Инфляция в США упала до 1,7% в преддверии ключевого решения ФРС 30 июля

Ключевые выводы:

• Данные Truflation показывают, что инфляция в США снизилась с 2,1% до 1,7% менее чем за две недели.
• Рынки ожидают, что в июле снижение ставки не произойдет, однако шансы на сентябрьский шаг растут.
• Биткойн стремится к прорыву, поскольку доллар слабеет, инфляция снижается, а денежная масса достигает рекордных $55,48 трлн.

Инфляция в США резко снизилась до 1,7%, согласно данным Truflation, обновленным 8 июля. В результате этого падения инфляция оказалась ниже целевого уровня ФРС в 2%. Кроме того, это усилило спекуляции в преддверии предстоящего 30 июля заседания FOMC.

Такое быстрое снижение инфляции усиливает давление на Федеральную резервную систему. Она прогнозирует повышение цен и замедление роста. Тем не менее, текущие рыночные данные могут заставить изменить политику раньше, чем ожидалось.

Инфляция опускается ниже целевого уровня ФРС, поскольку рынок ожидает заседания 30 июля

Индекс инфляции в США Truflation показывает, что инфляция снизилась до 1,7%, что является самым низким показателем за последние месяцы и ниже целевого уровня в 2%. Это на 0,52 пункта меньше, чем 29 июня, и на 0,4 пункта меньше всего за две недели. Между тем, Бюро статистики труда по-прежнему сообщает о более высоком уровне инфляции в 2,4%.

Несмотря на это, Федеральная резервная система сохраняет осторожность и поддерживает базовую ставку на уровне 4,25%-4,5%. ФРС по-прежнему прогнозирует два снижения ставки на 2025 год, но только одно на 2026 год. Однако трейдеры пересматривают эти прогнозы, поскольку инфляция снижается быстрее, чем ожидалось.

Председатель ФРС Джером Пауэлл 18 июня заявил, что рост цен может повлиять на летние расходы. Он ссылался на новые тарифы и изменения в глобальной политике. Однако показатели инфляции в реальном времени сейчас опровергают эти опасения. Пауэлл также подчеркнул силу рынка труда, который удерживает безработицу на уровне 4,2%.

Рынки ожидают, что в июле сокращения не будет, но сентябрь выглядит вполне вероятным

Трейдеры, работающие с фиксированным доходом, не ожидают снижения ставки на заседании 30 июля. Данные CME показывают, что вероятность этого составляет всего 5%. Тем не менее, вероятность сентябрьского снижения ставки выросла до 61% на фоне стремительно падающей инфляции. Предстоящие данные по индексу потребительских цен 15 июля могут еще больше повлиять на эти ожидания.

Экономические прогнозы ФРС, опубликованные в июне, предсказывают годовую инфляцию на уровне 3% к 2025 году, что выше мартовской оценки в 2,7%. Однако текущие показатели уже значительно ниже этих прогнозов, что может заставить ФРС действовать.

В то же время, ожидания роста ВВП снизились с 1,7% до 1,4%. Хотя данные по рынку труда остаются сильными, а уровень занятости стабильным, ФРС все же может изменить свой тон в предстоящих заявлениях.

Инвесторы внимательно следят за выходом протокола заседания ФРС от 9 июля, который может дать новые сведения. Если политики признают снижение инфляции в США, настроения могут быстро измениться.

Криптовалюты растут на фоне падения инфляции и бума ликвидности

В то время как инфляция снижается, а денежно-кредитная политика остается неопределенной, криптовалютные рынки демонстрируют признаки силы. Биткойн по-прежнему находится в диапазоне между $107 000 и $110 000.

Однако на более коротких таймфреймах он демонстрирует бычьи паттерны. Такие технические индикаторы, как RSI и Awesome Oscillator, указывают на развитие восходящего импульса.

Кроме того, мировая денежная масса достигла исторического максимума в 55,48 триллионов долларов. Это то, что называют “пузырем ликвидности”. Это вызвано смягчением политики центральных банков и банковским кредитованием.

Традиционно Биткойн стремительно растет через 3-6 месяцев после таких монетарных экспансий. Биткойн, с его фиксированным предложением и децентрализованной структурой, часто рассматривается как хедж против девальвации фиатных денег.

Напротив, за последнее столетие доллар США потерял более 96% своей стоимости. В этом году индекс доллара упал почти на 11%, что является худшим показателем с начала 1970-х годов.

Биткойн и доллар расходятся, пока ФРС удерживает ставки

Снижение курса доллара и рост цены Биткойна подчеркивают растущее несоответствие между децентрализованными и фиатными активами. В этом году Биткойн вырос на 16% и торгуется вблизи исторических максимумов.

Тем временем, покупательная способность доллара продолжает угасать, поскольку ожидания инфляции меняются. Другие аналитики считают, что неожиданное снижение ставки ФРС приведет к росту курса Биткойна.

В апреле BTC вырос на 27% за две недели после идентичного снижения инфляции и увеличения денежной массы. Хотя Биткойн – рискованный и нестабильный актив, в период смягчения денежно-кредитной политики он превосходит обычные активы.

Также существует общее ожидание смягчения политики, что оказывает влияние на криптовалютный рынок. Альткоины, такие как Ethereum, становятся популярными, поскольку инвесторы готовятся к смене макроэкономической политики. Официальный поворот ФРС может спровоцировать следующий этап бычьего роста криптовалют.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.