US-Inflation fällt vor der wichtigen Fed-Entscheidung am 30. Juli auf 1,7%

Wichtige Einblicke:

• Die Truflation-Daten zeigen, dass die US-Inflation in weniger als zwei Wochen von 2,1% auf 1,7% gesunken ist.
• Die Märkte erwarten keine Zinssenkung im Juli, sehen aber steigende Chancen für einen Schritt im September.
• Bitcoin steht vor dem Ausbruch, da der Dollar schwächelt, die Inflation abkühlt und die Geldmenge den Rekordwert von $55,48 Billionen erreicht.

Die US-Inflation ist laut den am 8. Juli aktualisierten Daten von Truflation deutlich auf 1,7% gesunken. Mit diesem Rückgang liegt die Inflation unter dem Ziel der Fed von 2%. Außerdem hat er die Spekulationen im Vorfeld der kommenden FOMC-Sitzung am 30. Juli verstärkt.

Diese schnelle Abkühlung der Inflation erhöht den Druck auf die Federal Reserve. Diese hat höhere Preise und ein langsameres Wachstum prognostiziert. Doch die aktuellen Marktdaten könnten einen Politikwechsel früher als erwartet erzwingen.

Inflation fällt unter das Fed-Ziel und der Markt blickt auf die Sitzung am 30. Juli

Der Truflation US Inflation Index zeigt, dass die Inflation auf 1,7% gesunken ist, den niedrigsten Stand seit Monaten und unter dem 2%-Ziel. Dies bedeutet einen Rückgang um 0,52 Punkte gegenüber dem 29. Juni und einen Rückgang um 0,4 Punkte in nur zwei Wochen. Unterdessen meldet das Bureau of Labor Statistics immer noch eine höhere Inflationsrate von 2,4%.

Trotzdem bleibt die Federal Reserve vorsichtig und hat ihren Leitzins zwischen 4,25% und 4,5% beibehalten. Die Fed rechnet weiterhin mit zwei Zinssenkungen für 2025, aber nur mit einer für 2026. Die Händler bewerten diese Prognosen jedoch neu, da sich die Inflation schneller abkühlt als erwartet.

Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sagte am 18. Juni, dass steigende Preise die Sommerausgaben beeinträchtigen könnten. Er führte neue Zölle und globale politische Veränderungen an. Doch die Echtzeit-Inflationswerte widersprechen diesen Befürchtungen. Powell hob auch die Stärke des Arbeitsmarktes hervor, der die Arbeitslosigkeit bei 4,2% hält.

Märkte erwarten keine Senkung im Juli, aber September scheint wahrscheinlich zu sein

Händler von festverzinslichen Wertpapieren rechnen nicht mit einer Zinssenkung auf der Sitzung am 30. Juli. Die CME-Daten zeigen nur eine Wahrscheinlichkeit von 5%. Dennoch ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September angesichts der rasch sinkenden Inflation auf 61% gestiegen. Die am 15. Juli anstehenden VPI-Daten könnten diese Erwartungen weiter beeinflussen.

Die im Juni von der Fed veröffentlichten Wirtschaftsprognosen prognostizieren für 2025 eine jährliche Inflation von 3 % gegenüber der Schätzung von 2,7 % im März. Allerdings liegen die aktuellen Indikatoren bereits deutlich unter diesen Prognosen, was die Fed zum Handeln zwingen könnte.

Gleichzeitig sind die Erwartungen für das BIP-Wachstum von 1,7% auf 1,4% gesunken. Während die Arbeitsmarktdaten mit stabilen Beschäftigungszahlen weiterhin stark sind, könnte die Fed ihren Ton in den kommenden Erklärungen noch ändern.

Die Anleger beobachten aufmerksam die Veröffentlichung des Fed-Protokolls am 9. Juli, das neue Erkenntnisse bringen könnte. Wenn die Entscheidungsträger den Rückgang der US-Inflation anerkennen, könnte sich die Stimmung schnell ändern.

Krypto erholt sich durch Inflationsdelle und Liquiditätsboom

Während die Inflation sinkt und die Geldpolitik unsicher bleibt, zeigen die Kryptomärkte Anzeichen von Stärke. Bitcoin bleibt in einer Spanne zwischen $107.000 und $110.000.

Auf kürzeren Zeitskalen zeigt er jedoch zinsbullische Muster. Technische Indikatoren wie der RSI und der Awesome Oscillator deuten auf ein steigendes Aufwärtsmomentum hin.

Außerdem hat die weltweite Geldmenge ein Allzeithoch von 55,48 Billionen Dollar erreicht. Dies wird auch als Liquiditätsblase bezeichnet. Dies wird durch die Lockerung der Zentralbanken und die Kreditvergabe der Banken verursacht.

Traditionell steigt der Bitcoin 3 bis 6 Monate nach diesen Währungsexpansionen an. Bitcoin wird aufgrund seines festen Angebots und seiner dezentralen Struktur oft als Absicherung gegen die Entwertung von Fiatwährungen angesehen.

Im Gegensatz dazu hat der US-Dollar im letzten Jahrhundert über 96% seines Wertes verloren. In diesem Jahr ist der Dollar-Index um fast 11% gefallen, die schlechteste Performance seit den frühen 1970er Jahren.

Bitcoin und Dollar divergieren, da die Fed die Zinsen beibehält

Der sinkende Dollar und der steigende Bitcoin-Preis verdeutlichen eine wachsende Kluft zwischen dezentralen und Fiat-Assets. Bitcoin ist in diesem Jahr um 16% gestiegen und wird in der Nähe von Allzeithochs gehandelt.

In der Zwischenzeit schwindet die Kaufkraft des Dollars weiter, da sich die Inflationserwartungen ändern. Andere Analysten glauben, dass eine unerwartete Zinssenkung der Fed den Bitcoin in die Höhe treiben wird.

Im April stieg BTC innerhalb von zwei Wochen um 27%, nachdem die Inflation in gleicher Weise zurückgegangen war und die Geldmenge zugenommen hatte. Obwohl Bitcoin ein risikoreicher, volatiler Vermögenswert ist, übertrifft er in der Zeit der geldpolitischen Lockerung konventionelle Vermögenswerte.

Es gibt auch eine allgemeine Erwartung einer politischen Lockerung, die sich auf den Kryptomarkt auswirkt. Altcoins wie Ethereum werden immer beliebter, da sich die Anleger auf einen Makrowechsel vorbereiten. Ein offizieller Schwenk der Fed könnte die nächste Phase der Krypto-Hausse auslösen.

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