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Aperçu des principaux éléments :
- Le cours de l’action MSTR a formé un schéma de croix de la mort sur le graphique journalier.
- Le multiple mNAV de la société a atteint son niveau le plus bas depuis le début de l’année.
- Elle est confrontée à des risques plus importants, notamment une plus grande dilution.
Le cours de l’action MSTR pourrait être exposé à un risque de baisse supplémentaire après la formation d’un schéma de croix de la mort sur le graphique journalier et l’effondrement de la métrique mNNAV. La stratégie a chuté jusqu’à 330 dollars, soit une baisse de près de 30 % par rapport à son niveau le plus élevé de l’année.
L’analyse technique du cours de l’action MSTR laisse présager une baisse plus importante
Le cours de l’action Strategy a été soumis à une forte pression au cours des derniers mois, la demande de sociétés de trésorerie en bitcoins ayant considérablement ralenti.
Les données techniques suggèrent que l’action pourrait encore chuter dans les semaines à venir. D’une part, il a maintenant formé le schéma risqué de la croix de la mort, qui se produit lorsque les moyennes mobiles pondérées (WMA) à 50 jours et à 200 jours se croisent.
La dernière fois que le cours de l’action MSTR a formé une croix de la mort, c’était en décembre 2021, à 55 dollars. Il a ensuite chuté de plus de 75 %.
Le cours de l’action MSTR a également formé d’autres configurations graphiques très baissières. Par exemple, il est passé sous le nuage Ichimoku Kinko Hyo, tandis que l’oscillateur Awesome est passé sous la ligne zéro.
Ce sont autant de signes qui montrent que les baissiers contrôlent la situation, malgré le potentiel de baisse des taux d’intérêt et le fait que le quatrième trimestre est le meilleur pour les prix du bitcoin.
Par conséquent, les prévisions les plus probables concernant le cours de l’action Strategy sont baissières, la prochaine cible clé à surveiller se situant à 281 $, le niveau de survente extrême de l’outil Murrey Math Lines. Une chute en dessous de ce prix indiquerait une baisse supplémentaire jusqu’à 235 $, le niveau le plus bas en mars de cette année.
La prévision haussière du cours de l’action MSTR deviendra caduque si elle passe au-dessus de la moyenne mobile de 50 jours à 360 $.
La chute de l’indice MSTR pose des risques
L’un des principaux risques auxquels le cours de l’action MSTR est confronté est que les données relatives à la valeur liquidative modifiée (mNAV) ont connu une forte tendance à la baisse cette année.
Selon Bitcoin Treasuries, la mNAV a plongé à 1,269, son niveau le plus bas depuis qu’elle a commencé à accumuler ses bitcoins pendant la pandémie.
La mNAV est calculée en examinant d’abord le total des actifs, puis en soustrayant tous les passifs, et enfin en procédant à des ajustements spécifiques. La chute brutale de la mNAV, qui est passée de 3,4 en novembre de l’année dernière à 1,2 aujourd’hui, est le signe que les investisseurs n’accordent plus à ses avoirs en bitcoins la même importance qu’auparavant.
Plus important encore, la société avait établi une règle stricte selon laquelle elle n’émettrait pas de nouvelles actions MSTR tant que le multiple mNAV serait inférieur à 2,5x. Toutefois, M. Saylor a modifié cette limite, ouvrant ainsi les investisseurs à une plus grande dilution.
Des données récentes montrent que les investisseurs en MSTR ont subi une dilution substantielle. Selon TradingView, le nombre total d’actions en circulation est passé de 75 millions il y a quelques années à 261 millions.
La règle du mNAV n’étant pas en place, les investisseurs devront s’attendre à une plus grande dilution à mesure que l’entreprise poursuivra son projet de lever plus de 84 milliards de dollars pour acheter des bitcoins.
Par exemple, une déclaration récente a montré que 90 % des actions ordinaires levées dans le cadre de l’opération At the Market (ATM) étaient des actions ordinaires, seuls 45 millions de dollars ayant été vendus par l’intermédiaire d’actions privilégiées.
L’action MSTR est également confrontée à des vents contraires majeurs en ce qui concerne son évaluation réelle. La société a une capitalisation boursière de plus de 73 milliards de dollars et une valeur d’entreprise de 109 milliards de dollars, contre 73 milliards de dollars de détention de bitcoins, ce qui laisse un grand écart inexpliqué.
Résumé
Le cours de l’action MicroStrategy a fortement baissé ces derniers mois. La situation pourrait s’aggraver en raison de nouveaux vents contraires techniques et fondamentaux.
Il vient de former un schéma de croix de la mort sur l’échelle journalière, tandis que la mNAV a continué à baisser. En outre, le nombre d’entreprises ayant des bitcoins dans leur bilan a continué d’augmenter cette année.
Par conséquent, le scénario le plus probable est celui d’une poursuite de la baisse des actions dans les semaines à venir.
