Прогноз цены акций MSTR: Сможет ли стратегия преодолеть отметку в $500 в 2025 году

Ключевые выводы:

• Акции MSTR торговались на уровне $426,40, что на 28% ниже 52-недельного максимума в $543.
• Биткойн-холдинг Strategy достиг 607 770 BTC, что оценивается более чем в $43,6 млрд.
• ФСС Южной Кореи предостерегает от серьезного воздействия ETF на MSTR и другие акции, связанные с криптовалютами.

Во вторник акции MSTR отражали смешанные настроения, поскольку внимание институциональных инвесторов сместилось в сторону изменений в законодательстве и активности корпоративного капитала. Последнее приобретение компанией Strategy биткоинов последовало за серией выпусков привилегированных акций, направленных на сокращение ее казначейских обязательств.

Между тем, новое международное руководство, направленное на акции, привязанные к криптовалютам, вновь заставило управляющих активами, владеющих MSTR, задуматься о соответствии.

Момент нарастает, но оценка стоимости ставит под сомнение прогнозы по акциям MSTR

Акции MSTR подорожали на 46% за сегодняшний день и на 172% за последние 12 месяцев. Однако текущее соотношение цены к объему продаж, равное 266, остается завышенным по сравнению с аналогами. Недавнее падение акций на 3,60% за пять дней может отражать краткосрочное истощение после сильного роста.

Несмотря на откат, компания Strategy продолжает активно накапливать Биткойн. Сейчас компания владеет цифровыми активами на сумму около $43,61 млрд. при средней стоимости $71 756 за BTC. Доходность биткойна за год, составляющая 20,8%, также поддерживает оптимизм инвесторов, особенно после того, как компания повысила целевой показатель на 2025 год до 25%.

Тем не менее, по прогнозам MarketPeriodical, для возвращения к уровню $500, вероятно, потребуется, чтобы Биткойн удержался выше недавней поддержки и чтобы рынки капитала продолжили поглощать новые выпуски.

Стратегия планирует привлечь $42 млрд. с помощью акций и еще $42 млрд. с помощью ценных бумаг с фиксированной доходностью к концу 2027 года. На данный момент на рассмотрении находится 21,1 млрд. долларов в виде акций и 35,6 млрд. долларов в виде долговых обязательств.

Регуляторное давление возникает по мере того, как ETF подвергаются пристальному вниманию

Появилось новое препятствие: Служба финансового надзора Южной Кореи рекомендовала управляющим активами сократить долю акций, связанных с криптовалютами. Акции MSTR были специально упомянуты из-за их большого веса в пассивных ETF, таких как “KoACT US Nasdaq Growth Company Active ETF”, который держит 6,04% в Strategy.

Эти словесные рекомендации вытекают из все еще действующих в Южной Корее ограничений 2017 года, запрещающих регулируемым учреждениям владеть виртуальными активами.

Некоторые ETF сталкиваются со значительными проблемами при ребалансировке. Например, один отечественный ETF держит 7,44% акций Coinbase и 6,04% акций MSTR, что в общей сложности составляет 13,48% акций, связанных с криптовалютами. Исключение таких акций может привести к ошибкам отслеживания и исказить показатели, привязанные к индексу.

С другой стороны, 21 июля компания Strategy выпустила новую бессрочную привилегированную акцию Stretch ($STRC), предлагающую ежемесячные дивиденды и ориентированную на 100 долларов за акцию. Этот инструмент предлагает гибкие механизмы выпуска, включая опцион на покупку и переменные ставки в диапазоне от 9,5% до 10%.

Он дополняет существующие предпочтительные продукты, такие как Strike и Strife.

Расширяющийся набор ценных бумаг, обеспеченных биткойнами, соответствует казначейскому подходу компании. С 2020 года годовая доходность Strategy составила 104%, опередив доходность Биткойна на 59% за тот же период. Только во II квартале 2025 года компания заявила о 21 млрд. долларов США в виде стоимости цифровых активов.

Основы поддержки доходов от программного обеспечения и интеграции искусственного интеллекта

В 1 квартале 2025 года компания Strategy сообщила об общем доходе в размере 111,1 млн. долларов, что на 3,6% меньше, чем в предыдущем квартале. Однако доход от подписки вырос на 61,6% до $37,1 млн. благодаря аналитической платформе Strategy One. Эта платформа обслуживает клиентов в таких отраслях, как банковское дело, здравоохранение и телекоммуникации.

Компания также инвестирует в инструменты генеративного ИИ, чтобы помочь корпоративным клиентам быстрее внедрять приложения, работающие на основе ИИ. Эти усилия поддерживают диверсификацию за пределами криптовалют. Хотя это и не основной драйвер акций, повторяющийся доход от SaaS добавляет стабильности долгосрочным прогнозам по акциям MSTR.

Аналитики ожидают, что во втором квартале компания сообщит о сокращении убытков на акцию, а прибыль за весь год составит $7,30, что на 209% больше, чем в прошлом году. Эти цифры добавляют контекст к продолжающемуся восстановлению цен и могут повлиять на ожидания инвесторов в отношении предстоящих доходов.

Рыночные индикаторы указывают на то, что акции компании MSTR могут повторно протестировать максимумы

23 июля акции MSTR торговались в диапазоне от $413,60 до $433,94, открывшись на отметке $428,85. Объем составил 10,52 миллиона, что ниже среднего показателя в 13 миллионов. Стохастический %K акций находится на уровне 61,04%, что указывает на умеренный восходящий импульс.

Тем временем рынок пытается консолидироваться после мощного многоквартального ралли. Barchart присвоил акции рейтинг “Сильная покупка” со 100% сигналом “Покупать” и укрепляющимся краткосрочным трендом. На это указывает взвешенная альфа +114,72. Это говорит о продолжении долгосрочного тренда, пока рыночные условия благоприятны.

При условии, что биткойн останется выше уровня $120 000 и сохранятся потоки капитала, акции MSTR могут преодолеть отметку в $500 в течение нескольких месяцев. Тем не менее, растянутые риски, связанные с оценкой и регулированием, остаются предупреждением для институциональных держателей.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.