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Wichtige Einblicke
- Die Coinbase-Aktie stürzte nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal in Richtung einer wichtigen Unterstützungsmarke ab.
- Der Umsatz ging um 19 % zurück, da die geringere Handelsaktivität im Kryptobereich die Transaktionserlöse belastete.
- Die Umsätze aus Abonnements und Dienstleistungen leisteten zwar einen Beitrag, gingen jedoch im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls zurück.
Die Coinbase-Aktie setzte am Freitag, dem 31. Juli, ihren Kursrückgang fort, nachdem das Unternehmen Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt hatte, die hinter den Erwartungen zurückblieben.
Der Kurs von COIN fiel im Laufe des Handelstages um etwa 14 % auf 140 US-Dollar und erreichte damit den tiefsten Stand seit Ende Juni. Dieser Rückgang folgte auf einen Kursverlust von 5,6 % während der verlängerten Handelssitzung am Donnerstag.
Coinbase meldete einen Umsatz von 1,22 Milliarden US-Dollar, was unter der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von rund 1,29 Milliarden US-Dollar lag. Das Unternehmen verzeichnete zudem einen Nettoverlust von 359,5 Millionen US-Dollar bzw. 1,36 US-Dollar pro Aktie.
Die Coinbase-Aktie brach ein, nachdem der Umsatz des Unternehmens gesunken war
Coinbase, die größte Krypto-Börse in den Vereinigten Staaten, steht in diesem Jahr angesichts des anhaltenden „Krypto-Winters“ vor erheblichen Herausforderungen. Bitcoin und die meisten Altcoins haben in diesem Jahr zweistellige Kursverluste verzeichnet, wobei die Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen von über 4 Billionen US-Dollar auf 2,1 Billionen US-Dollar gesunken ist.
Der Kursverfall bei Kryptowährungen hat sich negativ auf Coinbase und andere Börsen ausgewirkt, wobei BitMart den Betrieb eingestellt hat. Coinbase blieb trotz seines stärker diversifizierten Geschäftsmodells von dem anhaltenden Einbruch der Kryptomärkte nicht verschont.
Der in dieser Woche veröffentlichte Geschäftsbericht zeigte, dass der Umsatz von Coinbase im letzten Quartal weiter zurückgegangen ist. Im zweiten Quartal erzielte das Unternehmen einen Umsatz von über 1,2 Milliarden US-Dollar und setzte damit einen Abwärtstrend fort, der im dritten Quartal des vergangenen Jahres begann, als der Umsatz noch bei 1,86 Milliarden US-Dollar lag. Seitdem ist der Quartalsumsatz in jedem Quartal gesunken.
Coinbase führte den Ausverkauf auf mehrere Faktoren zurück, darunter die Tatsache, dass das Handelsvolumen im Vergleich zum Vorquartal um 15 % zurückging. Das Spot-Handelsvolumen auf der Plattform sank im letzten Quartal um 25 % – ein Trend, der sich kurzfristig fortsetzen könnte, sollte der „Krypto-Winter“ an Fahrt gewinnen.
Der Transaktionsumsatz des Unternehmens sank um 20 % auf 452 Millionen US-Dollar, wobei die Transaktionen mit institutionellen Anlegern um 26 % auf 100 Millionen US-Dollar zurückgingen.
Die Diversifizierung von Coinbase erweist sich als hilfreich
Positiv zu vermerken ist, dass das Unternehmen stark diversifiziert ist, wobei Stablecoins eine wichtige Rolle spielen. Die Einnahmen aus Stablecoins stiegen im Berichtsquartal auf ein Rekordhoch von 292 Millionen US-Dollar. Diese Einnahmen stammen aus den USDC-Beständen des Unternehmens, die Erträge aus dem Anleihemarkt generieren.
Es besteht jedoch das Risiko, dass das USDC-Angebot nicht wächst. Daten von CoinMarketCap zeigen, dass die Marktkapitalisierung von fast 80 Milliarden US-Dollar zu Beginn dieses Jahres auf heute 71 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Diese Verlangsamung könnte sich im Laufe der Zeit auf die Einnahmen auswirken.
Coinbase hat zudem in weitere Dienstleistungen investiert, sodass die Einnahmen aus Dienstleistungen und Abonnements mittlerweile etwa 48 % des Geschäfts ausmachen. Dieses Wachstum wird dem Unternehmen in Zukunft dabei helfen, seine übermäßige Abhängigkeit von Transaktionserlösen zu verringern.
