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Aperçu des principaux éléments :
- Le prix de l’action MSTR devient peu à peu une bonne affaire à mesure que son multiple NAV diminue.
- L’analyse technique montre que le prix du bitcoin pourrait bientôt chuter fortement.
- L’action MSTR pourrait continuer à baisser avant de rebondir.
Les perspectives du cours de l’action MSTR se sont assombries cette semaine alors qu’il poursuit sa forte tendance baissière. Le prix de l’action Strategy a plongé à un plus bas de plusieurs mois de 326 $, en baisse de plus de 26 % par rapport à son plus haut niveau de l’année. Cet article fournit une prévision pour l’action alors que la valeur nette d’inventaire (VNI) multiple plonge.
Le multiple de la valeur liquidative de la stratégie a chuté
Le multiple de la valeur liquidative est une évaluation cruciale que les analystes observent lorsqu’ils évaluent les sociétés de trésorerie et les fonds d’investissement en bitcoins. Dans le cas de Strategy, le multiple est calculé en divisant la capitalisation boursière par ses avoirs en bitcoins.
Dans ce cas, Strateg détient 629 376 bitcoins évalués à plus de 71 milliards de dollars, alors que le bitcoin s’échange à 114 000 dollars. Sa capitalisation boursière est de 98 milliards de dollars, ce qui explique pourquoi le multiple de la valeur liquidative est passé à 1,31.
La valeur liquidative mesure simplement l’écart entre l’évaluation de la société et ses avoirs en bitcoins. Elle vaut actuellement environ 27 milliards de dollars, ce qui correspond à l’écart entre sa capitalisation boursière et ses avoirs en BTC.
Le ratio de 1,37 signifie que MicroStrategy est fortement surévalué en raison de l’écart entre les deux. Du côté positif, le ratio a suivi une tendance à la baisse, comme le montre le graphique ci-dessous. Il est passé de 3,1 en novembre de l’année dernière à 1,7 aujourd’hui.
Volatilité à court terme mais possibilité de gains à long terme
L’avenir du cours de l’action MSTR dépendra de l’évolution du cours du bitcoin. Si le bitcoin poursuit sa forte progression, les actions de la société prendront de la valeur.
Le problème est qu’il y a des chances que le cours du bitcoin soit confronté à des vents contraires majeurs. Le graphique hebdomadaire ci-dessous montre que le cours du BTC a connu une forte hausse ces dernières années, passant de 15 460 dollars en décembre 2022 à un record historique de 124 200 dollars.
Les indicateurs de tendance tels que les moyennes mobiles et la super-tendance montrent que la pièce a encore de la marge. Cependant, les oscillateurs tels que les indicateurs Momentum et MACD ont formé une divergence baissière.
L’oscillateur de momentum s’est déplacé vers le bas, tandis que l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO) a également chuté au cours des derniers mois.
Plus particulièrement, le prix du BTC a formé une figure de coin ascendant qui est représentée en vert. Cette configuration est composée de deux lignes de tendance haussière et convergentes.
Leur convergence étant proche, il est probable que la pièce s’effondre, potentiellement en dessous du support de 100 000 dollars au cours des prochaines semaines. Un tel mouvement conduira alors à une nouvelle chute du prix de l’action MSTR.
Le cours de l’action MSTR va chuter avant de rebondir
Les perspectives baissières du prix du Bitcoin se produisent à un moment où l’action MSTR a également formé des signes baissiers sur le graphique journalier.
Ce graphique montre qu’il a formé un double sommet à 427 $ et une ligne de cou à 360 $. Cette configuration conduit souvent à des baisses plus importantes car elle indique que les haussiers ont peur d’acheter.
Le cours de l’action MSTR est passé sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours, confirmant la cassure baissière. Comme pour le bitcoin sur le graphique hebdomadaire, le MACD et le RSI de MSTR ont également chuté. Par conséquent, l’action devrait continuer à chuter, les vendeurs visant le support à 300 $.
Verdict : L’action Strategy est-elle un bon achat aujourd’hui ?
Le cours de l’action MSTR a bondi depuis qu’elle a commencé à accumuler des bitcoins il y a quelques années. La divergence continue avec le bitcoin a commencé l’année dernière avec le lancement d’un plus grand nombre de sociétés de trésorerie en bitcoins.
Le scénario le plus probable est que le cours de l’action MSTR continue de baisser à court terme, alors que les probabilités d’une chute du bitcoin augmentent.
À long terme, cependant, il y a des chances que l’action rebondisse avec la reprise du bitcoin. Historiquement, le bitcoin a toujours rebondi après avoir chuté.
Par exemple, le BTC a atteint 111 883 dollars en mai, puis a reculé de 15 % avant de rebondir à un niveau record deux mois plus tard. La même trajectoire pourrait se produire dans les semaines à venir.
