Акции Coinbase обвалились на 14 % на фоне снижения выручки от торговли криптовалютами

Основные сведения

• Акции Coinbase резко упали к важному уровню поддержки после публикации отчёта за второй квартал.
• Выручка сократилась на 19 %, поскольку снижение активности торговли криптовалютами оказало негативное влияние на доходы от транзакций.
• Доходы от подписок и услуг сыграли поддерживающую роль, однако также сократились по сравнению с прошлым годом.

В пятницу, 31 июля, акции Coinbase продолжили падение после того, как компания объявила о результатах за второй квартал, оказавшихся ниже ожиданий.

В ходе сессии курс COIN снизился примерно на 14 % до 140 долларов, что стало самым низким показателем с конца июня. Это падение последовало за снижением на 5,6 %, зафиксированным в ходе удлиненной торговой сессии в четверг.

Компания Coinbase сообщила о выручке в размере 1,22 млрд долларов, что ниже среднего прогноза аналитиков, составлявшего около 1,29 млрд долларов. Кроме того, компания зафиксировала чистый убыток в размере 359,5 млн долларов, или 1,36 доллара на акцию.

Акции Coinbase резко упали на фоне снижения выручки компании

Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа в Соединенных Штатах, в этом году сталкивается с серьезными трудностями на фоне продолжающейся «криптовалютной зимы ». Стоимость биткоина и большинства альткойнов в этом году снизилась на двузначные цифры, а общая рыночная капитализация всех криптовалют сократилась с более чем 4 триллионов долларов до 2,1 триллиона долларов.

Падение цен на криптовалюту оказало негативное влияние на Coinbase и другие биржи, в результате чего BitMart была вынуждена прекратить свою деятельность. Coinbase, несмотря на более диверсифицированную структуру бизнеса, также не смогла устоять перед продолжающимся обвалом криптовалютного рынка.

Отчет о финансовых результатах за эту неделю показал, что выручка Coinbase в прошлом квартале продолжила снижаться. Во втором квартале компания заработала более 1,2 млрд долларов, продолжив нисходящую динамику, начавшуюся в третьем квартале прошлого года, когда ее выручка составила 1,86 млрд долларов. С тех пор квартальная выручка компании снижалась во всех последующих кварталах.

Coinbase объяснила резкое падение цен несколькими факторами, в том числе тем, что объем торгов сократился на 15 % по сравнению с предыдущим кварталом. Объем спотовой торговли на платформе компании снизился на 25 % в прошлом квартале, и эта тенденция может сохраниться в ближайшей перспективе, если «криптовая зима» наберет обороты.

Выручка компании от операций сократилась на 20 % до 452 млн долларов, при этом объем операций с институциональными инвесторами снизился на 26 % до 100 млн долларов.

Диверсификация Coinbase приносит пользу

С положительной стороны следует отметить, что деятельность компании отличается высокой степенью диверсификации, причем важную роль в ней играют стейблкоины. Выручка компании от стейблкоинов в течение квартала поднялась до рекордного уровня в 292 миллиона долларов. Эта выручка формируется за счет активов в USDC, которые приносят доход на рынке облигаций.

Однако существует риск, связанный с тем, что объем предложения USDC не растет. Данные CoinMarketCap показывают, что рыночная капитализация снизилась с почти 80 млрд долларов в начале этого года до 71 млрд долларов на сегодняшний день. Со временем это замедление роста может повлиять на доходы проекта.

Компания Coinbase также инвестировала в другие направления деятельности, в результате чего доход от предоставления услуг и подписочных сервисов в настоящее время составляет около 48 % от общего объема её бизнеса. В будущем этот рост поможет компании снизить чрезмерную зависимость от доходов от транзакций.

Еще одним важным положительным моментом является то, что Coinbase демонстрирует устойчивый баланс и эффективно управляет своими расходами. По итогам квартала компания располагала доступными ресурсами на сумму свыше 10 млрд долларов, в том числе 2,4 млрд долларов наличных средств в банках, 3 млрд долларов в фондах денежного рынка и 2,9 млрд долларов в стейблкоинах. Кроме того, у компании имеется 94 млн долларов наличных средств на торговых площадках.

В то же время компания сокращает свои расходы, в последнее время — за счет увольнений. Кроме того, она снижает последствия размывания акционерного капитала путем выкупа собственных акций. По итогам квартала количество акций в обращении составило 264 млн, что ниже прошлогоднего максимума в 269 млн.

Аналитики прогнозируют, что выручка Coinbase будет по-прежнему испытывать давление на фоне продолжающейся «криптовалютной зимы». По среднему прогнозу аналитиков, в текущем квартале выручка компании сократится на 36 % и составит 1,19 млрд долларов.

Технический анализ цены акций COIN

Акции Coinbase резко упали после того, как 14 мая их цена достигла отметки примерно в 221,47 доллара. Это падение привело к тому, что акции COIN приблизились к зоне поддержки в диапазоне 140–143 долларов.

Данный уровень ранее служил поддержкой для акций в феврале и июне, что придавало ему дополнительную техническую значимость.

На графике также прослеживался нисходящий треугольник, причем над относительно горизонтальной линией поддержки формировались снижающиеся максимумы.

Трейдеры, как правило, считают нисходящий треугольник медвежьим после того, как цена закрывается ниже его горизонтальной границы.

Тем не менее, ценовой график оставался вблизи линии поддержки, и требовалось подтверждение пробоя.

Акции компании COIN также торговались ниже своих основных скользящих средних. Индекс относительной силы оставался ниже нейтрального уровня и продолжал демонстрировать нисходящую динамику.

Индикатор «Murrey Math Lines» определил, что акции находятся вблизи зоны перепроданности.

Показатели перепроданности могут свидетельствовать о сильном импульсе к продаже. Они также могут предшествовать временному отскоку, когда трейдеры закрывают короткие позиции или покупатели защищают уровень поддержки.

Данный технический анализ основан на исторических графических моделях и показателях индикаторов. Он не гарантирует будущую динамику акций Coinbase. Акции компаний, связанных с криптовалютами, по-прежнему характеризуются высокой волатильностью, и инвесторам следует проводить собственное исследование перед принятием финансовых решений.

Закрытие дневного графика ниже уровня $140–$143 подтвердит пробой текущей зоны поддержки.

Такое движение может привести к тестированию следующего психологического уровня вблизи отметки 120 долларов, прежде чем станет актуальной более отдаленная цель в 100 долларов.

Тем не менее прогноз в 100 долларов по-прежнему носит условный характер, а не является наиболее вероятным гарантированным исходом.

Восстановление курса выше отметки в 160 долларов позволило бы ослабить сиюминутное давление со стороны продавцов. Затем COIN необходимо будет вернуть себе контроль над скользящими средними и отработать уровень в 175 долларов для улучшения общей структуры.

Акции Coinbase сохранили нисходящую динамику после снижения прибыли. Их дальнейшее поведение будет зависеть от того, смогут ли покупатели удержать зону поддержки в диапазоне 140–143 долларов.