L’action NVIDIA s’envole grâce à une manne de 660 milliards de dollars, mais des risques subsistent

Aperçu des principaux éléments

• Le prix de l’action NVIDIA a augmenté avant la mise sur le marché, les investisseurs ayant salué les récents bénéfices des principaux clients.
• Les quatre plus grandes entreprises américaines prévoient de dépenser 660 milliards de dollars en dépenses d’investissement cette année.
• Toutefois, l’analyse technique suggère que le titre continuera à baisser à court terme.

L’action NVIDIA a rebondi vendredi. Les investisseurs ont réagi positivement aux plans de dépenses des grandes entreprises américaines. Cette hausse reflète un regain de confiance dans le secteur technologique.

L’action NVDA a augmenté de plus de 3 % avant la mise sur le marché, réduisant ainsi les pertes subies en début de semaine.

Le cours de l’action NVIDIA bondit alors que les grandes entreprises technologiques prévoient une explosion de leurs dépenses en matière d’IA

Les plus grandes entreprises américaines prévoient d’augmenter leurs dépenses en matière d’IA cette année. Elles investissent activement pour renforcer leur avance technologique. Cette décision s’inscrit dans une tendance de longue date à l’augmentation des investissements dans l’IA.

Amazon, Google, Microsoft et Meta prévoient de dépenser 660 milliards de dollars en projets d’investissement cette année. Ces budgets sont en nette augmentation par rapport à l’année dernière. Cette augmentation met en évidence leur dynamisme en matière d’IA et d’expansion des infrastructures.

Amazon prévoit de dépenser 200 milliards de dollars, soit 50 milliards de plus que ce qu’attendaient les analystes. Google prévoit de dépenser 185 milliards de dollars, tandis que Meta Platforms et Microsoft prévoient de dépenser respectivement 135 et 150 milliards de dollars.

Ces plans de dépenses profiteront à NVIDIA, une société qui fabrique les puces les plus avancées de l’industrie. Sur la base de ces chiffres, les analystes sous-estiment probablement les revenus de NVIDIA.

L’action NVIDIA pourrait bénéficier du fait que les bénéfices réels dépassent les prévisions actuelles. Les investisseurs pourraient faire grimper le cours de l’action lorsque les résultats confirmeront une croissance plus forte.

Les analystes estiment en moyenne que le chiffre d’affaires de NVIDIA passera de 213 milliards de dollars en 2025 à 324 milliards de dollars cette année. Son bénéfice par action devrait passer de 4,69 $ à 7,6 $. NVIDIA a l’habitude de dépasser les estimations des analystes.

L’augmentation des revenus sera encore plus importante lorsque les États-Unis auront terminé leur examen des ventes de puces H200 à la Chine. Dans ce cas, NVIDIA a prédit qu’elle commencerait à gagner plus de 50 milliards de dollars par an dans le pays.

Toutefois, les recettes réelles seront inférieures, car les autorités de Pékin fixent des quotas sur le nombre de puces que les entreprises peuvent acheter. Par exemple, des sociétés comme Tencent, ByteDance et Alibaba ont été autorisées à importer 400 000 puces.

L’action NVDA est toujours confrontée à des risques majeurs

Les dépenses d’investissement prévues soutiennent les perspectives de croissance de NVIDIA. Cependant, les investisseurs sont confrontés à des risques tels qu’une concurrence accrue et des défis réglementaires potentiels. Les performances de l’action NVDA peuvent également être influencées par la volatilité du marché et l’évolution des tendances de la demande.

Tout d’abord, certains craignent que nous nous trouvions dans une bulle de l’IA. Certains analystes renommés ont lancé une mise en garde à ce sujet, soulignant que l’optimisme actuel à l’égard du secteur n’est pas logique. Un bon exemple en est OpenAI, une entreprise déficitaire qui a conclu des contrats d’une valeur de plus de 1 000 milliards de dollars.

L’OpenAI représente la majeure partie des dépenses prévues par certaines des plus grandes entreprises des États-Unis. Par exemple, Microsoft a révélé que l’OpenAI représente 45 % de son carnet de commandes de 625 milliards de dollars. L’OpenAI est également à l’origine de la majeure partie du carnet de commandes d’Oracle.

Deuxièmement, il est probable que ces entreprises commencent à réduire leurs dépenses en matière d’IA en raison de l’évolution récente des actions. Le cours de l’action d’Amazon s’est effondré de plus de 10 % après la révélation de ses plans de dépenses en matière d’IA. De même, les actions de Microsoft ont plongé de plus de 30 % par rapport à leur niveau record.

Les investisseurs s’inquiètent de ne pas voir les résultats des dépenses en IA. Par exemple, le chiffre d’affaires d’AWS de Microsoft a reculé au dernier trimestre.

En outre, il existe un risque que toutes ces entreprises construisent leurs propres puces ASIC. Elles réduiront ainsi leur dépendance à l’égard des puces de NVIDIA.

Analyse technique du cours de l’action NVIDIA

Le graphique journalier montre que l’action NVIDIA a baissé régulièrement ces derniers mois. L’action des prix confirme qu’elle est entrée dans un marché baissier. L’action NVDA est désormais confrontée à une dynamique baissière et à la prudence des investisseurs. Elle a chuté de plus de 20 % par rapport à son plus haut historique.

L’action a augmenté de plus de 3 % avant la mise sur le marché, les investisseurs ayant salué les dépenses d’investissement de ses plus gros clients.

Toutefois, l’action reste en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %, à 182 dollars, et de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours.

Il a notamment formé une tête et des épaules, un signe commun de retournement baissier. L’indice de force relative (RSI) est également orienté à la baisse.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l’action continue à baisser, potentiellement jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci de 50 % à 150 $. Une baisse en dessous de 150 dollars entraînerait un mouvement vers le niveau de retracement de 61,8 % à 134 dollars.