Ключевые события на рынке США, на которые следует обратить внимание на этой неделе: индекс PCE, данные по занятости и ФРС

Ключевые выводы:

• На этой неделе американские рынки будут следить за данными по инфляции по индексу PCE за июль и выступлением председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле.
• Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице, индекс потребительского доверия и обновлённые данные по ВВП дадут новые сигналы о состоянии экономики.
• Аукционы казначейских облигаций, отчет о прибылях компании Nvidia и динамика на энергетическом рынке остаются ключевыми событиями для инвесторов.

Финансовые рынки США вступают в насыщенную неделю, в центре внимания которой находятся инфляция, экономический рост и ожидания относительно политики Федеральной резервной системы. В среду будут опубликованы данные по инфляции по индексу PCE за июль, пересмотренные показатели ВВП за II квартал и финансовые результаты компании Nvidia, что сделает эту сессию одной из самых насыщенных за неделю.

Затем внимание инвесторов будет приковано к выступлению председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле в пятницу. Аукционы казначейских облигаций и обострение напряжённости в отношениях между США и Ираном могут привести к дальнейшей волатильности на рынках облигаций, акций и энергоносителей.

В центре внимания — данные по инфляции по индексу PCE

В среду будут опубликованы данные по индексу цен на личные потребления (PCE) за июль — предпочтительному показателю инфляции Федеральной резервной системы. Экономисты ожидают, что базовая инфляция по индексу PCE вырастет на 0,2 % по сравнению с предыдущим месяцем, в результате чего годовой темп инфляции останется выше целевого показателя центрального банка в 2 %.

Данный отчет позволит получить свежую информацию о ценовом давлении в преддверии сентябрьского заседания Федеральной резервной системы. Недавние данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) и ценам производителей продемонстрировали некоторое замедление роста, что снизило давление на руководителей центрального банка в плане необходимости немедленного изменения процентных ставок.

В средуна рынках США также будут опубликованы вторая оценка ВВП за второй квартал и данные по заказам на товары длительного пользования за июль.

Во вторник будут опубликованы данные по потребительскому доверию, а в четверг — еженедельные данные по количеству заявок на пособие по безработице. Данные по занятости позволят получить дополнительную информацию о состоянии рынка труда после того, как недавние отчеты продемонстрировали признаки замедления темпов роста.

Председатель ФРС Кевин Уорш готовится к выступлению в Джексон-Хоуле

Председатель ФРС Кевин Уорш выступит на Экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, 28 августа. Это мероприятие собирает представителей центральных банков и политиков со всего мира для обсуждения вопросов денежно-кредитной политики и экономической ситуации.

Инвесторы будут внимательно следить за высказываниями г-на Варша в поисках подробностей о подходе Федеральной резервной системы к вопросам инфляции, экономического роста и принятия решений по процентным ставкам. ФРС продолжает уделять особое внимание рискам инфляции, анализируя поступающие экономические данные.

Это выступление прозвучало на фоне изменений на рынках казначейских облигаций, где в последние недели наблюдался рост доходности долгосрочных ценных бумаг. В ответ на это Министерство финансов США расширило масштабы операций по выкупу долгосрочных облигаций со сроком погашения от 10 до 30 лет.

Внимание также привлекут аукционы казначейских облигаций: правительство планирует разместить двухлетние облигации на сумму 69 млрд долларов, пятилетние — на сумму 70 млрд долларов и семилетние — на сумму 44 млрд долларов.

Данные по занятости и сигналы роста по-прежнему остаются важными

Показатели занятости останутся в центре внимания инвесторов на протяжении всей недели. Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице, которые будут опубликованы в четверг, покажут, продолжается ли ослабление ситуации на рынке труда.

При оценке политики в области процентных ставок Федеральная резервная система учитывает не только инфляцию, но и ситуацию на рынке труда. Последние данные по рынку труда свидетельствуют об ухудшении условий найма, что дает лицам, ответственным за принятие решений, больше времени для анализа экономических тенденций.

В пятницу также будут опубликованы данные по ВВП Канады за второй квартал, что станет ещё одним региональным индикатором роста для мировых рынков. Эти данные покажут, как экономика справилась с давлением, вызванным неопределённостью в торговых отношениях с Соединёнными Штатами.

Между тем результаты опроса потребительских настроений, проводимого Мичиганским университетом, дадут ещё одно представление об ожиданиях домохозяйств. Отчёт будет опубликован в пятницу, одновременно с выступлением г-на Варша в Джексон-Хоуле.

Рынки США отслеживают риски, связанные с акциями, сырьевыми товарами и энергетическим сектором

Финансовые результаты компаний по-прежнему будут в центре внимания американского рынка: 27 августа до открытия торгов на американских биржах компания Nvidia планирует опубликовать квартальные отчеты. Эти отчеты позволят получить свежую информацию о спросе на технологии искусственного интеллекта и о динамике развития технологического сектора.

Внимание будет также приковано к энергетическим рынкам после роста цен на нефть в последние недели. На прошлой неделе фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене, в то время как трейдеры следили за развитием событий, связанных с санкциями США против Ирана.

Ожидается, что министр финансов Скотт Бессент объявит в течение недели подробности новых экономических санкций против Ирана. Это заявление может оказать влияние на энергетические рынки и общее отношение к рискам.