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Bitcoin
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Ideas clave:
- Bitcoin (BTC) mantiene un soporte de 102K$ tras un evento de liquidación de 170M$.
- La puntuación Z del Múltiplo Mayer se mantiene por debajo de la media histórica.
- El cruce de Ichimoku del 9 de junio podría desencadenar una nueva ruptura de precios.
El Bitcoin rondaba los 103.000 $ en las primeras horas del lunes, digiriendo la volatilidad de la semana pasada mientras los operadores evaluaban las presiones macroeconómicas y las señales técnicas contradictorias.
BTC se enfrentó a una fuerte caída de 5.000 $ desde los 107.090 $ del fin de semana. Sin embargo, se mantuvo resistente, estable por encima de la zona de soporte de 102.000 $.
El Bitcoin se mantiene “frío” a pesar de cotizar por encima de los 100.000 dólares
Según @FrankAFetter, la puntuación Z del Múltiplo de Mayer de Bitcoin sigue siendo negativa desde el 19 de mayo. La puntuación Z sigue la desviación de la media histórica del indicador.
Bitcoin ha estado en niveles más altos en el 53% de los últimos días de negociación. Esto sugiere que el mercado no está actualmente sobrecalentado.
BTC se ha movido por encima de su media móvil de 200 días durante su último repunte. Sin embargo, aún no ha superado su nivel medio histórico.
Los compradores al contado están activos, mostrando un interés constante por el mercado. Sin embargo, el mercado no ha alcanzado la fase de euforia ligada a los picos de precios significativos.
La puntuación Z ha mejorado, pero sigue siendo negativa. A principios de 2024, superó una desviación típica debido a las importantes ganancias. El ciclo actual aún no ha alcanzado los niveles de desviación vistos en 2021. Esto sugiere que aún hay margen para un crecimiento sostenible.
La resistencia de 106.000 $ se convierte en el objetivo inmediato
Una vez más, el BTC cotiza por encima de una línea de tendencia clave. Está intentando recuperar la zona de resistencia de 106.000 $. Dijo que los toros están atrapados primero, seguidos de los osos. Añadió que si el precio del Bitcoin cierra por encima de 106.000 $, podría allanar el camino para nuevas ganancias.
Ese sentimiento se alinea con la tesis de @GertvanLagen. BTC está ahora en la “Etapa 2.4: Continuación de la tendencia”. La confirmación requiere un cierre semanal por encima de 109.400 $.
Si cierra por debajo de 80.200 $, la tendencia se invalida estructuralmente. Si la consolidación dura más que la fase anterior, se trata de una invalidación temporal.
Mientras tanto, el Dr. Gato dio más importancia al cierre semanal del 9 de junio. Espera que se produzca el cruce Ichimoku TK, que marcará una señal alcista decisiva si Bitcoin se mantiene por encima del Tenkan-sen.
“Algunos se asustan con la primera vela roja”, escribió, instando a los operadores a esperar a confirmaciones de plazos superiores.
Los datos de los derivados apuntan a un impulso al contado
Los mercados de derivados del BTC mostraron una sorprendente fortaleza a pesar del rechazo de casi 107.000 $. Los datos de Laevitas mostraron que la prima anualizada de futuros a un mes se mantuvo cerca del 6%. Este valor se mantuvo dentro del rango neutral de 5%-10%.
Esa prima indica que el mercado no se ha recalentado y que el apalancamiento no está impulsando la acción de los precios. En cambio, la demanda parece estar impulsada por el contado, y los operadores prefieren acumular en lugar de especular con fondos prestados.
Los datos de Glassnode apoyan esta tesis, con los tipos de financiación y el interés abierto manteniéndose dentro de los límites normales. Sin un apalancamiento extremo, los riesgos de liquidaciones en cascada siguen siendo limitados.
Los 170 millones de dólares en liquidaciones largas tras la breve prueba de los 107.000 dólares tampoco lograron romper el soporte de los 102.000 dólares. Esto refuerza aún más la fortaleza de la demanda al contado subyacente.
Los riesgos externos limitan el potencial alcista inmediato
A pesar de la resistencia técnica, los factores macroeconómicos mundiales siguen pesando en el ánimo de los inversores. El rendimiento de la deuda pública japonesa a 15 años alcanzó máximos históricos, aumentando la preocupación por el riesgo crediticio mundial.
El primer ministro Shigeru Ishiba describió la situación fiscal de Japón como “sin duda extremadamente mala”, según Bloomberg.
Como Japón sigue siendo el mayor tenedor de bonos del Tesoro estadounidense, algunos operadores temen que el contagio pueda desencadenar una inestabilidad más amplia del mercado. Moody’s rebajó la calificación crediticia de Estados Unidos a AA1, aumentando la preocupación. La renta variable y las criptomonedas siguen estando muy correlacionadas, lo que amplifica el impacto.
La correlación del Bitcoin con el S&P 500 se mantiene por encima del 80%, lo que restringe su potencial de crecimiento. La incertidumbre macroeconómica sigue pesando sobre el mercado.
La publicación del Índice de Precios al Consumo estadounidense el 11 de junio podría influir en el sentimiento. La reunión de la Reserva Federal de los días 17 y 18 de junio se seguirá de cerca en busca de señales políticas.
Las métricas de Stablecoin muestran calma en los mercados chinos
Además, el USDT en China ha estado cotizando con un descuento del 0,4%, según datos de OKX. Esto sugiere que el FOMO minorista chino no ha impulsado el último repunte del Bitcoin.
En periodos de optimismo extremo, las stablecoins suelen cotizar por encima de su valor razonable, sobre todo en los mercados chinos. El descuento actual refleja un sentimiento más comedido, que puede favorecer una estructura de mercado más sana.
La demanda al contado sigue siendo fuerte y el apalancamiento es bajo, lo que crea una situación estable para el BTC. Los riesgos macroeconómicos se han descontado en gran medida, reduciendo la incertidumbre de los inversores.
Bitcoin podría estar preparándose para una subida constante hacia sus máximos históricos. El cruce de Ichimoku del 9 de junio será clave para determinar si se trata de una nueva base o de un máximo.
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