Dacity Coin
Zcash
Sui
Injective
Quantus
Pearl
NEAR Protocol
Основные сведения
- Цена акций MSTR упала почти на 50% с самого высокого уровня в этом году.
- На дневном графике сформировался паттерн “обратная голова и плечи”.
- Паттерн предполагает дальнейшее снижение, потенциально достигая ключевого уровня поддержки на отметке $120.
Цена акций MSTR превратилась из одного из лучших показателей на Уолл-стрит в одного из самых отстающих в этом году. Акции компании уже упали почти на 50% с самого высокого уровня в этом году, и технический анализ показывает, что обвал еще не закончился.
Цена акций MSTR рухнула на фоне распродажи DAT
Существует несколько причин, по которым цена акций MSTR рухнула в этом году. Одна из самых заметных – это то, что индустрия казначейства цифровых активов (DAT) стала очень насыщенной: число компаний, держащих Биткойн в своих портфелях, увеличилось до более чем 170.
При ближайшем рассмотрении некоторых из этих компаний выясняется, что большинство из них уже испытывали проблемы до покупки биткойнов, которые, как они полагали, помогут им достичь такого же успеха, какого добилась компания Strategy. Сюда входят такие популярные компании, как Trump Media (DJT) и GameStop (GME).
Другая основная причина падения цены акций MSTR – опасения по поводу завышенной оценки.
Strategy, в отличие от многих других компаний, относительно легко оценить, поскольку у нее всего два бизнеса: технологический бизнес и подразделение, занимающееся накоплением биткойнов.
Аналитики обычно оценивают софтверный бизнес компании примерно в $1 млрд, в то время как ее биткойн-активы оцениваются в $67,8 млрд. Сложенные вместе, эти два актива компании оцениваются примерно в 68,8 млрд. долларов. Однако у компании менее 100 миллионов долларов наличными и более 8 миллиардов долларов долга, а это значит, что ее реальная стоимость меньше.
MicroStrategy падает на фоне переоценки стоимости
Поэтому продолжающийся обвал цен на акции MSTR, скорее всего, вызван сбросом оценки. Данные показывают, что рыночная стоимость чистых активов (mNAV) снизилась с 3,5 в ноябре прошлого года до 1,02 сегодня.
Корпоративная стоимость компании Strategy составляет 84 миллиарда долларов, что означает, что ее СЧА, рассчитанная на основе этого коэффициента, равна 1,24, что также намного ниже годового максимума, превышающего 3.
Поэтому существует риск, что цена акций MSTR продолжит падение в ближайшей перспективе, поскольку мультипликатор NAV снизится до 1 и ниже. Такое движение будет соответствовать другим компаниям, таким как Metaplanet и MicroCloud Hologram.
Цена акций компании Strategy также упала из-за ее постоянных трудностей с привлечением денежных средств. На прошлой неделе компания объявила, что начнет новое размещение акций STRE с преобладанием евро.
Для этого компания предложила разместить 3,5 миллиона акций привилегированных акций серии А Stream. Она будет выплачивать дивиденды в размере около 10%, а денежные средства будут поступать от продажи акций, что означает, что обычных инвесторов в ближайшем будущем ожидает значительное разводнение.
За последние несколько лет инвесторы стратегии подверглись значительному размыванию, поскольку количество акций в обращении увеличилось с 75 миллионов пять лет назад до 267 миллионов сегодня.
Такое разбавление было в порядке вещей, когда акции росли, но теперь, когда они рухнули, многие инвесторы предпочитают сбросить их.
В то же время, многие инвесторы начали шортить акции компании, причем доля коротких позиций выросла почти до 10%.
Стратегия Технический анализ цены акций
Дневной график таймфрейма показывает, что цена акций MSTR в течение последних нескольких месяцев находится в сильном нисходящем тренде, снизившись с максимума в $456 в июле до $240 на сегодняшний день.
При ближайшем рассмотрении выясняется, что она сформировала обратный паттерн “чашка-ручка”, нижняя сторона которого находится на уровне $243, а верхняя – на уровне $456. Расстояние между верхней и нижней сторонами составляет около 48%. Измерение такого же расстояния от нижней стороны дает цель на уровне $120, что примерно на 48% ниже текущей стоимости.
И все же, с положительной стороны, падающая цена акций MSTR может получить толчок к росту, если цена Биткойна продолжит расти, как это происходит сегодня. Такой ход подтолкнет инвесторов к покупке акций, поскольку стоимость их биткойн-холдингов вырастет.
