แผนกลยุทธ์เสนอขายหุ้น 5 ล้านหุ้นเพื่อส่งเสริมกลยุทธ์การลงทุน Bitcoin

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• กลยุทธ์มีแผนที่จะเสนอหุ้นบุริมสิทธิ์จำนวน 5 ล้านหุ้นโดยใช้เงินรายได้มาจากการซื้อและดำเนินการ Bitcoin
• บริษัทได้ขายหุ้นบุริมสิทธิ์จำนวน 123,000 หุ้นเพื่อระดมทุนในการซื้อ Bitcoin ครั้งล่าสุด และยังมีหุ้นอื่นๆ ให้เลือกซื้ออีก
• Michael Saylor ตั้งเป้าที่จะซื้อ Bitcoin มูลค่า 42 พันล้านเหรียญภายในปี 2027 โดยใช้เงินจากการขายหุ้นเพื่อขยายการถือครอง

Strategy ซึ่งเดิมรู้จักกันในชื่อ MicroStrategy ได้ประกาศแผนการเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิ์แบบถาวรชุด A จำนวน 5,000,000 หุ้น การเสนอขายดังกล่าวจะดำเนินการในรูปแบบการเสนอขายต่อสาธารณะที่จดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขทางการตลาด

บริษัทมีเป้าหมายที่จะใช้รายได้สุทธิเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร รวมถึงการซื้อ Bitcoin และเงินทุนหมุนเวียน

โครงสร้างการจ่ายเงินปันผลเชิงกลยุทธ์

หุ้นบุริมสิทธิ์ประเภท Perpetual Strife จะมีอัตราเงินปันผลประจำปีคงที่ที่ 10.00% ของจำนวนเงินที่ระบุ เงินปันผลปกติจะจ่ายเป็นเงินสด หากประกาศโดยคณะกรรมการบริษัทของบริษัท ในวันที่ 31 มีนาคม 30 มิถุนายน 30 กันยายน และ 31 ธันวาคมของทุกปี

กำหนดจ่ายเงินปันผลครั้งแรกในวันที่ 30 มิถุนายน 2025 หากไม่มีการจ่ายเงินปันผลที่ประกาศไว้ เงินปันผลทบต้นเพิ่มเติมจะสะสมในอัตราเริ่มต้น 11% ต่อปี อัตราทบต้นนี้จะเพิ่มขึ้น 100 จุดพื้นฐานทุกปีจนกว่าจะจ่ายเงินปันผลที่ยังไม่ได้จ่าย ซึ่งกำหนดสูงสุดที่ 18% ต่อปี

กลยุทธ์นี้ สงวนสิทธิ์ในการไถ่ถอนหุ้นบุริมสิทธิ์แบบ Perpetual Strife ที่ยังคงค้างอยู่ทั้งหมดภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ หากหุ้นที่ยังคงค้างอยู่ลดลงต่ำกว่า 25% ของมูลค่ารวมที่ออกครั้งแรก บริษัทสามารถไถ่ถอนหุ้นดังกล่าวเป็นเงินสดได้ นอกจากนี้ เหตุการณ์ทางภาษีบางกรณีอาจทำให้เกิดสิทธิไถ่ถอนที่คล้ายคลึงกัน ราคาไถ่ถอนจะเป็นจำนวนเงินบุริมสิทธิ์ในการชำระบัญชีบวกกับเงินปันผลสะสมและเงินปันผลที่ยังไม่ได้ชำระจนถึงวันที่ไถ่ถอน

ผลกระทบต่อผู้ถือหุ้นและตำแหน่งทางการตลาด

ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ประเภทถาวรจะมีสิทธิ์เรียกร้องการซื้อคืนหุ้น หากเกิดการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานตามที่กำหนดไว้ในใบรับรองการกำหนด ราคาซื้อคืนหุ้นจะรวมจำนวนเงินที่ระบุไว้และเงินปันผลปกติที่ยังไม่ได้ชำระจนถึงวันที่ซื้อคืนหุ้น

สิทธิพิเศษในการชำระบัญชีต่อหุ้นจะเริ่มต้นที่ 100 ดอลลาร์และอาจปรับเปลี่ยนตามธุรกรรมการขายก่อนหน้า สิทธิพิเศษในการชำระบัญชีที่ปรับแล้วจะเป็นค่าสูงสุดจากสามค่าที่เป็นไปได้: จำนวนเงินที่ระบุ ราคาขายที่รายงานล่าสุดก่อนวันทำการดังกล่าว หรือราคาซื้อขายเฉลี่ยสิบวันก่อนวันทำการดังกล่าว

Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. และ Moelis & Company LLC เป็นผู้จัดการการเสนอขายหุ้นดังกล่าวในฐานะผู้จัดการการจำหน่ายหุ้นร่วม การเสนอขายหุ้นดังกล่าวจะดำเนินการภายใต้ใบแจ้งการจดทะเบียนหุ้นที่มีผลบังคับใช้ซึ่งยื่นต่อ SEC นักลงทุนที่สนใจสามารถเข้าถึงเอกสารประกอบหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นและหนังสือชี้ชวนที่แนบมาได้ทางอิเล็กทรอนิกส์ผ่านทางเว็บไซต์ของ SEC

การซื้อ Bitcoin และการขายหุ้นบุริมสิทธิ์

สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือระหว่างวันที่ 10 มีนาคมถึง 16 มีนาคม Strategy ได้ซื้อ BTC จำนวน 130 BTC ในราคาประมาณ 10.7 ล้านดอลลาร์ โดยจ่ายราคาเฉลี่ย 82,981 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin รวมค่าธรรมเนียม

ธุรกรรมนี้ทำให้บริษัทมี Bitcoin ถือครองทั้งหมด 499,226 BTC โดยซื้อมาในราคา 33,100 ล้านดอลลาร์ โดยมีราคาเฉลี่ย 66,360 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin บริษัทยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 500,000 BTC เล็กน้อย โดยที่การถือครองคิดเป็นประมาณ 2.4% ของอุปทานคงที่ทั้งหมดของ Bitcoin

Strategy ระดมทุนสำหรับการซื้อ Bitcoin ล่าสุดด้วยการขายหุ้นบุริมสิทธิ์ STRK จำนวน 123,000 หุ้น การขายครั้งนี้สอดคล้องกับกลยุทธ์โดยรวมของบริษัทในการระดมทุน 21,000 ล้านดอลลาร์ผ่านการออกหุ้นบุริมสิทธิ์ 8% ที่ประกาศเมื่อวันที่ 10 มีนาคม หลังจากการทำธุรกรรมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Strategy ยังมีหุ้น STRK มูลค่า 20,990 ล้านดอลลาร์ที่พร้อมจำหน่าย

บริษัทมีแผนที่จะซื้อ Bitcoin มูลค่า 42,000 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนระยะยาว กลยุทธ์การสะสมดังกล่าวได้ รับการเสนอ โดยประธานฝ่ายกลยุทธ์ Michael Saylor ซึ่งแนะนำว่ารัฐบาลในสหรัฐฯ อาจเดินตามแนวทางเดียวกันนี้ด้วยความตั้งใจที่จะรับมือกับหนี้ของประเทศ ตลอดจนเพิ่มทุนของประเทศ

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

ในบทความนี้ มุมมองและความคิดเห็นที่ระบุโดยผู้เขียนหรือบุคคลที่ระบุชื่อมีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่เกี่ยวข้องกับการลงทุน การเงิน หรือคำแนะนำอื่นใด การซื้อขายหรือลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียทางการเงิน