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Wichtige Einblicke
- Der Kurs der MSTR-Aktie ist seit seinem Höchststand im November 2024 um 70% eingebrochen.
- Das Unternehmen ist zu einem Schnäppchen geworden, da der NAV-Multiplikator unter 1 fällt.
- Die technische Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie wahrscheinlich weiter fallen wird.
Der MSTR-Aktienkurs ist implodiert und hat eines der beliebtesten Unternehmen in den USA in einen gefallenen Engel verwandelt. Strategy ist seit seinem Höchststand im November 2024 um 70% gefallen, wobei die Marktkapitalisierung von 134 Mrd. $ auf 47 Mrd. $ gesunken ist. In diesem Artikel wird untersucht, ob die Strategy-Aktie ein Schnäppchen oder eine Wertfalle ist.
Warum der Kurs der MSTR-Aktie abgestürzt ist
Der Aktienkurs von Strategy befindet sich seit November 2024 aus mehreren Gründen in einem starken Abwärtstrend. Erstens haben Leerverkäufer, darunter Jim Chanos, große Wetten gegen das Unternehmen abgeschlossen und seine Geschäftsmodelle kritisiert. Infolgedessen ist der Anteil der Leerverkäufe auf 11% gestiegen, ein Zeichen dafür, dass diese Anleger einen weiteren Rückgang erwarten.
Zweitens wurde die Digital Asset Treasury (DAT) stark gesättigt, da Unternehmen versuchten, den Erfolg von Strategy zu kopieren. Die von Bitcoin Treasuries zusammengestellten Daten zeigen, dass die zehn größten DAT-Unternehmen über 1,12 Millionen Coins halten. Alle DAT-Unternehmen halten 1,13 Millionen Münzen. Zu den Nachahmern gehören Unternehmen wie GameStop und American Bitcoin.
Drittens hat sich Strategy zu einem stark verwässernden Unternehmen entwickelt, das die Anzahl der ausstehenden Aktien für den Kauf von Bitcoin ständig erhöht. Die Daten zeigen, dass das Unternehmen im Rahmen seiner aktuellen Genehmigung über 8 Milliarden Dollar an zusätzlichen Aktien zum Kauf zur Verfügung hat.
Darüber hinaus stürzte die MSTR-Aktie aufgrund von langjährigen Bewertungsbedenken ab, als sie mit einem Aufschlag auf ihren Nettoinventarwert gehandelt wurde. In der Spitze hatte sie einen NAV-Multiplikator von 5, was bedeutet, dass ihre Marktkapitalisierung viel höher war als ihre Bitcoin-Bestände.
Die Strategie-Aktie ist auch wegen des anhaltenden Bitcoin-Preisverfalls gefallen. Bitcoin ist von seinem Allzeithoch von $126.300 auf seinen aktuellen Preis von $90.000 gefallen. In den meisten Fällen fallen Bitcoin-Treasury-Unternehmen, wenn sich BTC in einem Abwärtstrend befindet.
Strategie ist ein Schnäppchen geworden
Der anhaltende Kurssturz der MSTR-Aktie hat sie zu einem Schnäppchen gemacht. Am besten lässt sich dies anhand des Nettoinventarwerts (NAV) erkennen, der die Bewertung und die Bitcoin-Bestände gegenüberstellt.
Strategy hat eine Marktkapitalisierung von über 47 Milliarden Dollar, während seine Bitcoin-Bestände über 63 Milliarden Dollar wert sind. Das bedeutet, dass sein Markt-Nettoinventarwert 0,73 beträgt, was ihn zu einem Schnäppchen macht.
Das Unternehmen hat einen Unternehmenswert von 62 Milliarden $, was einem mNAV von 0,970 entspricht. Der EV ist ein Maß für den Wert eines Unternehmens, das das Eigenkapital und die Schulden abzüglich der Barmittel und Vorzugsaktien zusammenfasst. Das bedeutet, dass ein Anleger, der heute Strategy kauft und seine Bitcoins verkauft, einen Gewinn von fast 2 Milliarden Dollar erzielt.
Strategie Aktienkurs Technische Analyse deutet auf weitere Abwärtsbewegungen hin
Die Tages-Chart zeigt, dass der Kurs der Strategy-Aktie schwache technische Daten aufweist, die auf eine weitere Abwärtsbewegung hindeuten. Er hat ein bärisches Flaggenmuster gebildet, das aus einer vertikalen Linie und einem Kanal besteht. Die Aktie bleibt unter dem 50-Tage- und dem 100-Tage-Moving-Average.
Die MSTR-Aktie ist unterhalb des Supertrend-Indikators geblieben. Das wahrscheinlichste Szenario ist daher ein Ausbruch nach unten, möglicherweise bis zu der wichtigen Unterstützung bei $100.
Diese technischen Daten deuten darauf hin, dass die Aktie in nächster Zeit weiter fallen könnte. Hinzu kommen weitere Risiken wie die anhaltende Verwässerung, die dazu geführt hat, dass die Zahl der ausstehenden Aktien auf über 284 Millionen gestiegen ist, was einem Anstieg von 41% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Es besteht auch das Risiko eines steigenden Short-Interesses und eines fallenden Bitcoin-Preises. Einige Analysten, darunter Michael Novogratz, glauben, dass Bitcoin unter Druck bleiben könnte, solange er unter 100.000 $ bleibt.
Zusammenfassung
Der Kurs der MSTR-Aktie ist seit November 2024 abgestürzt. Dieser Absturz hat die Aktie zu einem Schnäppchen gemacht, da sich der NAV-Multiplikator auf unter 1 bewegt. Obwohl dies die Aktie zu einem attraktiven Kauf machen könnte, deuten die technischen Daten darauf hin, dass sie in den kommenden Monaten noch weiter sinken wird. In der Zukunft besteht jedoch die Chance, dass er sich erholt, wenn Bitcoin wieder ansteigt.
