หุ้น NVIDIA พุ่งขึ้นจากแรงหนุนมูลค่า 660 พันล้านดอลลาร์ แต่ความเสี่ยงยังคงมีอยู่

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น NVIDIA ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงก่อนเปิดตลาด เนื่องจากนักลงทุนต่างยินดีกับผลประกอบการล่าสุดของลูกค้ารายใหญ่
• บริษัทชั้นนำ 4 แห่งในสหรัฐอเมริกา วางแผนที่จะใช้เงินลงทุน 660 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้
• อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นจะยังคงลดลงต่อไปในระยะสั้น

หุ้น NVIDIA ฟื้นตัวขึ้นในวันศุกร์ นักลงทุนผลักดันการปรับตัวขึ้นโดยตอบรับในเชิงบวกต่อแผนการใช้จ่ายของบริษัทใหญ่ๆ ในสหรัฐฯ การพุ่งขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่กลับมาอีกครั้งในภาคเทคโนโลยี

หุ้น NVDA ปรับตัวขึ้นกว่า 3% ในช่วงก่อนเปิดตลาด โดยฟื้นตัวจากที่ร่วงลงในช่วงต้นสัปดาห์ไปบ้าง

ราคาหุ้น NVIDIA พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่วางแผนเพิ่มการลงทุนด้าน AI อย่างมาก

บริษัทขนาดใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ วางแผนที่จะเพิ่มการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในปีนี้ พวกเขากำลังลงทุนอย่างแข็งขันเพื่อเสริมสร้างความได้เปรียบทางเทคโนโลยี การเคลื่อนไหวนี้เป็นการต่อยอดจากแนวโน้มการลงทุนด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องมายาวนาน

Amazon, Google, Microsoft และ Meta วางแผนที่จะ ใช้เงิน 660 พันล้านดอลลาร์ สหรัฐฯ ในโครงการลงทุนในปีนี้ งบประมาณเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีที่แล้ว การเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดนี้สะท้อนให้เห็นถึงการผลักดันอย่าง aggressively ของพวกเขาในการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการขยายโครงสร้างพื้นฐาน

Amazon วางแผนที่จะใช้เงินจำนวนมหาศาลถึง 200 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ถึง 50 พันล้านดอลลาร์ ส่วน Google วางแผนที่จะใช้เงิน 185 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Meta Platforms และ Microsoft วางแผนที่จะใช้เงิน 135 พันล้านดอลลาร์และ 150 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ

แผนการใช้จ่ายเหล่านี้จะเป็นประโยชน์ต่อ NVIDIA ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตชิปที่ทันสมัยที่สุดในอุตสาหกรรม จากตัวเลขเหล่านี้ นักวิเคราะห์อาจประเมินรายได้ของ NVIDIA ต่ำกว่าความเป็นจริง

หุ้น NVIDIA อาจได้รับประโยชน์หากผลประกอบการจริงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ นักลงทุนอาจผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นเมื่อผลประกอบการยืนยันการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่ารายได้ของ NVIDIA จะเพิ่มขึ้นจาก 213 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 324 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และกำไรต่อหุ้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 4.69 ดอลลาร์เป็น 7.6 ดอลลาร์ NVIDIA มีประวัติการทำผลงานได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาโดยตลอด

รายได้จะพุ่งสูงขึ้นอย่างมากเมื่อสหรัฐอเมริกาดำเนินการตรวจสอบการขายชิป H200 ให้กับจีนเสร็จสิ้น หากเป็นเช่นนั้น NVIDIA คาดการณ์ว่าจะเริ่มทำรายได้มากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ต่อปีในประเทศจีน

อย่างไรก็ตาม รายได้ที่แท้จริงจะต่ำกว่านี้ เนื่องจากเจ้าหน้าที่ปักกิ่งกำหนดโควตาจำนวนชิปที่บริษัทต่างๆ สามารถซื้อได้ ตัวอย่างเช่น บริษัทอย่าง Tencent, ByteDance และ Alibaba ได้รับอนุญาตให้นำเข้าชิปได้ 400,000 ชิ้น

