Прогноз индекса S&P 500 в преддверии сезона прибыли за третий квартал

Основные сведения

• В этом году индекс S&P 500 находится в сильном восходящем тренде и держится вблизи своего исторического максимума.
• Индекс будет реагировать на предстоящий сезон прибыли за третий квартал.
• Этот сезон прибыли наступает в тот момент, когда инвесторы прогнозируют, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на двух последних заседаниях в этом году.

Индекс S&P 500 достиг рекордно высокого уровня в этом году, чему способствовали продолжающийся попутный ветер в индустрии искусственного интеллекта (ИИ) и снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. В этой статье представлен прогноз по индексу SPX в преддверии сезона прибыли за третий квартал.

Индекс S&P 500 ждет сезона прибыли за третий квартал

Индекс S&P 500 в этом году находится в состоянии неустанного бычьего бега и сейчас держится у своего исторического максимума. Он подскочил с минимума $4 835 в апреле до рекордного максимума $6 747, то есть на 40%.

Продолжающееся ралли индекса SPX подвергнется испытанию, когда на следующей неделе начнется сезон прибыли. Официально он начнется во вторник, когда JPMorgan, крупнейший банк США, опубликует свои результаты.

Другие компании, такие как Johnson & Johnson, Wells Fargo, Goldman Sachs и Citigroup, опубликуют свои показатели в тот же день.

Что особенно важно, другие компании, косвенно вовлеченные в сферу ИИ, такие как ASML и Taiwan Semiconductor, также опубликуют свои результаты.

ASML – крупнейший производитель дорогостоящего оборудования, используемого для производства чипов, а TSMC – основной производитель чипов. Среди клиентов TSMC такие компании, как Nvidia и AMD. Исторически сложилось так, что ее доходы обычно свидетельствуют о высоком спросе на микросхемы.

Хотя доходы банков важны, главными катализаторами для индекса S&P 500 будут такие технологические компании, как Google, Tesla, Microsoft, Meta Platforms, AMD и Nvidia. Это потому, что тема искусственного интеллекта стала движущей силой нынешнего бычьего бега на фондовом рынке.

Данные , собранные FactSet, показывают, что средняя оценка аналитиков с Уолл-стрит предполагает, что рост прибыли составит 8%. Если это будет окончательный показатель, то это будет девятый квартал подряд роста прибыли для индекса.

Самое главное, что аналитики с Уолл-стрит продолжают повышать целевые показатели роста прибыли, несмотря на продолжающуюся экономическую слабость.

Судя по последним данным о доходах, компании, входящие в индекс S&P 500, скорее всего, представят результаты, которые превзойдут ожидания. Отчасти это объясняется тем, что многие из этих компаний выпустили консервативные рекомендации из-за неопределенности, связанной с тарифами Дональда Трампа.

Прекращение работы правительства и Федеральная резервная система

Другим важным катализатором для индекса S&P 500 является продолжающееся закрытие правительства, которое длится уже восьмой день.

Прекращение работы произошло из-за продолжающихся разногласий между республиканцами и демократами по поводу того, как финансировать правительство.

Республиканцы выбрали “чистый” пакет расходов, в то время как демократы, обладающие большим количеством голосов, выступают за включение в него вопросов здравоохранения.

Прекращение работы правительства повредит экономике, особенно если работники не получат положенную им зарплату. Ситуация усугубится, если Трамп выполнит свое предупреждение о массовых увольнениях во время остановки работы.

Прекращение работы, скорее всего, благоприятно скажется на акциях, поскольку повышает вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на двух последних заседаниях в этом году.

Акции обычно хорошо растут, когда банк снижает процентные ставки. Предстоящий протокол последнего заседания предоставит больше информации о том, когда следует ожидать снижения ставок.

Технический анализ индекса SPX в преддверии выхода прибыли

Дневной график таймфрейма показывает, что индекс S&P 500 находится в восходящем тренде в течение последних нескольких месяцев, поднявшись с $4 835 в апреле до $6 747 на этой неделе.

Это ралли ускорилось в мае, когда сформировался паттерн “золотой крест”, который возникает, когда 50-дневная и 200-дневная экспоненциальные скользящие средние (EMA) пересекаются друг с другом. С тех пор индекс остается выше этих двух средних.

Однако риск заключается в том, что индекс сформировал фигуру “восходящий клин”, состоящую из двух сходящихся восходящих линий тренда. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) и индикатор MACD сформировали на дневном графике фигуру медвежьей дивергенции.

Поэтому, хотя перспективы индекса бычьи, существует риск того, что он может испытать медвежий прорыв, особенно когда инвесторы беспокоятся о возможном разрыве пузыря ИИ в Соединенных Штатах. Движение выше уровня сопротивления $6 900 сделает медвежий прогноз недействительным.