Рыночная стоимость акций SpaceX сократилась на 1,2 триллиона долларов на фоне появления серьезных рисков

Основные сведения

• С момента первичного публичного размещения акций (IPO) стоимость акций SpaceX резко упала, а рыночная капитализация компании сократилась на 1,2 триллиона долларов.
• Компания сталкивается со значительным риском конкуренции.
• Grok, конкурент ChatGPT, завоевал незначительную долю рынка в сфере искусственного интеллекта.

Курс акций SpaceX обвалился до рекордно низкого уровня, а рыночная капитализация компании сократилась более чем на 1,2 триллиона долларов. В пятницу в ходе торгов после закрытия биржи курс акций SpaceX (SPCX) опустился до 143 долларов, что на более чем 36 % ниже максимального значения, достигнутого после первичного публичного размещения акций. Данное падение может продолжиться в ближайшей перспективе на фоне появления рисков, связанных с конкуренцией.

Акции SpaceX находятся под угрозой усиления конкуренции

Компания Space Exploration Technologies, принадлежащая Илону Маску, в июне провела самое успешное первичное размещение акций (IPO), привлекая более 85 миллиардов долларов. Вскоре после этого компания привлекла ещё 20 миллиардов долларов путём выпуска долговых обязательств. Затем она потратила 60 миллиардов долларов на приобретение Cursor — одной из ведущих компаний в сфере искусственного интеллекта.

После этого акции SpaceX начали стремительное падение, в результате чего их рыночная стоимость сократилась более чем на 1 триллион долларов. Илон Маск больше не является триллионером: его чистая стоимость активов сократилась более чем на 400 миллиардов долларов.

Одной из причин этого является усиление конкуренции во всех сферах деятельности компании. Несмотря на то что компания сохранит значительную долю рынка, эта конкуренция может в будущем негативно сказаться на её выручке и рентабельности.

В сфере запусков спутников у компании появляется конкурент в лице Rocket Lab. Речь идет о компании, которая потратила миллиарды долларов на приобретение Iridium. Кроме того, Blue Origin привлекает 10 миллиардов долларов при оценке компании в 110 миллиардов долларов, стремясь усилить конкуренцию с SpaceX.

На прошлой неделе Китай совершил важный прорыв, впервые осуществив посадку многоразовой ракеты. Это значительное достижение, поскольку означает, что страна может получить часть международных заказов, которые в противном случае могли бы достаться компании SpaceX.

Между тем Европейский союз реализует проект IRIS, целью которого является вывод на орбиту тысяч спутников к 2030 году. В сотрудничестве с Eutelsat OneWeb Европа стремится избавиться от зависимости от Starlink, особенно в военной сфере. В случае успеха этого проекта он станет серьезным конкурентом для Starlink — компании, доминирующей в данной отрасли.

Доля рынка Grok отстает от Gemini, ChatGPT и Claude

Самое главное, что Grok, чат-бот компании на базе искусственного интеллекта, по-прежнему отстает от своих более крупных конкурентов по доле рынка. Доля рынка ChatGPT от OpenAI составляет почти 50 %, а за ним следуют Gemini и Claude.

В то же время доля других чат-ботов, таких как Grok и Meta AI , составляет около 5 %. Это важно, поскольку компания вкладывает миллиарды долларов в то, чтобы сделать Grok более конкурентоспособным брендом в отрасли. Кроме того, именно направление искусственного интеллекта является причиной значительного расхода денежных средств компанией.

Кроме того, существуют опасения относительно оценки стоимости компании SpaceX и лежащих в ее основе допущений. В ходе презентации для инвесторов компания оценила общий потенциальный рынок в 30 триллионов долларов.

Аналитики считают эту цифру весьма амбициозной. В аналитической заметке, опубликованной перед первичным размещением акций, аналитики Morningstar предупредили, что реальная стоимость компании составляет менее 800 миллиардов долларов.

С другой стороны, компания достигла ряда важных успехов. В частности, она заключила соглашения в сфере облачных вычислений с такими компаниями, как Reflection AI, Anthropic и Google. Эти соглашения помогут ей значительно увеличить выручку: по оценкам, в следующем году годовая выручка достигнет 72 миллиардов долларов.

Анализ курса акций SpaceX

Двухчасовой график показывает, что в этом году курс акций SPCX переживает сильное падение. В настоящее время он колеблется на историческом минимуме. Он уже пробил важный уровень поддержки в 147,32 доллара — минимальное значение, зафиксированное 23 июня этого года.

Акция по-прежнему находится ниже 50-периодной скользящей средней и сформировала фигуру, напоминающую «голова и плечи». Кроме того, индекс относительной силы (RSI) продолжает снижаться и опустился ниже нейтрального уровня в 50.

Таким образом, акции, вероятно, продолжат падение, поскольку продавцы нацелены на ключевую уровень поддержки в 100 долларов. Это снижение будет также связано с тем, что трейдеры ожидают публикации первых финансовых результатов компании в качестве публичной компании. Они будут опубликованы в августе этого года.