Биткойн все еще “прохладен” на уровне $103K: почему $115K может стать следующей остановкой?

Ключевые выводы:

• Биткойн (BTC) удерживает поддержку в $102K после события, связанного с ликвидацией $170M.
• Z-Score Mayer Multiple остается ниже среднего исторического уровня.
• Крест Ichimoku 9 июня может спровоцировать новый ценовой прорыв.

В первые часы понедельника Биткойн болтался вблизи отметки $103 000, переваривая волатильность прошлой недели, пока трейдеры оценивали противоречивое макроэкономическое давление и технические сигналы.

В выходные BTC столкнулся с резким падением на $5 000 с отметки $107 090. Однако он сохранил устойчивость, закрепившись выше зоны поддержки в $102 000.

Биткойн остается “прохладным”, несмотря на торговлю выше $100K

По данным @FrankAFetter, Z-Score Mayer Multiple Z-Score биткойна остался отрицательным по состоянию на 19 мая. Z-score отслеживает отклонение от среднего исторического значения индикатора.

Биткойн находился на более высоких уровнях в 53% прошлых торговых дней. Это говорит о том, что рынок в настоящее время не перегрет.

В ходе последнего ралли BTC поднялся выше своей 200-дневной скользящей средней. Однако он все еще не превысил свой исторический средний уровень.

Спотовые покупатели активны, проявляя постоянный интерес к рынку. Тем не менее, рынок еще не достиг той эйфорической стадии, которая связана со значительными скачками цен.

Показатель Z-score улучшился, но остается отрицательным. В начале 2024 года он превысил одно стандартное отклонение благодаря существенному приросту. Текущий цикл еще не достиг уровня отклонения, наблюдавшегося в 2021 году. Это говорит о том, что еще есть возможности для устойчивого роста.

Сопротивление $106K становится непосредственным фокусом

BTC снова торгуется выше ключевой линии тренда. Он пытается отвоевать зону сопротивления на уровне $106 000. Он сказал, что сначала в ловушку попадают быки, а затем медведи. Он добавил, что если цена Биткойна закроется выше $106 000, это может открыть путь к дальнейшему росту.

Это настроение совпадает с тезисом @GertvanLagen. BTC сейчас находится на “Стадии 2.4: Продолжение тренда”. Для подтверждения необходимо недельное закрытие выше $109 400.

Если он закроется ниже $80 200, тренд будет признан недействительным структурно. Если консолидация длится дольше, чем предыдущая фаза, то это признание недействительным по времени.

Между тем, Dr Cat придает большее значение недельному закрытию 9 июня. Он ожидает появления креста Ichimoku TK, который станет решающим бычьим сигналом, если Биткойн удержится выше Тенкан-сен.

“Некоторые люди пугаются первой красной свечи”, – написал он, призывая трейдеров дождаться подтверждений на более высоких таймфреймах.

Данные по деривативам намекают на то, что спот – это динамика

Рынки деривативов BTC продемонстрировали удивительную силу, несмотря на отказ почти от $107 000. Данные Laevitas показали, что годовая премия по одномесячным фьючерсам оставалась близкой к 6%. Это значение оставалось в пределах нейтрального диапазона 5%-10%.

Эта премия указывает на то, что рынок не перегрет, и кредитное плечо не является движущей силой ценового движения. Напротив, спрос, похоже, зависит от спотов, и трейдеры предпочитают накапливать, а не спекулировать заемными средствами.

Данные Glassnode подтверждают этот тезис: ставки финансирования и открытый интерес остаются в пределах нормы. При отсутствии экстремального левереджа риски падения от каскадных ликвидаций остаются ограниченными.

Ликвидация длинных позиций на 170 миллионов долларов, последовавшая за кратковременным тестом уровня $107 000, также не смогла пробить уровень поддержки $102 000. Это еще больше усиливает силу базового спотового спроса.

Внешние риски ограничивают потенциал немедленного роста

Несмотря на техническую устойчивость, глобальные макрофакторы продолжают оказывать давление на настроения инвесторов. Доходность 15-летних государственных облигаций Японии достигла рекордно высокого уровня, повысив опасения по поводу глобального кредитного риска.

Премьер-министр Сигеру Ишиба назвал финансовую ситуацию в Японии “несомненно, крайне плохой”, согласно Bloomberg.

Поскольку Япония остается крупнейшим держателем казначейских облигаций США, некоторые трейдеры опасаются, что заражение может спровоцировать более широкую нестабильность рынка. Агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг США до AA1, что усилило опасения. Акции и криптовалюты по-прежнему сильно коррелируют между собой, усиливая воздействие.

Корреляция биткойна с S&P 500 остается выше 80%, что ограничивает его потенциал роста. Макронеопределенность продолжает оказывать давление на рынок.

Выход данных по индексу потребительских цен в США 11 июня может повлиять на настроения. Заседание Федеральной резервной системы 17-18 июня будет внимательно отслеживаться на предмет сигналов о политике.

Метрики Stablecoin показывают спокойствие на китайских рынках

Дополняя картину, USDT в Китае торговался с дисконтом в 0,4%, согласно данным OKX. Это говорит о том, что китайская розничная FOMO не стала причиной последнего ралли Биткойна.

В периоды крайнего оптимизма стабильные монеты часто торгуются выше справедливой стоимости, особенно на китайских рынках. Текущий дисконт отражает более взвешенные настроения, которые могут поддержать более здоровую структуру рынка.

Спотовый спрос остается высоким, а кредитное плечо – низким, что создает стабильную ситуацию для BTC. Макрориски в значительной степени учтены, что уменьшает неопределенность для инвесторов.

Биткойн, возможно, готовится к уверенному восхождению к своим историческим максимумам. Кросс Ichimoku от 9 июня станет ключевым моментом в определении того, будет ли это новая база или пик.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена только для информационных целей и не содержит финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.