Прогноз по акциям Coinbase в связи с запуском ипотечных кредитов, обеспеченных биткойнами

Основные сведения

• Акции Coinbase выросли после запуска ипотечного продукта, обеспеченного биткоинами.
• Этот запуск стал результатом партнерства между Coinbase и Better Finance.
• Существует риск формирования фигуры «островного разворота».

Акции Coinbase продолжили восстановление, начавшееся в августе, на фоне возвращения курса биткоина выше отметки в 80 000 долларов и оценки инвесторами более широкого внедрения продукта Better Mortgage по ипотечному кредитованию под залог криптовалюты.

За пять торговых сессий в ходе последнего подъёма криптовалютного рынка акции COIN подорожали более чем на 20 %. Данная ипотечная инициатива становится ещё одним продуктом, расширяющим сферу деятельности Coinbase за пределы традиционной спотовой торговли криптовалютами.

Акции Coinbase растут на фоне расширения доступа к ипотечным кредитам под залог биткоина

Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа в США, активно работает над диверсификацией своего бизнеса. В заявлении, опубликованном сегодня, 26 августа, компания сообщила о запуске ипотечных кредитов, обеспеченных биткоином, в рамках партнерства с Better Finance.

Процесс будет состоять из нескольких простых этапов. Во-первых, клиенту необходимо будет оформить ипотечный кредит в компании Better Finance. Во-вторых, клиент заложит свои биткоины в качестве обеспечения по ипотечному кредиту. После этого клиенты получат возврат средств в размере до 10 000 долларов. По полном погашении ипотечного кредита биткоины будут возвращены клиенту.

Для Coinbase этот бизнес не требует значительных капиталовложений, поскольку компания не будет предоставлять кредиты самостоятельно. Вместо этого она будет просто взимать комиссию с каждой сделки.

Владелец биткоинов может захотеть взять ипотечный кредит, если он считает, что стоимость монеты будет и дальше расти. В конечном итоге клиент выиграет как от роста стоимости недвижимости, так и от роста стоимости биткоина. Однако риск заключается в том, что цена монеты может упасть.

Для компании это огромный рынок, поскольку миллионы американцев имеют ипотечные кредиты, общая сумма которых в настоящее время превышает 13,1 млрд долларов.

Coinbase диверсифицирует свою деятельность

Новое направление деятельности является одним из способов, с помощью которых Coinbase расширяет свою деятельность. Например, компания заключила крупное партнерство с Morpho с целью запуска кредитов под залог биткоинов в 2024 году. На сегодняшний день этот бизнес продолжает расти: общая заблокированная стоимость активов (TVL) Morpho превышает 9,4 млрд долларов. Это один из ведущих протоколов, продемонстрировавших значительный рост в период «криптозимы».

Coinbase также запустила новую платформу для прогнозов, став тем самым серьезным конкурентом таких ведущих компаний, как Polymarket. Этот бизнес продемонстрировал значительный рост во время недавнего чемпионата мира по футболу. Подобно Robinhood, Coinbase, вероятно, создаст собственную платформу для прогнозов, что позволит ей избежать необходимости делиться доходами с Kalshi.

Кроме того, компания превратилась в универсальную торговую платформу и начала предлагать дополнительные активы, такие как акции и ETF. Такое расширение позволит ей создать более диверсифицированную бизнес-модель, что обеспечит дальнейший рост даже в случае обвала криптовалютного рынка.

Последние результаты показали, что компания испытывает трудности в своей деятельности: её выручка сократилась на двузначный процент. Выручка от транзакций снизилась до 599 млн долларов во втором квартале по сравнению с 764 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Выручка от подписок и услуг также сократилась до 555 млн долларов за этот квартал.

Аналитики полагают, что негативная динамика компании будет усугубляться: выручка за третий квартал сократится почти на 40 % до 1,16 млрд долларов. Ожидается, что показатель прибыли на акцию (EPS) перейдёт в убыток в размере 14 центов после того, как в предыдущем периоде была зафиксирована прибыль в размере 1,5 доллара.

Технический анализ курса акций Coinbase

На дневном графике видно, что акции COIN восстановились, поднявшись с минимума в 137,87 доллара до максимума в 181 доллар. Самый низкий уровень в этом году стал важной линией поддержки, поскольку он совпал с минимумами, зафиксированными в феврале и июне.

Акция поднялась выше нисходящей линии тренда, соединяющей максимальную точку колебания, зафиксированную с апреля. Кроме того, она поднялась выше 50-дневной скользящей средней. Однако существует риск того, что на графике сформировался разрыв справедливой стоимости и фигура разворота «остров», что указывает на возможность разворота в ближайшей перспективе. Если это произойдёт, цена может снизиться до 137 долларов.