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Ideas clave
- El precio del bitcoin cayó por debajo del precio medio de compra de Michael Saylor y empujó a la empresa a unos 900 millones de dólares en pérdidas no realizadas.
- Críticos como Peter Schiff advierten de que se avecinan mayores pérdidas, mientras que los ETF inversos que apuestan contra las acciones de MSTR se han disparado.
- A pesar de la presión del mercado, Michael Saylor reiteró que Strategy está comprando Bitcoin con un horizonte de varias décadas.
Las acciones de MicroStrategy (MSTR) cayeron otro 4,5% el 3 de febrero, prolongando el dolor para los inversores. La corrección continuada pone de relieve la persistente presión sobre las acciones, sin signos inmediatos de alivio.
Las acciones de MSTR cotizan ahora a 133 $, y podrían ir camino de los 100 $, como anticipan los analistas.
El aficionado al oro Peter Schiff advirtió de que las pérdidas podrían ser aún mayores en los próximos cinco años. Al mismo tiempo, sugirió un desplome del precio del BTC.
Las acciones de MSTR amplían sus pérdidas en el mercado
La acción MSTR no encuentra fondo y ha ampliado sus pérdidas al 65% sólo en los últimos seis meses. Los inversores se han visto empujados al límite, ya que las participaciones en Bitcoin de la empresa, que ascienden a 54.000 millones de dólares, también se han hundido.
El crítico de Bitcoin Peter Schiff criticó a Michael Saylor por su estrategia de acumulación de Bitcoin. Dijo que la inversión de 54.000 millones de dólares en los últimos 5 años ha costado a los inversores de Strategy.
Schiff dijo que las pérdidas podrían aumentar en los próximos cinco años, al tiempo que predijo la caída de BTC. En su último post en la plataforma X, Schiff escribió:
Por otra parte, los ETF antiestrategia son los que más se han beneficiado de la caída de las acciones MSTR. El ETF GraniteShares 2x Short MSTR Daily (MSDD), que cotiza en el Nasdaq, ha registrado un sólido rendimiento desde su lanzamiento el 10 de enero de 2025.
El martes 3 de febrero, el precio del MSDD subió a 114 $, ampliando sus ganancias en lo que va de año al 13,5%. En el último año, desde su lanzamiento, este ETF ha proporcionado a los inversores ganancias del 275%. Un producto similar, el ETF Defiance Daily Target 2x Short MSTR (SMST), también avanzó el martes hasta un máximo de 113 $ en 11 meses.
¿Qué se avecina para las acciones de MSTR cuando se hundan las participaciones en la estrategia BTC?
El precio del bitcoin ha caído por debajo de 75.000 $, por debajo del precio medio de compra de Michael Saylor. Como resultado, las acciones de MSTR acumulan pérdidas no realizadas por valor de 900 millones de dólares.
La medida ha reavivado las especulaciones sobre si la empresa podría enfrentarse a la quiebra o verse obligada a vender sus participaciones en Bitcoin.
Pero el experto en mercados Bull Theory señaló que una caída por debajo del coste medio de Strategy no se traduce automáticamente en riesgo de liquidación. Estrategia ha soportado anteriormente escenarios similares.
En el ciclo de mercado anterior, el coste medio del Bitcoin de la empresa se acercó a los 30.000 $, antes de que los precios cayeran a unos 16.000 $. Por tanto, el BTC cotizaba a más del 45% de su coste medio.
El analista señaló que el Bitcoin de Strategy no está pignorado como garantía. Por lo tanto, no hay llamadas de margen vinculadas al movimiento del precio del BTC.
La deuda de la empresa es en gran parte no garantizada, y la mayoría de los vencimientos están previstos entre 2028 y 2030. La deuda total asciende a unos 8.240 millones de dólares. Al mismo tiempo, sus participaciones en Bitcoin siguen estando valoradas en unos 53.500 millones de dólares a los precios actuales.
Además, Strategy ha reservado aproximadamente 2,5 años de reservas de efectivo para cubrir las obligaciones de intereses y dividendos. Esto reduce aún más la posibilidad de que la empresa liquide su BTC a corto plazo.
Michael Saylor sigue confiando en su apuesta por el Bitcoin
En medio de todo el parloteo del mercado, el presidente de Strategy, Michael Saylor, sigue tan confiado como siempre. Durante su reciente entrevista en la CNBC, Saylor descartó la reciente volatilidad del precio del BTC como una prueba de convicción y no como una razón para reconsiderar las participaciones.
Hablando sobre el enfoque de la Estrategia, Saylor dijo que la empresa está comprando Bitcoin con la intención de conservarlo “durante 100 años”.
También habló de los ciclos de mercado anteriores. Saylor también señaló que la brusca caída de aproximadamente 66.000 $ a 16.000 $ sirvió para expulsar a los operadores a corto plazo y a los “no creyentes”.
Pero añadió que durante las profundidades de la recesión, Estrategia estaba preparada para mantener su posición incluso en el peor de los casos. “Cuando estaba a 16.000 $, estábamos preparados para llevarlo a cero”, dijo.