Ein weiterer wichtiger positiver Aspekt ist, dass Coinbase über eine solide Bilanz verfügt und seine Kosten gut im Griff hat. Das Unternehmen schloss das Quartal mit verfügbaren Mitteln in Höhe von über 10 Milliarden US-Dollar ab, darunter 2,4 Milliarden US-Dollar an Bankguthaben, 3 Milliarden US-Dollar in Geldmarktfonds und 2,9 Milliarden US-Dollar in Stablecoins. Zudem verfügt es über 94 Millionen US-Dollar an Barmitteln an den Handelsplätzen.
Gleichzeitig senkt das Unternehmen seine Kosten, zuletzt durch Entlassungen. Zudem mindert es die Auswirkungen der Verwässerung durch den Rückkauf eigener Aktien. Zum Quartalsende belief sich die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien auf 264 Millionen, was einen Rückgang gegenüber dem Vorjahreshoch von 269 Millionen darstellt.
Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz von Coinbase angesichts des anhaltenden Krypto-Winters weiterhin unter Druck stehen wird. Die durchschnittliche Schätzung der Analysten lautet, dass der Umsatz in diesem Quartal um 36 % auf 1,19 Milliarden US-Dollar sinken wird.
Technische Analyse des COIN-Aktienkurses
Die Coinbase-Aktie verzeichnete einen starken Kursrückgang, nachdem sie am 14. Mai einen Stand von rund 221,47 US-Dollar erreicht hatte. Der Rückgang drückte den Kurs der COIN-Aktie in Richtung der Unterstützungszone zwischen 140 und 143 US-Dollar.
Dieser Bereich hat die Aktie bereits im Februar und Juni gestützt, was ihm zusätzliche technische Bedeutung verleiht.
Das Diagramm zeigte zudem ein absteigendes Dreieck, bei dem sich über einer relativ flachen Unterstützung sinkende Höchststände bildeten.
Händler betrachten ein absteigendes Dreieck in der Regel als bärisch, sobald der Kurs unterhalb seiner horizontalen Grenze schließt.
Das Kursmuster blieb jedoch in der Nähe seiner Unterstützungslinie und erforderte einen bestätigten Durchbruch.
Die COIN-Aktie notierte zudem unterhalb ihrer wichtigsten gleitenden Durchschnitte. Der Relative-Stärke-Index blieb unterhalb seines neutralen Niveaus und tendierte weiterhin nach unten.
Der Indikator „Murrey Math Lines“ ordnete die Aktie in den Bereich der Überverkauftheit ein.
Überverkaufte Werte können auf eine starke Verkaufsdynamik hindeuten. Sie können auch einer vorübergehenden Erholung vorausgehen, wenn Händler Leerverkaufspositionen glattstellen oder Käufer die Unterstützungsmarke verteidigen.
Diese technische Analyse basiert auf historischen Kursmustern und Indikatorwerten. Sie bietet keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung der Coinbase-Aktie. Aktien sowie kryptowährungsbezogene Wertpapiere unterliegen weiterhin starken Schwankungen, und Anleger sollten vor finanziellen Entscheidungen eigene Recherchen anstellen.
Ein Tagesschlusskurs unterhalb von 140–143 US-Dollar würde einen Durchbruch der aktuellen Unterstützungszone bestätigen.
Eine solche Entwicklung könnte die nächste psychologische Marke bei 120 Dollar ins Spiel bringen, bevor das weiter entfernte Ziel von 100 Dollar relevant wird.
Die Prognose von 100 Dollar bleibt jedoch eher eine Hypothese als das wahrscheinlichste, garantierte Ergebnis.
Eine Erholung über die 160-Dollar-Marke würde den unmittelbaren Verkaufsdruck verringern. COIN müsste dann seine gleitenden Durchschnitte und die 175-Dollar-Marke zurückerobern, um die übergeordnete Struktur zu verbessern.
Die Coinbase-Aktie blieb nach dem Gewinnrückgang weiterhin im Abwärtstrend. Ihre weitere Entwicklung hängt davon ab, ob die Käufer die Unterstützungszone zwischen 140 und 143 US-Dollar verteidigen können.
