Акции Tesla находятся в условиях медвежьего рынка: основные причины, по которым они могут вскоре восстановиться

Основные сведения

• Курс акций Tesla обвалился до 327 долларов с максимального значения с начала года, которое составляло 499 долларов.
• Компания извлекает выгоду из растущего спроса на свою продукцию.
• Существует вероятность того, что текущие проблемы со свободным денежным потоком носят краткосрочный характер.

Акции Tesla вошли в фазу технического медвежьего рынка. Их цена снизилась с максимального значения с начала года в 498 долларов до текущего уровня в 327 долларов. Это падение продолжилось после публикации компанией своих финансовых результатов.

Это свидетельствовало о том, что свободный денежный поток компании продолжал сокращаться. Тем не менее, есть основания полагать, что в конечном итоге акции компании восстановятся.

Акции Tesla выиграют от высокого спроса на автомобили

Одним из основных факторов, способствующих росту курса акций TSLA, является то, что спрос на автомобили компании продолжает расти на ключевых рынках. Согласно отчету, опубликованному на этой неделе, автомобили компании пользуются высоким спросом в Китае, где конкуренция усилилась.

Продажи модели Model Y составили 180 000 автомобилей, что превзошло показатели аналогичных брендов, таких как i6 от Li Auto и SU7 от Xiaomi. Такой рост наблюдается несмотря на более высокую цену, которая колеблется в диапазоне от 263 500 до 313 500 юаней.

Компания также отмечает высокий спрос в Европе, где она наращивает объемы поставок в Германии. Она увеличила производственные мощности в этой стране примерно на 20 % и в настоящее время выпускает около 7 500 автомобилей в неделю. Для достижения этой цели компания в настоящее время нанимает около 1 000 сотрудников.

Компания Tesla извлекает выгоду из высокого спроса на свою продукцию. Многие автопроизводители в США и Германии вновь переориентируются на выпуск автомобилей с двигателями внутреннего сгорания (ДВС). Это также играет ей на руку.

По последним данным о поставках автомобилей, компания Tesla поставила в общей сложности 480 000 автомобилей. За этот квартал компания выпустила 450 000 автомобилей.

Этот рост способствовал увеличению выручки компании, причем выручка автомобильного сегмента превысила 20 миллиардов долларов. Общая выручка компании выросла на 26 % и составила 28,3 миллиарда долларов.

Рост капитальных затрат является одной из основных краткосрочных проблем

Курс акций TSLA резко упал за последние несколько месяцев, поскольку свободный денежный поток компании стал отрицательным. Причиной этому послужили значительные инвестиции компании.

Совместно с SpaceX компания вкладывает миллиарды долларов в строительство крупного завода по производству полупроводников. На этом заводе будут производиться микросхемы для обеих компаний, а также для других технологических гигантов.

Компания Tesla также объявила, что направит 10 миллиардов долларов на строительство завода по производству солнечных панелей в Техасе. Это объявление означает, что её свободные денежные потоки ещё некоторое время будут оставаться в минусе.

Однако история показывает, что эти инвестиции могут окупиться в будущем. Кроме того, компания может извлечь выгоду из перевода производства микросхем на собственные мощности. Спрос на продукцию этого подразделения может резко вырасти, если Китай примет решение о вторжении на Тайвань.

Аналитики по-прежнему оптимистично настроены в отношении акций TSLA

Ведущие аналитики по-прежнему оптимистично настроены в отношении восстановления курса акций Tesla. Кэти Вуд сделала эту компанию крупнейшей позицией в своих флагманских ETF. Кроме того, аналитик компании Stifel Стивен Генгаро установил целевую цену на уровне 491 доллара.

С другой стороны, Том Нараян из Royal Bank of Canada установил целевую цену на уровне 500 долларов. Аналитики компаний Baird, Deutsche Bank и Piper Sandler установили целевые цены на уровне 475, 420 и 450 долларов соответственно.

Эти аналитики отмечают позиции компании в автомобильной промышленности и её растущую роль в энергетическом секторе. Они считают отрицательный свободный денежный поток временной проблемой.

Акции Tesla могут восполнить разрыв в справедливой стоимости

На дневном графике видно, что в течение последних нескольких месяцев акции TSLA находились в сильном нисходящем тренде. Это падение усилилось после публикации недавнего отчета о финансовых результатах, в котором было отмечено, что затраты компании растут.

После публикации отчёта об прибыли у акций образовался разрыв, отражающий их справедливую стоимость, и в настоящее время они пытаются его заполнить. Это движение будет подтверждено, если цена поднимется выше ключевого уровня сопротивления в 338 долларов — минимального значения, зафиксированного 8 апреля. В случае такого развития событий следующим ключевым уровнем, на который следует обратить внимание, станет отметка в 369,88 доллара — минимальное значение, зафиксированное 26 июня и 20 июля.