หุ้น NVDA ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงสำคัญอยู่

การลงทุนที่วางแผนไว้สนับสนุนโอกาสการเติบโตของ NVIDIA อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องเผชิญกับความเสี่ยง เช่น การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและความท้าทายด้านกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้น ผลการดำเนินงานของหุ้น NVDA อาจได้รับแรงกดดันจากความผันผวนของตลาดและแนวโน้มความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไป

ประการแรก มีข้อกังวลว่าเรากำลังอยู่ใน ภาวะฟองสบู่ปัญญา ประดิษฐ์ นักวิเคราะห์ชื่อดังบางคนได้เตือนเกี่ยวกับเรื่องนี้ โดยระบุว่าการมองโลกในแง่ดีในปัจจุบันเกี่ยวกับอุตสาหกรรมนี้ไม่สมเหตุสมผล ตัวอย่างที่ดีคือ OpenAI บริษัทที่ขาดทุนแต่กลับทำข้อตกลงมูลค่ากว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์

OpenAI ครองส่วนแบ่งการใช้จ่ายส่วนใหญ่ของบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดบางแห่งในสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างเช่น ไมโครซอฟต์เปิดเผยว่า OpenAI คิดเป็น 45% ของยอดสั่งซื้อรวม 625 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ OpenAI ยังเป็นผู้รับผิดชอบส่วนใหญ่ของยอดสั่งซื้อคงค้างของออราเคิลอีกด้วย

ประการที่สอง มีความเป็นไปได้ที่บริษัทเหล่านี้จะเริ่มลดการใช้จ่ายด้าน AI ลง เนื่องจากสถานการณ์ราคาหุ้นที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาหุ้นของ Amazon ร่วงลงกว่า 10% หลังจากเปิดเผยแผนการใช้จ่ายด้าน AI ในทำนองเดียวกัน หุ้นของ Microsoft ก็ร่วงลงกว่า 30% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

นักลงทุนกังวลว่าพวกเขาไม่เห็นผลลัพธ์จากการลงทุนด้าน AI ตัวอย่างเช่น รายได้จาก AWS ของ Microsoft ลดลงในไตรมาสที่ผ่านมา

นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงที่บริษัทเหล่านี้ทั้งหมดจะหันมาผลิต ชิป ASIC ของตนเอง ซึ่งจะทำให้พวกเขาลดการพึ่งพาชิปของ NVIDIA ลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVIDIA

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าหุ้น NVIDIA ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของราคาเป็นการยืนยันว่าหุ้นได้เข้าสู่ตลาดหมีแล้ว หุ้น NVDA ในขณะนี้เผชิญกับแรงกดดันขาลงและความระมัดระวังของนักลงทุน โดยราคาลดลงกว่า 20% จากราคาสูงสุดตลอดกาล

ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นกว่า 3% ในช่วงก่อนเปิดตลาด เนื่องจากนักลงทุนต่างยินดีกับการใช้จ่ายด้านการลงทุน (CAPEX) ของลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของบริษัท

อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าระดับ Fibonacci Retracement 23.6% ที่ 182 ดอลลาร์ นอกจากนี้ยังลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) อีกด้วย

ที่สำคัญที่สุดคือ รูปแบบแท่งเทียนได้ก่อตัวเป็นรูปทรงหัวและไหล่ ซึ่งเป็นสัญญาณการกลับตัวขาลงที่พบได้ทั่วไป ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ก็ชี้ลงเช่นกัน

ดังนั้น สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือ ราคาหุ้นจะยังคงลดลงต่อไป โดยอาจลงไปถึงระดับ Fibonacci Retracement 50% ที่ 150 ดอลลาร์ หากราคาลดลงต่ำกว่า 150 ดอลลาร์ ราคาจะเคลื่อนตัวลงไปที่ระดับ Fibonacci Retracement 61.8% ที่ 134 ดอลลาร์