Dacity Coin
Zcash
Sui
Injective
Quantus
Pearl
NEAR Protocol
Основные сведения
- Цена акций MSTR сформировала фигуру медвежьего флага, указывающую на дальнейшее снижение.
- В течение последних нескольких месяцев компания продолжала размывать ряды своих акционеров.
- Короткий интерес продолжал расти, достигнув максимума в 11,5%.
На этой неделе цена акций MSTR продолжила свой нисходящий тренд, достигнув в среду минимума в $160. Она упала более чем на 65% с максимума 2025 года, а технические и фундаментальные показатели говорят о дальнейшем снижении, потенциально до ключевого уровня поддержки в $100 в ближайшие месяцы.
Технический анализ акций MSTR указывает на возможность дальнейшего снижения
Технический анализ говорит о том, что цена акций MSTR в ближайшей перспективе будет указывать на снижение. Она остается ниже всех скользящих средних, что является признаком того, что медведи по-прежнему контролируют ситуацию.
Акции также остаются ниже индикатора Супертренда. В большинстве случаев актив продолжает падать до тех пор, пока он остается ниже индикатора Supertrend.
Акции компании Strategy сформировали паттерн “медвежий флаг”, состоящий из вертикальной линии и горизонтального канала. Она приблизилась к нижней стороне этого канала.
Поэтому наиболее вероятным сценарием является медвежий прорыв, потенциально к следующему психологическому уровню на $113,67, самому низкому уровню сентября 2024 года. Эта цель находится примерно на 30% ниже текущего уровня.
С другой стороны, движение выше психологического уровня в 200 долларов сделает недействительным медвежий прогноз и укажет на дальнейший рост.
Стратегия под угрозой, поскольку разбавление продолжается
Цена акций MSTR может продолжать падать, поскольку компания продолжает размывать состав акционеров за счет продажи акций.
Данные, собранные TradingView, показывают, что количество акций в обращении подскочило до 267 миллионов с менее чем 80 миллионов в 2021 году.
Компания “Разбавление” продолжает собирать деньги для покупки Биткойна. На прошлой неделе компания собрала более $2,13 млрд. и накопила 22 305 монет, доведя общий объем своих активов до 709 715.
Большая часть этих средств была получена от продажи обыкновенных акций на сумму более $1,8 млрд. и акций STRC на сумму $293 млн. Компания также продала акции SRRK на сумму более $3,4 млн.
Как видно из приведенного ниже графика, компании предстоит еще большее размывание, поскольку у нее более $8,42 млрд. в акциях MSTR и $20,3 млрд. в акциях STRK.
Исторически сложилось так, что инвесторы спокойно относились к разводнению, поскольку компания торговалась с премией к стоимости чистых активов (NAV).
Однако в последнее время мультипликатор NAV резко снизился, а премия исчезла.
Данные, собранные Bitcoin Treasuries, показывают, что mNAV, основанный на рыночной капитализации, снизился до 0,731. Показатель mNAV, основанный на стоимости предприятия, также снизился до 0,96.
В то же время исторические данные показывают, что стратегия накопления биткойнов компании не принесла высоких финансовых результатов. С 2020 года она накопила 709 715 монет по средней стоимости $75 974. Это означает, что ее прибыль составляет всего 16%, что говорит о том, что она не превзошла более широкий рынок.
Все больше инвесторов выбирают стратегию “коротких” акций
Еще одним “медвежьим” катализатором для акций MSTR является то, что в этом году все больше инвесторов продолжают “шортить” компанию.
Данные, собранные Seeking Alpha, показывают, что короткий интерес компании продолжает расти в этом году. С прошлогоднего минимума в 6% он подскочил до 11,50%.
Акции часто падают еще больше, когда растет короткий интерес, так как это означает, что инвесторы идут в противоположном направлении.
Резюме
За последние несколько лет цена акций MSTR оказалась под давлением, что отражает динамику других компаний, занимающихся казначейством цифровых активов (DAT), включая такие популярные названия, как BitMine и American Bitcoin.
Технический анализ говорит о том, что в ближайшие недели у акций будет больше шансов на снижение, поскольку они сформировали медвежий флаг и остаются ниже всех скользящих средних.
Фундаментальные показатели говорят о том, что акции сталкиваются с большими проблемами, включая продолжающееся разбавление и растущий короткий интерес, который подскочил до 11,5%. Акция также потеряла свою премию, а ее рыночная СЧА упала ниже 1.
