Die MSTR-Aktie gerät kurzzeitig unter Wasser und die Lage spitzt sich zu

Wichtige Einblicke

• Der Kurs der MSTR-Aktie ist in diesem Jahr in einen Bärenmarkt gestürzt.
• Die Bitcoin-Bestände von Strategy gerieten am Wochenende kurzzeitig in die Verlustzone.
• Die technische Analyse deutet darauf hin, dass der Kurs der MSTR-Aktie noch weiter nach unten tendiert.

Der Kurs der MSTR-Aktie befindet sich seit Juli letzten Jahres, als er mit 456 $ seinen Höchststand erreichte, im freien Fall. Letzte Woche rutschte er unter die wichtige Unterstützung bei 150 $ und die Fundamentaldaten deuten darauf hin, dass er bei Markteröffnung am Montag noch weiter fallen wird, nachdem die Bitcoin-Bestände am Samstag kurzzeitig unter Wasser gingen.

Strategie Bitcoin geht kurzzeitig unter Wasser

Michael Saylor’s Strategy hat die letzten Jahre damit verbracht, Bitcoin anzuhäufen, was ihn zum größten Bitcoin-Inhaber der Welt gemacht hat.

Strategy hat seit 2020 712.647 Bitcoin angehäuft, wobei seine Bestände derzeit einen Wert von über 55 Milliarden Dollar haben.

Das Problem ist jedoch, dass seine Bestände am Samstag kurzzeitig unter Wasser gingen, als der Bitcoin-Preis unter seine Kostenbasis fiel.

Die von Bitcoin Treasuries zusammengestellten Daten zeigen, dass der durchschnittliche Kaufpreis, seit er mit der Akkumulation begonnen hat, bei 76.000 $ liegt, was ihm einen Gewinn von nur 3 % beschert. Im Gegensatz dazu ist der S&P 500 Index zweistellig gestiegen, seit das Unternehmen mit der Akkumulation von Bitcoin begonnen hat.

Das Hauptproblem der Strategie ist, dass sie seit Jahren eine ununterbrochene Bitcoin-Akkumulationsstrategie ist. Während die im Dezember 2022 gekauften Bitcoins profitabel sind, sind die in den letzten Monaten gekauften Bitcoins unrentabel, da sich der Coin in einem starken Abwärtstrend befindet und von einem Rekordhoch von 126.300 $ auf aktuell 78.000 $ gefallen ist.

Inzwischen hat sich die Prämie, die das Unternehmen jahrelang hatte, verflüchtigt. Die Daten zeigen, dass das Unternehmen einen Marktkapitalisierungs-Nettoinventarwert (mNAV) von 0,768 hat. Der auf dem Unternehmenswert basierende mNAV ist auf 1,03 gesunken, da das Unternehmen $58 Milliarden gegenüber den Bitcoin-Beständen von $56 Milliarden beträgt.

Der Nettoinventarwert ist ein wichtiger Multiplikator, denn er zeigt an, ob das Unternehmen mit einem Aufschlag oder einem Abschlag gehandelt wird. Lange Zeit wurde das Unternehmen mit einem Aufschlag gehandelt, was es zu einer besseren Investition als Bitcoin oder Bitcoin-Spot-ETFs macht.

Strategie gefährdet, da der Bitcoin-Preis starkem Gegenwind ausgesetzt ist

Der Kurs der MSTR-Aktie ist in den letzten Monaten aufgrund der anhaltenden Schwäche der Bitcoin-Preise unter Druck geblieben. Bitcoin fiel am Samstag auf einen Tiefststand von $75.000 und damit deutlich von seinem Allzeithoch von über $126.000 zurück.

Es gibt einige Gründe, warum Bitcoin so stark gefallen ist. Erstens ist der Markt immer noch von der großen Liquidation am 10. Oktober letzten Jahres betroffen, bei der 20 Milliarden Dollar vernichtet wurden. Die Daten zeigen, dass das offene Interesse seither weiter gesunken ist, und zwar auf 55 Milliarden Dollar gegenüber dem Höchststand von über 90 Milliarden Dollar im letzten Jahr.

Zweitens stürzte der Bitcoin-Preis ab, als die Marktteilnehmer auf Donald Trumps Wahl von Kevin Warsh zum nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve reagierten. Warsh ist seit langem für seine hawkishen Ansichten bekannt, was bedeutet, dass er die Zinsen wahrscheinlich nicht so schnell senken wird, wie Donald Trump erwartet.

Drittens ist Bitcoin gefallen, da die börsengehandelten Fonds (ETFs) weiterhin Abflüsse verzeichnen. Die Daten zeigen, dass diese Fonds im Januar mehr als 1,6 Milliarden Dollar verloren haben, mehr als die 1,09 Milliarden Dollar, die sie im Dezember verloren haben. In den letzten drei Monaten haben die Fonds über 6 Milliarden Dollar verloren, so dass sich die kumulierten Nettozuflüsse auf 55 Milliarden Dollar belaufen.

Technische Analyse des MSTR-Aktienkurses

Das Tagesdiagramm zeigt, dass sich die MSTR-Aktie in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend befindet und von einem Höchststand von 456 $ im Juli letzten Jahres auf aktuell 150 $ gefallen ist.

Der Kurs ist unterhalb des Supertrend-Indikators geblieben und hat in der letzten Woche die wichtige Unterstützung bei $150, die Unterseite des bärischen Flaggenmusters, unterschritten.

Der Strategie-Titel ist unter dem 50- und 100-Tage-EMA (Exponential Moving Averages) geblieben. Sie befindet sich auch unterhalb der Ichimoku-Wolke.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das nächste wichtige Unterstützungsniveau bei $100 anvisieren, das deutlich unter den aktuellen $150 liegt.