Новости криптовалют: Пенсионный фонд Японии планирует выделить 1 % средств на криптовалюты к 2026 финансовому году

Ключевые выводы:

• Новости криптовалютного рынка: Японский Национальный корпоративный пенсионный фонд планирует выделить 1 % средств на инвестиции в криптовалюту в 2026 финансовом году.
• Фонд будет осуществлять инвестиции через пассивные криптовалютные фонды, а не путем прямой покупки цифровых токенов.
• Данная мера направлена на диверсификацию валютного риска на фоне проведения Японией новых реформ в сфере цифровых активов.

Согласно местным сообщениям, Национальный корпоративный пенсионный фонд Японии планирует включить криптовалюту в свой инвестиционный портфель в 2026 финансовом году. Этот фонд, базирующийся в Окаяме, управляет пенсионными активами примерно 1 200 малых и средних предприятий. Фонд планирует направить около 1 % управляемых активов в продукты, привязанные к криптовалютам. Данный шаг становится ещё одним событием в сфере криптовалют, свидетельствующим о более широком продвижении Японии в направлении регулируемых инвестиций в цифровые активы.

Пенсионный фонд планирует инвестировать в криптовалюту через пассивные фонды

Фонд не планирует напрямую приобретать биткоины или другие токены. Вместо этого он намеревается использовать пассивные фонды, которыми управляют крупные хедж-фонды. Эти продукты могут включать в себя несколько криптовалют и обеспечивать контролируемый выход на рынок.

Фонд управляет активами на сумму около 21,3 млрд иен и обслуживает более 20 000 участников. Согласно представленным данным, его коэффициент финансирования составляет более 140 %. Фонд был создан в 1971 году как Пенсионный фонд социального обеспечения работников машиностроительной и металлообрабатывающей промышленности префектуры Окаяма. Своё нынешнее название он получил в 2022 году. План гарантирует участвующим компаниям годовую процентную ставку не ниже 1,2%.

Пенсионный фонд намеревается снизить валютный риск в своём портфеле. В 2025 финансовом году доля иены в портфеле составляла 80 %, доллара — 15 %, а других валют — 5 %. В 2026 финансовом году фонд планирует снизить долю иены до 70 %.

Новый план также предусматривает выделение 10 % средств на валюты развитых рынков. Еще 5 % будут направлены на валюты развивающихся рынков, золото и криптовалюты. В контексте последних новостей о криптовалютах фонд рассматривает цифровые активы как часть более широкой стратегии диверсификации валютного портфеля.

Айю Кигути, исполнительный директор фонда по инвестициям, выразил озабоченность в отношении долгосрочной роли доллара. Он заявил, что доллар может утратить статус резервной валюты. Кроме того, он отметил низкую корреляцию биткоина с индексом доллара как одну из причин, по которым стоит рассмотреть возможность инвестирования в криптовалюту.

Стратегия сформирована на основе шестилетних исследований

Фонд изучал цифровые активы в течение примерно шести лет, прежде чем приступить к их включению в портфель. По словам Кигути, в настоящее время рынок имеет более широкую базу инвесторов. Рынок криптовалют достиг достаточной зрелости, чтобы управляющие пенсионными фондами могли более серьезно рассмотреть возможность инвестирования в него.

Фонд также изучает криптовалютные арбитражные фонды. Эти стратегии направлены на извлечение выгоды из ценовых разрывов между различными цифровыми активами или торговыми площадками. Анализ показывает, что фонд стремится к контролируемой экспозиции, а не к прямой ставке на один токен.

Эта новость из мира криптовалют привлекает внимание тем, что японские пенсионные фонды до сих пор проявляли осторожность в отношении цифровых активов. Некоторые компании включили криптовалюты в свои балансы, однако пенсионные фонды несут иные обязательства. Им необходимо соблюдать баланс между доходностью, управлением рисками и долгосрочными выплатами участникам.

В Японии продолжается развитие нормативно-правовой базы и рыночной инфраструктуры

Политические дискуссии в Японии также могут повлиять на сроки принятия решения фондом. Законодатели обсуждают вопрос о переносе регулирования криптовалют из сферы действия «Закона о платежных услугах» в сферу действия «Закона о финансовых инструментах и биржах». 11 июня Палата представителей приняла законопроект о внесении поправок, и в следующем этапе его рассмотрит Верхняя палата.

Регулирующие органы также разрабатывают правила, которые позволят инвестиционным фондам владеть криптоактивами. Это изменение может способствовать появлению спотовых биткоин-ETF в Японии. Агентство по финансовым услугам также наметило 2028 год в качестве срока для внесения соответствующих изменений в правила, регулирующие деятельность инвестиционных фондов.

Осакская биржа планирует запустить фьючерсы на биткоин в 2028 году, если будут одобрены спотовые ETF на биткоин. Президент биржи Акира Тагая заявил, что фьючерсы удовлетворят потребности институциональных инвесторов. Сообщается, что компании SBI Securities и Rakuten Securities подготовились к продаже инвестиционных фондов с вложениями в криптовалюту.

Компании «Nomura Securities», «Daiwa Securities» и «SMBC Nikko Securities» также могут пересмотреть свои криптовалютные продукты после того, как власти окончательно утвердят соответствующие правила. Предлагаемые изменения в налогообложении могут также привести к тому, что доходы от криптовалют будут облагаться отдельным налогом по ставке 20 %.