MSTR-Aktie fällt um 4,5%, Schiff warnt Saylor vor tieferen Verlusten

Wichtige Einblicke

• Der Bitcoin-Preis rutschte unter den durchschnittlichen Kaufpreis von Michael Saylor und bescherte dem Unternehmen unrealisierte Verluste in Höhe von etwa 900 Millionen Dollar.
• Kritiker wie Peter Schiff warnen vor noch größeren Verlusten, während inverse ETFs, die gegen MSTR-Aktien wetten, stark gestiegen sind.
• Trotz des Marktdrucks bekräftigte Michael Saylor, dass Strategy Bitcoin mit einem Horizont von mehreren Jahrzehnten kauft.

Die Aktien von MicroStrategy (MSTR) fielen am 3. Februar um weitere 4,5%, was den Schmerz der Anleger noch vergrößerte. Die anhaltende Korrektur verdeutlicht den anhaltenden Druck auf die Aktie, ohne dass es unmittelbare Anzeichen für eine Entspannung gibt.

Die MSTR-Aktie notiert derzeit bei $133 und könnte, wie von Analysten erwartet, auf dem Weg zu $100 sein.

Der Goldliebhaber Peter Schiff warnte, dass die Verluste in den nächsten fünf Jahren noch größer werden könnten. Gleichzeitig deutete er einen Absturz des BTC-Preises an.

MSTR-Aktie weitet Verluste am Markt aus

Die MSTR-Aktie sucht vergeblich nach einem Boden und hat ihre Verluste in den letzten sechs Monaten auf 65% ausgeweitet. Die Anleger wurden an den Rand des Abgrunds gedrängt, da die Bitcoin-Bestände des Unternehmens in Höhe von 54 Milliarden Dollar ebenfalls unter Wasser gerieten.

Bitcoin-Kritiker Peter Schiff hat Michael Saylor wegen seiner Bitcoin-Akkumulationsstrategie kritisiert. Er sagte, dass die Investition von 54 Milliarden Dollar in den letzten 5 Jahren die Investoren der Strategie gekostet hat.

Schiff sagte, dass die Verluste in den nächsten fünf Jahren zunehmen könnten, während er den Untergang von BTC vorhersagte. In seinem letzten Beitrag auf der Plattform X schrieb Schiff:

Auf der anderen Seite haben Anti-Strategie-ETFs am meisten von der MSTR-Aktienroutine profitiert. Der an der Nasdaq notierte GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF (MSDD) hat seit seiner Auflegung am 10. Januar 2025 eine starke Performance gezeigt.

Am Dienstag, den 3. Februar, stieg der Kurs von MSDD auf 114 $ und baute damit seine Gewinne seit Jahresbeginn auf 13,5% aus. Im vergangenen Jahr, seit seiner Auflegung, hat dieser ETF den Anlegern einen Gewinn von 275% beschert. Ein ähnliches Produkt, der Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), stieg am Dienstag ebenfalls auf ein 11-Monats-Hoch von $113.

Wie geht es mit der MSTR-Aktie weiter, wenn die strategischen BTC-Bestände unter Wasser gehen?

Der Bitcoin-Preis ist unter 75.000 $ gerutscht und damit unter den durchschnittlichen Kaufpreis von Michael Saylor. Infolgedessen sitzt die MSTR-Aktie jetzt auf nicht realisierten Verlusten im Wert von 900 Millionen Dollar.

Dieser Schritt hat die Spekulationen darüber neu entfacht, ob das Unternehmen vor dem Bankrott stehen oder gezwungen sein könnte, seine Bitcoin-Bestände zu verkaufen.

Der Marktexperte Bull Theory stellte jedoch fest, dass ein Einbruch unter die Durchschnittskosten von Strategy nicht automatisch ein Liquidationsrisiko bedeutet. Strategy hat schon früher ähnliche Szenarien durchgestanden.

Im letzten Marktzyklus lagen die durchschnittlichen Bitcoin-Kosten des Unternehmens bei fast 30.000 $, bevor die Preise auf etwa 16.000 $ fielen. BTC wurde also mit mehr als 45% seiner durchschnittlichen Kostenbasis gehandelt.

Der Analyst stellte fest, dass der Bitcoin von Strategy nicht als Sicherheit verpfändet wird. Daher gibt es keine Nachschussforderungen, die an die Entwicklung des BTC-Preises gebunden sind.

Die Schulden des Unternehmens sind größtenteils unbesichert und die meisten Fälligkeiten sind zwischen 2028 und 2030 geplant. Die Gesamtverschuldung beläuft sich auf etwa 8,24 Mrd. $. Gleichzeitig sind die Bitcoin-Bestände des Unternehmens bei den aktuellen Kursen immer noch mit etwa 53,5 Milliarden Dollar bewertet.

Darüber hinaus hat Strategy etwa 2,5 Jahre an Barreserven zurückgelegt, um Zins- und Dividendenverpflichtungen zu decken. Dies verringert die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen seine BTC in naher Zukunft auflöst, weiter.

Michael Saylor bleibt zuversichtlich bei Bitcoin-Wette

Inmitten all des Marktgeschwätzes bleibt Strategy Chairman Michael Saylor zuversichtlich wie immer. In seinem jüngsten CNBC-Interview bezeichnete Saylor die jüngste Volatilität des BTC-Kurses als einen Test der Überzeugung und nicht als einen Grund, seine Positionen zu überdenken.

Zum Ansatz der Strategie sagte Saylor, dass das Unternehmen Bitcoin mit der Absicht kauft, es “für 100 Jahre zu halten”.

Er sprach auch über die früheren Marktzyklen. Saylor merkte auch an, dass der starke Rückgang von etwa 66.000 Dollar auf 16.000 Dollar dazu diente, kurzfristige Händler und “Nicht-Gläubige” aus dem Markt zu drängen.

Aber er fügte hinzu, dass Strategy während des tiefen Abschwungs bereit war, seine Position auch im schlimmsten Fall zu halten. “Als der Kurs bei 16.000 $ lag, waren wir bereit, ihn bis auf Null zu drücken”, sagte er.