Генеральный директор Strategy Фонг Ле противостоит “дивидендному надувательству”, переместив $1,44 млрд.

Основные сведения

• Компания Strategy привлекла 1,44 млрд. долларов, чтобы противостоять флуду о дивидендах во время спада в биткойн-сегменте.
• Фонг Ле сказал, что резерв защищает дивиденды без продажи биткойн-холдингов компании.
• Новый капитал свидетельствует о способности Стратегии привлекать средства даже в условиях “медвежьей” конъюнктуры.

Компания Strategy создала резерв в размере 1,44 миллиарда долларов, чтобы противостоять растущему беспокойству инвесторов во время последнего спада биткоина. Главный исполнительный директор Фонг Ле сказал, что этот шаг направлен на борьбу с “дивидендным FUD”.

Он напрямую опроверг предположения о том, что компания может столкнуться с трудностями при выполнении обязательств, если ее акции продолжат падать.

Акции закрылись на отметке $178,99, снизившись на 3,77% 5 декабря. Падение отразило еще одну нестабильную сессию для акций, связанных с Биткойном, поскольку BTC расширил свою более широкую просадку.

Военный кошелек стоимостью $1,44 млрд. направлен на снятие напряжения на рынке

Ле выступил в программе Power Lunch на CNBC и сказал, что резерв ответил на прямые опасения по поводу здоровья компании.

“Мы в значительной степени являемся частью криптовалютной экосистемы и экосистемы Биткойна”, – сказал он. Ле добавил, что компания Strategy решила привлечь капитал и запастись долларами США, “чтобы избавиться от этого FUD”.

Запас был получен в результате продажи акций, завершенной в понедельник. По словам представителей Strategy, эта сумма покрывает как минимум 12 месяцев дивидендных выплат сегодня и со временем увеличится до 24-месячной полосы.

Ле связал реакцию рынка с опасениями, что стратегия может столкнуться с давлением ликвидности в период падения Биткойна. Он утверждал, что эти опасения не имеют под собой оснований, но все равно влияют на настроение.

“И это действительно FUD”, – сказал он. “У нас не было проблем с выплатой дивидендов, и нам, скорее всего, не пришлось бы продавать наш биткойн”.

Ле сказал, что циркулирующий страх побуждает трейдеров делать короткие ставки на биткойн, привязанные к стратегии. Он назвал новый резерв доказательством способности компании привлекать капитал. Он подчеркнул, что эта сила сохранялась даже в условиях ослабления рынка.

Инвесторы сомневаются в стабильности дивидендов, поскольку акции падают

Опасения усилились на прошлой неделе после того, как Ле заявил, что компания Strategy будет продавать Bitcoin только в том случае, если ее акции упадут ниже стоимости чистых активов. Он добавил, что компания будет действовать только в том случае, если свежий капитал станет недоступным.

Он заявил, что это по-прежнему маловероятно. Однако этот комментарий все равно вызвал давление со стороны трейдеров, следящих за связью акций с Биткойном.

Компания запустила приборную панель “BTC Credit”, которая, по ее словам, отслеживает ее способность обслуживать обязательства по выплате дивидендов. В ней утверждается, что у компании достаточно активов, чтобы покрывать выплаты в течение более 70 лет при текущих условиях.

Приборная панель появилась в тот момент, когда инвесторы оценивали прочность баланса компании Strategy во время спада курса Биткойна. Просадка актива оказала давление на компании с высокой долей Биткойна. Это создает новую напряженность вокруг дивидендных программ и обслуживания долга.

Ответы TradFi разжигают дискуссию о роли стратегии

Отдельный рыночный нарратив сформировался после широко распространенного сообщения от That Martini Guy. Он процитировал аналитиков JPMorgan, которые утверждали, что стратегия сейчас “важнее, чем шахтеры”. Этот комментарий вызвал споры о том, насколько сильно компания влияет на рынок во время стресса.

В другом сообщении с того же аккаунта говорится, что Национальный банк Канады купил 1,47 млн. акций Strategy. Покупка на сумму 273 миллиона долларов добавила институциональный вес к обсуждению.

Это утверждение распространилось в социальных сетях, поскольку трейдеры оценивали, не увеличили ли традиционные финансы после резкого падения акций.

Эти сообщения вызвали неоднозначную реакцию. Некоторые трейдеры восприняли интерес институтов как вотум доверия. Другие утверждали, что это показывает, насколько переплетены традиционные финансы и акции, подверженные влиянию Биткойна, в периоды волатильности.

Акции компании Strategy падают на фоне углубления цикла падения биткоина

Цена акций компании Strategy все же упала почти на 4% в понедельник, отражая более широкий стресс, охвативший акции, связанные с криптовалютами. Это падение отражало нисходящий тренд Биткойна, который продолжал оказывать давление на позиции с заемными средствами и ослаблять настроения.

Компания признала, что падение цен на акции ужесточает условия для привлечения капитала. Эта динамика отчасти объясняет попытку Le упредить дальнейшие сомнения путем привлечения наличных средств до того, как рынок еще больше ухудшится.

Ле подчеркнул, что компания завершила привлечение $1,44 млрд. всего за “восемь с половиной дней”. Он сказал, что такая скорость опровергает утверждения о том, что Strategy будет трудно привлечь средства в условиях спада Биткойна.

“Мы сделали это, чтобы устранить FUD, а также чтобы показать людям, что мы все еще можем привлекать деньги в период спада Биткойна”, – сказал он.

Что будет дальше для стратегии

Компания выиграла время, но ее акции по-прежнему сильно реагируют на волатильность Биткойна. Если BTC продолжит падение, компания Strategy может столкнуться с новым давлением, несмотря на новый резерв.

Ле утверждал, что кредитная модель компании остается надежной, и что продажа Биткойна остается крайней мерой.

Споры ведутся о том, стабилизирует ли резерв настроения или станет еще одной точкой в более широком спаде Биткойна. Следующий шаг, вероятно, зависит от способности Биткойна стабилизироваться после нескольких недель распродаж.