กระแสเงินเข้า BTC ร่วงลง 54% ส่งสัญญาณอุปสงค์อ่อนแอและเปลี่ยนแนวทางลดความเสี่ยง

ไฮไลท์สำคัญ:

• กระแสเงินไหลเข้า BTC ลดลง 54% บ่งชี้ถึงอุปสงค์ของตลาดที่อ่อนแอ
• Hot Supply ร่วงลง 50% สะท้อนการซื้อขายเก็งกำไรที่ลดลง
• มีความเสี่ยงในการถูกชำระบัญชี 1.88 พันล้านเหรียญสหรัฐหาก Bitcoin ทะลุ 80,000 เหรียญสหรัฐ

กระแสเงินเข้าจากการแลกเปลี่ยน Bitcoin ลดลง 54% พร้อมกับปริมาณ Hot Supply ลดลงมากกว่า 50% นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยเปิดของฟิวเจอร์สก็ลดลง 35%

นอกจากนี้ การที่ BTC ตกลงมาต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ยังถือเป็นความเสี่ยงต่อการเปิดสถานะซื้อมูลค่า 1.88 พันล้านดอลลาร์ในตลาด ส่งผลให้มีแรงขายเพิ่มมากขึ้น

กระแสเงินไหลเข้า Bitcoin ร่วงลง 54% บ่งชี้ถึงความต้องการที่อ่อนแอ

ปริมาณเงินไหลเข้าจากการแลกเปลี่ยน Bitcoin ลดลงอย่างมาก โดยลดลง 54% จากอัตราเดิมที่ 58,600 BTC ต่อวัน เหลือ 26,900 BTC ต่อวัน ตามข้อมูลของ Glassnode

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ซื้อขายที่ฝาก BTC บนกระดานแลกเปลี่ยนลดลงอย่างมาก เนื่องมาจากโดยทั่วไปผู้ซื้อขายจะย้ายเหรียญของตนไปยังกระดานแลกเปลี่ยนเพื่อจุดประสงค์ในการขาย

กระแสเงินไหลเข้าจาก ตลาดแลกเปลี่ยน Bitcoin พุ่งสูงสุดในช่วงต้นปี 2024 การพุ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของ Bitcoin สูงเกิน 70,000 ดอลลาร์ ส่งผลให้ผู้ลงทุนจำนวนมากขายสินทรัพย์ของตน

การที่กระแสเงินเข้า Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็วบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของนักลงทุน ผู้ถือครองหลายรายย้าย BTC ของตนไปไว้ที่พื้นที่จัดเก็บออฟไลน์แทนที่จะทำการซื้อขายแบบแอคทีฟ

เมื่อมองดูครั้งแรก การลดลงของกระแสเงินเข้าจากการแลกเปลี่ยนถือเป็นผลดีต่อโทเค็น เนื่องจากทำให้กิจกรรมการขายในระยะสั้นลดลง อย่างไรก็ตาม การลดลงของการโอนไปยังการแลกเปลี่ยนอาจนำไปสู่การตีความความต้องการตลาดได้สองแบบ

ในทางกลับกัน ราคาตลาดแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมที่ลดลงเนื่องจากเงินทุนออกจากตลาด ในขณะที่กิจกรรมการซื้อยังคงต่ำ นอกจากนี้ การที่ Bitcoin ร่วงลงมาเหลือ 70,000 ดอลลาร์ก็สอดคล้องกับแนวโน้มนี้ เนื่องจากทั้งปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องในตลาดลดลง

ปริมาณอุปทาน BTC ลดลง 50% บ่งชี้ว่าการเก็งกำไรลดลง

การลดลงอย่างมากของ Hot Supply เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของกิจกรรมในตลาด โดยติดตามธุรกรรม Bitcoin อย่างชัดเจนในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา

Glassnode รายงานว่าอุปทานที่หมุนเวียนอยู่ลดลง โดยลดลง 2.8% จากอุปทาน Bitcoin หมุนเวียนทั้งหมดในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยเริ่มต้นที่ 5.9%

ดังนั้น การลดลงของ Hot Supply ลง 50% บ่งชี้ว่ากิจกรรมการซื้อขาย Bitcoin ชะลอตัวลง ส่งผลให้มี BTC น้อยลงที่เปลี่ยนมือในการเก็งกำไรในตลาด

