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Ideas clave:
- Esta semana, los mercados estadounidenses estarán pendientes de los datos de inflación del PCE de julio y del discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, la confianza de los consumidores y las nuevas cifras del PIB ofrecerán nuevas señales sobre la situación económica.
- Las subastas de bonos del Tesoro, los resultados de Nvidia y la evolución del mercado energético siguen siendo eventos clave para los inversores.
Los mercados financieros de EE. UU. empiezan una semana repleta de eventos, con la inflación, el crecimiento económico y las expectativas sobre la política de la Reserva Federal en el punto de mira. El miércoles se publicarán los datos de inflación del PCE de julio, las revisiones del PIB del segundo trimestre y los resultados de Nvidia, lo que hará que sea una de las sesiones más ajetreadas de la semana.
Los inversores centrarán entonces su atención en el discurso que pronunciará el viernes en Jackson Hole el presidente de la Fed, Kevin Warsh. Las subastas de bonos del Tesoro y el recrudecimiento de las tensiones entre EE. UU. e Irán podrían aumentar aún más la volatilidad en los mercados de renta fija, renta variable y energía.
Los datos de inflación del PCE cobran protagonismo
El miércoles se publicará el índice de precios PCE de julio, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal. Los economistas esperan que la inflación subyacente del PCE suba un 0,2 % respecto al mes anterior, lo que mantendría la tasa anual por encima del objetivo del 2 % del banco central.
El informe aportará nuevos datos sobre las presiones inflacionistas antes de la reunión de la Reserva Federal de septiembre. Los últimos datos del IPC y de los precios al productor han mostrado cierta moderación, lo que ha aliviado la presión sobre los responsables políticos para que hagan cambios inmediatos en los tipos de interés.
Los mercados estadounidenses también recibirán este miércoles la segunda estimación del PIB del segundo trimestre y los datos de pedidos de bienes duraderos de julio.
El martes se publican los datos sobre la confianza de los consumidores, y el jueves, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Las cifras de empleo nos darán más información sobre la situación del mercado laboral, después de que los últimos informes mostraran señales de enfriamiento.
El presidente de la Fed, Warsh, se prepara para su discurso en Jackson Hole
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, hablará en el Simposio Económico de Jackson Hole el viernes 28 de agosto. El evento reúne a responsables de bancos centrales y responsables políticos de todo el mundo para debatir sobre política monetaria y la situación económica.
Los inversores estarán pendientes de las declaraciones de Warsh para conocer más detalles sobre el enfoque de la Reserva Federal respecto a la inflación, el crecimiento económico y las decisiones sobre los tipos de interés. La Fed ha seguido prestando atención a los riesgos de inflación mientras analiza los datos económicos que van llegando.
El discurso llega tras los cambios en los mercados de deuda pública, donde los rendimientos a largo plazo han subido en las últimas semanas. El Departamento del Tesoro de EE. UU. ha respondido aumentando las operaciones de recompra de bonos a largo plazo, de 10 a 30 años.
Las subastas del Tesoro también llamarán la atención, ya que el Gobierno tiene previsto vender 69 000 millones de dólares en bonos a dos años, 70 000 millones en bonos a cinco años y 44 000 millones en bonos a siete años.
Los datos de empleo y las señales de crecimiento siguen siendo importantes
Los indicadores de empleo seguirán siendo un tema clave para los inversores durante toda la semana. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo del jueves mostrarán si las condiciones del mercado laboral siguen debilitándose.
La Reserva Federal ha estado analizando tanto el empleo como la inflación a la hora de evaluar la política de tipos de interés. Los últimos datos sobre el mercado laboral han mostrado un debilitamiento de las condiciones de contratación, lo que da a los responsables políticos más tiempo para evaluar las tendencias económicas.
El viernes también se publicará el PIB de Canadá correspondiente al segundo trimestre, lo que supondrá otro indicador de crecimiento regional para los mercados mundiales. Los datos mostrarán cómo ha evolucionado la economía tras enfrentarse a la presión derivada de la incertidumbre comercial con Estados Unidos.
Mientras tanto, los resultados del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Míchigan ofrecerán otra perspectiva sobre las expectativas de los hogares. El informe se publicará el viernes, coincidiendo con la intervención de Warsh en Jackson Hole.
Los mercados estadounidenses siguen de cerca los riesgos relacionados con las acciones, las materias primas y la energía
Los resultados empresariales seguirán siendo uno de los temas clave en los mercados estadounidenses, ya que Nvidia tiene previsto publicar sus resultados trimestrales antes de que abran los mercados estadounidenses el 27 de agosto. Los resultados de la empresa ofrecerán información actualizada sobre la demanda de inteligencia artificial y el rendimiento del sector tecnológico.
Los mercados energéticos también llamarán la atención después de que los precios del petróleo subieran en las últimas semanas. Los futuros del crudo Brent subieron la semana pasada, mientras los operadores seguían de cerca los acontecimientos relacionados con las sanciones de EE. UU. contra Irán.
Se espera que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, anuncie esta semana los detalles de las nuevas sanciones económicas contra Irán. El anuncio podría afectar a los mercados energéticos y al ánimo general de los inversores respecto al riesgo.
