Prévisions concernant le cours de l’action Circle alors que la croissance du chiffre d’affaires et de l’USDC ralentit

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Circle a évolué latéralement au cours des deux derniers mois.
• La société a indiqué que son chiffre d’affaires n’avait progressé que de 7 % au cours du dernier trimestre.
• Sa croissance se heurte à des obstacles, dans un contexte de baisse de l’offre d’USDC et de baisse des rendements obligataires américains.

Le titre Circle a évolué latéralement au cours des deux derniers mois. Bien qu’il ait légèrement rebondi après la publication de ses résultats la semaine dernière, il reste confiné dans une fourchette étroite.

Son cours s’établissait à 66,67 dollars, bien en deçà de son plus haut historique de 300 dollars. Cet article examine les perspectives à venir, alors que certains signes indiquent un ralentissement de la croissance de son chiffre d’affaires.

Circle Stock est confronté à des difficultés alors que la croissance de son chiffre d’affaires ralentit

Circle Internet Group a publié ses résultats la semaine dernière, qui ont révélé un ralentissement de la croissance de son chiffre d’affaires.

Ce ralentissement est remarquable, étant donné qu’il s’agit de la deuxième plus grande entreprise du secteur des stablecoins, après Tether. Elle évolue par ailleurs dans un secteur dont de nombreux analystes estiment qu’il continuera à se développer à l’avenir.

Les résultats ont révélé que son chiffre d’affaires n’a augmenté que de 7 % au deuxième trimestre, pour atteindre 701 millions de dollars. Si l’on exclut les frais de distribution qu’elle verse à des sociétés telles que Coinbase, l’entreprise a réalisé un bénéfice de 289 millions de dollars. En conséquence, le résultat net s’est élevé à seulement 48 millions de dollars.

Certains signes laissent penser que le ralentissement de l’entreprise devrait se poursuivre au cours des prochains mois. Contrairement à d’autres entreprises, la croissance de Circle est facile à prévoir en raison de son modèle économique.

Son activité consiste à proposer des stablecoins, que tout le monde peut détenir, puis à investir ces actifs dans des obligations d’État à court terme. De ce fait, l’entreprise prospère lorsque les taux d’intérêt et les actifs liés aux stablecoins affichent de bons résultats.

Circle a indiqué que le montant d’USDC en circulation s’élevait à 73 milliards de dollars à la fin du trimestre. Les données de CoinMarketCap montrent que ce chiffre est désormais tombé à 72 milliards de dollars, contre près de 80 milliards de dollars en début d’année. Bien que Circle propose d’autres actifs, tels que l’EURC, l’USDC reste généralement son actif le plus important.

Les rendements obligataires américains ont reculé ce mois-ci

Certains signes indiquent que les rendements obligataires américains sont en baisse, le rendement à deux ans étant passé de son plus haut niveau depuis le début de l’année, à 4,37 %, à 4,22 %. De même, le rendement à un an a reculé à 4,02 %, après avoir atteint un pic à 4,14 %. Les indicateurs techniques suggèrent qu’une figure de divergence baissière s’est formée, laissant entrevoir un renversement de tendance.

Les rendements obligataires américains ont encore baissé après la publication des chiffres de l’emploi non agricole (NFP) pour le mois de juillet aux États-Unis. Ce rapport a révélé que l’économie avait perdu 23 000 emplois, un résultat nettement inférieur aux prévisions des analystes. Par ailleurs, le taux de chômage a reculé à 4,2 %, ce qui indique que de nombreuses personnes ont cessé de chercher un emploi.

Il est probable que le prochain rapport sur l’inflation à la consommation aux États-Unis fasse état d’une baisse des prix en juillet. Une telle évolution réduirait la probabilité d’un relèvement des taux d’intérêt par la Réserve fédérale d’ici la fin de l’année.

Par ailleurs, l’action Circle a réagi à l’annonce du lancement prochain de la couche 1 d’Arc, prévu en septembre de cette année. La direction a indiqué avoir déjà établi des partenariats avec plus de 100 entreprises, parmi lesquelles figurent notamment Mastercard, Galaxy Digital, le groupe SBI et Visa. Elle a déjà traité plus de 502 millions de transactions et enregistré 2,8 millions de portefeuilles sur son réseau de test.

Circle positionne Arc comme la principale chaîne dédiée aux paiements en stablecoins, une stratégie qui, espère-t-elle, viendra bouleverser le marché au détriment d’autres chaînes telles qu’Ethereum et Tron.

Pourtant, l’histoire montre qu’il est difficile de s’imposer sur les marchés des couches 1 et 2. Par exemple, des chaînes telles que « Ink » de Kraken et « Unichain » d’Uniswap n’ont pas réussi à gagner des parts de marché.

Analyse technique du cours de l’action Circle Internet

Le graphique journalier montre que l’action CRCL a évolué latéralement au cours des derniers mois. Elle est restée dans une fourchette étroite comprise entre 58 et 73 dollars depuis juin de cette année. Cette consolidation s’explique principalement par la formation d’une figure technique de type « drapeau baissier ».

Le titre n’est pas parvenu à passer sous les moyennes mobiles à 50 et 100 jours, ce qui indique que les haussiers n’ont pas encore pris le dessus.

Ainsi, ces indicateurs techniques laissent présager une cassure baissière du titre à court terme. Si cela se produit, le prochain objectif clé à surveiller se situera à 50 $. C’est ce qui explique pourquoi les analystes révisent fortement à la baisse leurs prévisions concernant CRCL.