Биткойн-киты сдерживаются, поскольку тенденция к накоплению сигнализирует о слабом спросе

Ключевые выводы:

• Тенденция накопления биткойна показывает ослабление спроса со стороны институциональных инвесторов.
• Снижение сетевой активности и уменьшение количества активных адресов указывают на снижение интереса к рынку.
• Долгосрочные держатели увеличивают позиции, в то время как краткосрочные трейдеры сокращают экспозицию.

Несмотря на колебания рынка, цена Биткойна (BTC) демонстрирует устойчивость, восстанавливаясь после недавних падений. В начале недели цена упала до $93 500, что встревожило дилеров.

Однако быки быстро вернули себе контроль, отстояв этот уровень и подтолкнув цену вверх. К середине недели Биткойн преодолел отметку $96 000 и достиг $97 000, а затем остановился на отметке $98 771. Это был впечатляющий рост на 1,58% за последние 24 часа и на 1,75% за последнюю неделю.

Хотя эти краткосрочные успехи многообещающи, основная динамика рынка указывает на то, что BTC может оказаться на перепутье. Институциональные настроения и ключевые индикаторы указывают на потенциальные риски впереди.

Снижение тренда накопления биткоина: Предупреждающий знак на фоне восстановления цен

Несмотря на недавнее восстановление цены BTC, более глубокий анализ его Accumulation Trend Score (ATS) рисует более осторожную картину. С конца 2024 года по февраль 2025 года ATS демонстрирует заметный нисходящий тренд. Обычно он отслеживает движение цены Биткойна вместе с его активностью накопления.

САР колеблется в зависимости от изменения цены, но в последнее время она постоянно снижалась. Это снижение говорит о том, что цена BTC остается стабильной. Однако крупные держатели или институциональные игроки, возможно, не так охотно будут накапливать средства на текущих уровнях.

Такая стагнация или потенциальное распределение накоплений может сигнализировать о снижении доверия среди крупнейших игроков на рынке. Такое поведение обычно намекает на отсутствие нового спроса со стороны институциональных инвесторов.

Это ставит под сомнение устойчивость восстановления цены Биткойна. Отсутствие активного накопления – тревожный знак для тех, кто надеется на продолжение бычьего импульса.

Сетевая активность и принятие Биткойна замедляются

Сетевая активность Биткойна дает дополнительное представление о текущем настроении рынка. Данные, полученные от IntoTheBlock, показали, что количество активных адресов в последние недели значительно сократилось.

За последние семь дней количество новых активных адресов снизилось на 1,27%. В то же время общее количество активных адресов снизилось на 7,63%. Это может свидетельствовать о снижении привлекательности Биткойна как для новых, так и для существующих пользователей.

Отсутствие нового участия может быть связано с недавней нестабильностью цен. Это может указывать на то, что участники рынка ожидают более определенных указаний на направление движения цен.

Еще одна примечательная метрика – количество адресов с нулевым балансом, которое уменьшилось на 6,15%. Это говорит о том, что некоторые держатели отказались от своих кошельков или перераспределили свои активы. Вероятно, это было связано с отсутствием нового инвестиционного интереса.

Долгосрочные держатели демонстрируют уверенность, трейдеры бегут

Распределение владельцев BTC дает дополнительное представление о текущем состоянии рынка. Данные IntoTheBlock показывают, что долгосрочные держатели увеличили свои позиции на 0,81% за последние 30 дней.

Это можно рассматривать как признак сохраняющейся веры в долгосрочную ценность Биткойна как хранилища стоимости. С другой стороны, краткосрочные и среднесрочные держатели значительно сократили свои позиции.

Далее, количество трейдеров (держателей, владеющих Биткойном менее одного месяца) сократилось на 9,62%. Такое снижение числа трейдеров может быть связано с несколькими факторами, включая период охлаждения после спекулятивной торговли.

Институциональные инвесторы могут отказаться от использования Биткойна в качестве средства получения краткосрочной прибыли. Они могут отдать предпочтение долгосрочным позициям или диверсификации в другие активы.

Прогноз JPMorgan по понижательному риску

В связи с этим JPMorgan выпустил предупреждение в недавно опубликованном документе. В нем указывалось на возможную слабость как BTC, так и криптовалютного рынка. Гигант финансовых услуг указывает на слабый спрос со стороны институциональных инвесторов как на ключевой фактор, обуславливающий этот риск.

Кроме того, фьючерсный рынок CME Bitcoin демонстрирует слабость, поскольку его цены ниже текущих рыночных. Судя по снижению спроса среди трейдеров фьючерсных контрактов, прогноз цены Биткойна на более короткие сроки остается неопределенным.

Автор обсуждает распад импульса как проблему, которая затрагивает и BTC, и ETH. Фонды, ориентированные на импульс, склонны сокращать свои инвестиции в оба актива.

Это усиливает понижательное ценовое давление. Отсутствие движущих сил, стимулирующих рыночные настроения, угрожает ценам на Биткойн.

Отказ от ответственности

В этой статье взгляды и мнения, высказанные автором или другими названными лицами, представлены исключительно в информационных целях, и они не являются инвестиционными, финансовыми или любыми другими советами. Торговля или инвестирование в криптовалютные активы сопряжены с риском финансовых потерь.