 BTC. Диапазоны стоимости потраченного вывода подтвердили, что основной объем приходился на розничные кошельки. Маартунн сказал, что такое поведение отражает “проактивное поведение, а не пассивное накопление”, предполагая, что эти пользователи намеревались продать или обменять, а не держать.

Он отметил, что этот сдвиг нетипичен: “В то время как розничных участников часто считают отстающими от рынка, в этот раз они, возможно, оказались впереди”.

В то время как американские институты делают ставки через ETF, мировые розничные участники, похоже, получают прибыль или уменьшают риск. Расхождение в поведении Coinbase и Binance говорит о локальности рыночных настроений.

Ралли с коротким покрытием стимулирует восстановление цен

Переход Биткойна с $98 300 до $105 000 ознаменовал собой 6,7%-ный отскок, но данные по открытому интересу усложняют картину.

Данные графика Velo показали 10%-ное снижение совокупного открытого интереса 23 июня, что указывает скорее на короткое покрытие, чем на новое бычье позиционирование. В тот день произошло более $130 млн. коротких ликвидаций, что вынудило трейдеров выкупать BTC и стимулировало отскок.

Ставки фондирования снова стали положительными, несмотря на низкий открытый интерес. Такая динамика говорит о том, что в рынок входят длинные позиции с избыточным кредитным плечом, что потенциально может подвергнуть рынок волатильности в ближайшем будущем.

По словам @bwatts, для продолжения торгов трейдеры следят за чистым дневным закрытием выше $108 403. Он считает, что BTC “остается бычьим до тех пор, пока недельные свечи закрываются выше $97,938”.

Метрики на цепочке показывают высокую убедительность на уровне $98K

Внутрицепочечная поддержка остается неизменной, во главе с реализованной ценой краткосрочного держателя (STH-RP), которая сейчас находится на уровне $98 000.

По словам @onchained, эта “линия разлома” отражает точку безубыточности для монет возрастом менее 155 дней. За 10 дней метрика дважды отскакивала, укрепляя $98 000 в качестве динамической поддержки.

Премия в 7,2% между спотовой ценой и STH-RP еще больше поддерживает бычий тренд. Реализованная цена долгосрочного держателя (LTH-RP), все еще находящаяся на уровне $32 000, указывает на отсутствие значительной распродажи со стороны долгосрочных инвесторов. Это подкрепляет мнение о том, что предложение остается в надежных руках.

“Синяя линия неустанно поднимается”, – написал @onchained. “Пока BTC находится выше нее, преобладающим течением остаются более высокие минимумы и более высокие максимумы”.

Смешанные сигналы, но настрой остается положительным

Роман, долгосрочный трейдер, обратил внимание на опасные дивергенции на старших таймфреймах. “Медвежьи дивергенции RSI, медвежье ценовое действие, бычьи новости, не влияющие на цену”, – отметил он, повышая осторожность.

CredibleCrypto также сохраняет бдительность. Он сказал, что дневные закрытия выше минимумов 5 июня были сильными, но предупредил, что зона локального спроса “в конечном итоге будет протестирована”. Он добавил, что структура старшего таймфрейма остается бычьей, несмотря на неопределенность младшего таймфрейма.

В целом, Биткойн по-прежнему находится между оптимизмом, вызванным ETF, и осторожностью, вызванной розничной торговлей. Если открытый интерес восстановится, а приток средств продолжится, Биткойн может повторно протестировать отметку $108 500. В противном случае дисбаланс финансирования может спровоцировать откат к $102 000.

Ценовая память также развивается.

Каждое движение STH-RP ближе к шестизначной отметке сбрасывает коллективную зону комфорта для новых покупателей. Этот психологический якорь может выступать в качестве плавающей зоны поддержки, когда Биткойн вступит в следующую фазу консолидации.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.