Цена биткойна стремится к $140K, так как истечение срока действия опционов стимулирует бычий прогноз

Ключевые выводы:

• Волновая установка Эллиота биткойна указывает на $140K, если бычий импульс сохранится.
• Экспирация опционов благоприятствует покупателям коллов, добавляя давление на рост $175M выше $113K.
• Опускание MVRV ниже SMA365 сигнализирует о сдвиге цикла, несмотря на “голубиный” фон ФРС.

Биткойн (BTC) торговался вблизи отметки $115 400 12 сентября, удерживая рост после достижения двухнедельных максимумов. Сочетание “бычьих” технических структур, дисбаланса экспирации опционов и макроэкономических ожиданий создает предпосылки для потенциального движения к $140 000 в ближайшие недели.

Цена биткойна удерживает рост над ключевым сопротивлением

В четверг BTC/USD преодолел отметку в $114 000 после того, как положительный отчет о прибылях корпорации Oracle привел к росту акций, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта. Это движение привело биткойн к самому высокому уровню с конца августа, вызвав новые предположения о более значительном прорыве до истечения срока действия опционов 12 сентября.

По данным Laevitas, совокупный открытый интерес к пятничной экспирации составил $4,3 миллиарда. Опционы “пут” составили $2,35 млрд, а контракты “колл” – $1,93 млрд. Тем не менее, отскок Биткойна от минимумов $107 500 склонил преимущество на сторону быков.

На бирже Deribit, занимающей 75% рынка, только $125 млн. путов удерживали актуальность выше $114 000. Напротив, более $300 млн. контрактов колл активировались бы, если бы Биткойн оставался выше $113 000. Это создало преимущество в 175 миллионов долларов для покупателей коллов перед началом расчетов.

CryptoRobotics выделил диапазон $113,700-$114,400 как ключевую зону сопротивления. Продавцы пытались отстоять этот уровень, но поглощение его покупателями указывало на дальнейший потенциал роста. Однако аналитики предупредили, что слабое обновление локальных максимумов все еще может сформировать бычью ловушку.

Волновая установка Эллиота намекает на цель в $140K

Внутрицеповые и технические трейдеры также отслеживали разворачивающуюся волновую модель Эллиотта на дневных графиках. Структура показала, что BTC завершает свою четвертую корректирующую волну в районе $111 000, оставляя место для пятой волны ралли в направлении $140 000.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном таймфрейме составляет 57,8, что значительно ниже уровня перекупленности, что подтверждает вероятность дополнительного роста. Предыдущие ралли на основе аналогичных настроек в мае и июле подтолкнули Биткойн к новым максимумам, прежде чем возникли фазы коррекции.

Ключевая поддержка остается в районе $102 500-$108 000, где скопились кластеры объемов во время августовской консолидации. Аналитики отметили, что пока BTC держится выше этой зоны, бычий волновой график остается в силе.

MVRV ниже SMA365 поднимает вопросы о циклах

Помимо краткосрочного позиционирования, трейдеры обсуждали поведение более широкого цикла. Отношение рыночной стоимости Биткойна к реализованной стоимости (MVRV) опустилось ниже 365-дневной простой скользящей средней (SMA365) – уровня, который исторически соблюдается во время бычьих рынков.

До 2024 года MVRV неизменно оставался выше SMA365 во время восходящих трендов. Однако приток средств в биржевые фонды, похоже, исказил этот цикл: два предыдущих падения ниже SMA365 сопровождались восстановлением и достижением новых исторических максимумов.

Нынешнее испытание стало третьим подобным событием, вызвав вопросы о том, не изменился ли структурно цикл Биткойна. Аналитики предположили, что сейчас рынок напоминает “лестничный” бычий тренд с затяжными коррекциями, а не стремительными параболическими скачками.

Макроэкономические условия добавляют попутного ветра

После свежих данных по инфляции в США экономисты ожидали, что ФРС трижды снизит ставки до конца года. Голубиный фон традиционно поддерживает рисковые активы, и Биткойн оставался чувствительным к изменениям ликвидности.

В то же время, опасения по поводу устойчивости доходов, получаемых благодаря ИИ, в частности, контрактного портфеля компании Oracle на сумму 455 миллиардов долларов, связанного с OpenAI, утяжелили более широкие рынки акций. Трейдеры обсуждали, сможет ли спрос на ИИ поддержать текущие оценки, что может оказать побочное влияние на корреляцию Биткойна с акциями технологических компаний.

Тем не менее, рост цены акций Oracle на 36% подчеркнул масштабы аппетита инвесторов, что косвенно благоприятно сказалось на Биткойне, поскольку возросла склонность к риску. Роль Nvidia в обеспечении инфраструктуры еще больше усилила петлю обратной связи между ростом ИИ и настроениями в криптовалюте.

Трейдеры следят за ключевыми зонами в период экспирации

В преддверии пятничной экспирации аналитики подчеркивали важность того, чтобы Биткойн удержался на уровне выше 113 000 долларов. Это вызовет интерес к коллам на сумму $300 миллионов, что укрепит “бычьи” предпосылки для продвижения к $120 000.

Зоны продаж остаются между $116,500 и $119,000, где накопленные объемы могут вызвать сопротивление. Однако выше $121 200 поглощение покупателей может расчистить путь к новым максимумам.

Зоны покупки включают $114,300-$113,700 и $111,600-$110,500. Более сильная поддержка находится в районе $108,000, что совпадает с нижней границей коррекционной зоны волны Эллиота.

Участники рынка продолжали взвешивать риски коррекции, но, как отметили CryptoRobotics, поглощение давления продаж на уровне $114 400 говорит о том, что быки сохранили контроль над ситуацией.

Заключение

Биткойн держался на уровне $115 400, пока трейдеры занимали позиции в преддверии важной экспирации опционов. Технические факторы намекали на возможность движения к $140 000, в то время как показатели на цепочке говорили о том, что цикл может перейти в более медленный, более размеренный бычий рынок.

В условиях, когда макроэкономические условия стали “голубиными”, данные по опционам благоприятствовали покупателям коллов, а технические структуры оставались нетронутыми, Биткойн оказался перед решающим моментом. Подтвердит ли рынок бычий импульс или проведет очередную коррекцию, будет зависеть от результатов пятничных экспирации и последующих институциональных потоков.