นอกจากนี้ ราคาของ Hot Supply มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาขาขึ้น เนื่องจากผู้ซื้อขายย้าย Bitcoin เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อขายระยะสั้น นอกจากนี้ ราคาของ BTC ที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นปี 2024 สอดคล้องกับช่วงที่ Hot Supply ไปถึงจุดสูงสุด จากนั้นจึงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลตลาดบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่พฤติกรรมการถือครองแทนที่จะมีกิจกรรมเก็งกำไรสูง ดังนั้น การลดความผันผวนของราคาในระยะสั้นด้วยวิธีนี้จะส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดลดลง ซึ่งจะช่วยชะลอความผันผวนของราคาได้

อัตราดอกเบี้ยเปิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง 35% เนื่องจากเลเวอเรจลดลง

ในขณะเดียวกัน การลดลงของกิจกรรมเก็งกำไรก็ปรากฏให้เห็นชัดเจนผ่านอัตราดอกเบี้ยเปิดฟิวเจอร์สของ Bitcoin ที่ลดลง 35% ในเดือนธันวาคม 2024 อัตราดอกเบี้ยเปิดฟิวเจอร์สทั้งหมดแตะระดับสูงสุดที่ 57 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม จากนั้นก็ลดลงเหลือ 37 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2025 ข้อมูลตลาดนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายกำลังถอนตำแหน่งที่มีเลเวอเรจในขณะที่ออกจากตำแหน่งของตนในตลาด

นอกจากนี้ การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของความสนใจแบบเปิดบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนน้อยลงต้องการเปิดรับความเสี่ยงที่สำคัญในตลาด ความไม่แน่นอนของตลาด โมเมนตัมที่ลดลง และความกลัวต่อการชำระบัญชีดูเหมือนจะเป็นสาเหตุหลักของการลดลงนี้

การตกต่ำของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้สอดคล้องกับแนวโน้มสภาพคล่องบนเครือข่ายที่กว้างขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินทุนกำลังออกจากตลาดเก็งกำไร การลดลงของตำแหน่งที่มีเลเวอเรจอาจนำไปสู่ความผันผวนของ Bitcoin ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม เสถียรภาพของราคาอาจยังคงอยู่ต่อไปจนกว่าความต้องการใหม่จะเข้าสู่ตลาด

มูลค่า 1.88 พันล้านเหรียญสหรัฐกำลังจะถูกชำระบัญชี ขณะที่ BTC พุ่งสูงเหนือ 80,000 เหรียญสหรัฐ

ตามข้อมูลการชำระบัญชีของ Coinglass บิทคอยน์ จะกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีตำแหน่งซื้อมูลค่า 1.88 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเห็นได้เมื่อราคาลดลงเหลือ 80,000 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นเรื่องสำคัญเนื่องจากการชำระบัญชีในตลาดก่อให้เกิดผลกระทบแบบลูกโซ่ โดยการขายแบบบังคับจะกระตุ้นให้ราคาลดลงต่อไป

นอกจากนี้ ผู้ซื้อขายส่วนใหญ่ได้กำหนดตำแหน่งของตนไว้ที่เลเวอเรจ 50 เท่าและ 100 เท่าเพื่อซื้อ BTC ผ่านทางเงินกู้ยืม

ผลก็คือ ตำแหน่งของเทรดเดอร์จะปิดโดยอัตโนมัติเมื่อราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับพวกเขา ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันในการขายให้กับตลาด

ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไมตลาดจึงมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนตัวไปสู่ภูมิภาคที่มีการรวมกลุ่มของการชำระบัญชีจำนวนมาก ส่งผลให้มีโอกาสที่ราคาจะลดลงในระยะสั้นมากขึ้น

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

ในบทความนี้ มุมมองและความคิดเห็นที่ระบุโดยผู้เขียนหรือบุคคลที่ระบุชื่อมีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่เกี่ยวข้องกับการลงทุน การเงิน หรือคำแนะนำอื่นใด การซื้อขายหรือลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียทางการเงิน