อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ร่วงลงเหลือ 1.7% ก่อนการประชุมเฟดครั้งสำคัญในวันที่ 30 กรกฎาคม

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลงจาก 2.1% เหลือ 1.7% ในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์
• ตลาดคาดว่าจะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แต่มองว่าโอกาสที่จะเกิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมีมากขึ้น
• Bitcoin คาดว่าจะพุ่งทะลุแนวต้าน เนื่องจากดอลลาร์อ่อนค่าลง อัตราเงินเฟ้อลดลง และอุปทานเงินแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 55.48 ล้านล้านดอลลาร์

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 1.7% ตามข้อมูล Truflation ที่อัปเดตเมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม การลดลงนี้ทำให้อัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด นอกจากนี้ ยังทำให้เกิดการคาดเดากันอย่างเข้มข้นก่อนการประชุม FOMC ที่จะจัดขึ้นในวันที่ 30 กรกฎาคม

อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นนี้เพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้นและการเติบโตจะช้าลง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลตลาดในปัจจุบันอาจบังคับให้ต้องเปลี่ยนนโยบายเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

อัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมายของเฟด ขณะที่ตลาดจับตาการประชุมวันที่ 30 กรกฎาคม

ดัชนีเงินเฟ้อ Truflation ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อ ลดลงเหลือ 1.7% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน และต่ำกว่าเป้าหมายที่ 2% ซึ่งลดลง 0.52 จุดจากวันที่ 29 มิถุนายน และลดลง 0.4 จุดภายในเวลาเพียงสองสัปดาห์ ขณะเดียวกัน สำนักงานสถิติแรงงานยังคงรายงานว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่ 2.4%

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงระมัดระวังและคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 4.25% ถึง 4.5% เฟดยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568 แต่จะมีการปรับลดเพียงครั้งเดียวในปี 2569 อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังประเมินการคาดการณ์เหล่านี้ใหม่ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด กล่าวเมื่อวันที่ 18 มิถุนายนว่า ราคาสินค้าที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายในช่วงฤดูร้อน โดยอ้างถึงมาตรการภาษีศุลกากรใหม่และการเปลี่ยนแปลงนโยบายทั่วโลก แต่ ตัวเลขเงินเฟ้อ แบบเรียลไทม์กลับขัดแย้งกับความกังวลเหล่านี้ พาวเวลล์ยังเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ซึ่งช่วยพยุงอัตราการว่างงานให้อยู่ในระดับใกล้ 4.2%

ตลาดคาดการณ์ว่าจะไม่มีการลดดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แต่เดือนกันยายนมีแนวโน้มเป็นไปได้

นักลงทุนตราสารหนี้ไม่ได้คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 30 กรกฎาคม ข้อมูลของ CME แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเพียง 5% เท่านั้น แต่ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนกลับเพิ่มขึ้นเป็น 61% ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างรวดเร็ว ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่จะประกาศในวันที่ 15 กรกฎาคม อาจส่งผลต่อการคาดการณ์ดังกล่าวมากยิ่งขึ้น

การคาดการณ์เศรษฐกิจที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยแพร่ในเดือนมิถุนายน คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีจะอยู่ที่ 3% ในปี 2568 เพิ่มขึ้นจากประมาณการในเดือนมีนาคมที่ 2.7% อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดในปัจจุบันต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ซึ่งอาจกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ดำเนินการใดๆ

ในขณะเดียวกัน คาดการณ์การเติบโตของ GDP ลดลงจาก 1.7% เหลือ 1.4% แม้ว่าข้อมูลตลาดแรงงานจะยังคงแข็งแกร่งและระดับการจ้างงานยังคงมีเสถียรภาพ แต่เฟดอาจยังคงปรับเปลี่ยนท่าทีในการแถลงการณ์ที่จะถึงนี้

นักลงทุนกำลังจับตารายงานการประชุมเฟดวันที่ 9 กรกฎาคมอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่ๆ หากผู้กำหนดนโยบายยอมรับภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลง ความเชื่อมั่นอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

Crypto พุ่งสูงขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อและสภาพคล่องที่พุ่งสูงขึ้น

ขณะที่อัตราเงินเฟ้อลดลงและนโยบายการเงินยังคงไม่แน่นอน ตลาดคริปโตกำลังแสดงสัญญาณความแข็งแกร่ง โดยบิตคอยน์ยังคงอยู่ในกรอบระหว่าง 107,000 ถึง 110,000 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นในกรอบเวลาสั้นๆ แสดงให้เห็นถึงรูปแบบขาขึ้น ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคอย่าง RSI และ Awesome Oscillator บ่งชี้ถึงการสร้างโมเมนตัมขาขึ้น

ยิ่งไปกว่านั้น ปริมาณเงินหมุนเวียนทั่วโลกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 55.48 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเรียกว่าภาวะฟองสบู่สภาพคล่อง ภาวะนี้เกิดจากการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางและการปล่อยกู้ของธนาคาร

โดยทั่วไปแล้ว Bitcoin จะพุ่งสูงขึ้นภายใน 3 ถึง 6 เดือนหลังจากการขยายตัวของสกุลเงินเหล่านี้ Bitcoin ซึ่งมีอุปทานคงที่และการออกแบบแบบกระจายศูนย์ มักถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงินเฟียต

ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์สหรัฐฯ สูญเสียมูลค่าไปกว่า 96% ในศตวรรษที่ผ่านมา ปีนี้ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงเกือบ 11% ซึ่งถือเป็นผลงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1970

Bitcoin และดอลลาร์แตกต่างกันเมื่อเฟดคงอัตราดอกเบี้ย

ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและ ราคา Bitcoin ที่สูงขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างสินทรัพย์แบบกระจายศูนย์และสินทรัพย์แบบ Fiat Bitcoin เพิ่มขึ้น 16% ในปีนี้ และซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ในขณะเดียวกัน อำนาจซื้อของเงินดอลลาร์ยังคงลดลง เนื่องจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อกำลังเปลี่ยนแปลงไป นักวิเคราะห์รายอื่นเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างไม่คาดคิดจะผลักดันให้ราคา Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้น

ในเดือนเมษายน ราคา BTC พุ่งขึ้น 27% ภายในสองสัปดาห์ หลังจากอัตราเงินเฟ้อลดลงในระดับเดียวกันและปริมาณเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น แม้ว่า Bitcoin จะเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและผันผวน แต่มันก็ให้ผลตอบแทนดีกว่าสินทรัพย์ทั่วไปในช่วงที่เศรษฐกิจผ่อนคลาย

นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์โดยทั่วไปเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบาย ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโต Altcoin อย่างเช่น Ethereum กำลังได้รับความนิยม เนื่องจากนักลงทุนเตรียมที่จะปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจในระดับมหภาค การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของเฟดอย่างเป็นทางการอาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวของตลาดคริปโตในระยะต่อไป

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