ความต้องการ Bitcoin ฟื้นตัว แต่ ETF ทิ้ง 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงขาออกเงียบๆ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ความต้องการ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดหลังจากแตะ -200,000 BTC แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าศูนย์
• ดัชนีความเชื่อมั่นลดลงเหลือ 44.9% แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเปราะบาง
• การถือครอง ETF ลดลงเหลือ 1.115 ล้าน BTC ส่งสัญญาณว่าความสนใจของสถาบันลดลง

การที่ราคา Bitcoin (BTC) พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมาได้ดึงดูดความสนใจ แต่บรรดานักวิเคราะห์เตือนว่าการพุ่งสูงขึ้นนี้อาจขาดความเชื่อมั่น แม้ว่าตัวชี้วัดนี้จะไม่ได้อยู่ที่ระดับต่ำสุดอีกต่อไปแล้ว แต่กระแสเงินไหลออกจาก ETF อย่างต่อเนื่องและข้อมูลความเชื่อมั่นที่เปราะบางบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของตลาดโดยรวมอาจมีจำกัด อย่างน้อยก็ในระยะใกล้

ความต้องการที่ชัดเจนแสดงสัญญาณการฟื้นตัว แต่ยังคงเป็นลบ

หลังจากหดตัวเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ความต้องการ BTC ที่ชัดเจนในช่วง 30 วัน ซึ่งติดตามโดย CryptoQuant เริ่มขยับขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม-เมษายน โดยค่าเมตริกลดลงต่ำกว่า -200,000 BTC ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นปี 2023 ซึ่งสะท้อนถึงการไหลเข้าที่ลดลงและการยอมรับความเสี่ยง

ในขณะเดียวกัน ช่วงเร็วๆ นี้ เริ่มมีการไต่ขึ้นไปแล้ว แม้ว่าจะยังอยู่ต่ำกว่าศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการดีดตัวยังไม่แน่นอน

ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ความต้องการที่ชัดเจนเป็นไปในเชิงบวกและถึงจุดสูงสุดที่ 300,000 BTC Bitcoin มีการซื้อขายสูงกว่า 100,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ความต้องการที่ลดลงอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์มาพร้อมกับการลดลงของราคา Bitcoin ซึ่งลดลงเหลือต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน

ราคาถอยกลับ ความรู้สึกของตลาดอ่อนแอลง

นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 14 เมษายน ดัชนี Bitcoin Advanced Sentiment Index ลดลงเหลือ 44.9% ต่ำกว่าระดับเป็นกลางและใกล้เคียงกับระดับขาลง เนื่องจากราคาผันผวน ดัชนีจึงขยับจากเกือบ 70% ไปเป็นต่ำกว่า 30% ในช่วงกลางเดือนมีนาคมถึงต้นเดือนเมษายน

ราคา BTC เริ่มผันผวนตั้งแต่นั้นมา แต่ Bitcoin ขึ้นไปแตะระดับ 88,000 ดอลลาร์ในวันที่ 2 เมษายน จากนั้นก็ตกลงมาต่ำสุดที่ 75,000 ดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์แรกของเดือนเมษายน ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อย ราคาที่ตกลงมาสอดคล้องกับความรู้สึกที่ลดลงต่ำกว่าโซนเป็นกลาง

เท็ดดี้ ผู้สังเกตการณ์ตลาดกล่าวว่า “ลองคิดดูว่าอุปสงค์ที่ชัดเจนกำลังฟื้นตัว” แล้วจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อเศรษฐกิจมหภาคครั้งต่อไปร่วงลง” ความเห็นของเขาชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงภายนอก เช่น การขึ้นอัตราดอกเบี้ย หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจกดดันให้ความเชื่อมั่นลดลงอีกครั้ง

เมื่อเร็วๆ นี้ กราฟแสดงความรู้สึกได้พลิกกลับอย่างรวดเร็ว และตัวเลขปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายมีความระมัดระวังและนักลงทุนอาจวิตกกังวล

การถือครอง ETF ลดลงเนื่องจากความต้องการของสถาบันชะลอตัว

นอกจากนี้ จำนวน Bitcoin ที่ถือโดย ETF ในตลาดซื้อขายแบบ Spot ก็ลดลงจากประมาณ 1.19 ล้าน BTC ในเดือนมีนาคม เหลือประมาณ 1.115 ล้าน BTC ในช่วงต้นเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าระดับการแจ้งเตือนขั้นต่ำที่ 1,116,067 BTC ส่งผลให้ระบบตรวจสอบของ CryptoQuant ต้องแจ้งเตือน

การถือครอง ETF เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี 2024 จนถึงเดือนมีนาคม 2025 อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน แถบสีม่วงที่แสดงถึง Bitcoin ที่ถือครอง ETF ก็ลดลงเรื่อยๆ ซึ่งถือเป็นการลดลงของการเปิดรับความเสี่ยงจากสถาบันที่มีต่อ Bitcoin

การลดลงอย่างรวดเร็วของสินทรัพย์ ETF ของ Bitcoin บ่งชี้ถึงการไหลออกของสถาบัน ความเร็วในการอัปเดตอาจได้รับผลกระทบจากความล่าช้าในการรายงาน แต่แนวโน้มล่าสุดคือนักลงทุนรายใหญ่มีส่วนร่วมน้อยลงเรื่อยๆ

ความต้องการ ETF ที่ลดลงเกิดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกับที่ความต้องการที่ชัดเจนและความรู้สึกของตลาดลดลง ในระยะสั้น การถอนการสนับสนุนจากสถาบันอาจเพิ่มแรงกดดันต่อเสถียรภาพราคา

โมเมนตัมราคา BTC แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในกราฟรายสัปดาห์

ในทางกลับกัน สัญญาณเริ่มต้นของความแข็งแกร่งเริ่มปรากฏให้เห็นบนตัวบ่งชี้ทางเทคนิคแล้ว แท่งฮิสโทแกรม LMACD บนกราฟราคา Btc รายสัปดาห์เริ่มเปลี่ยนจากสีแดงเข้มเป็นสีชมพู ซึ่งหมายถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนตัวลง รูปแบบเดียวกันนี้เกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2022 และกันยายน 2023 ซึ่งทั้งสองครั้งเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวขาขึ้น

โครงสร้างราคาแสดงรูปแบบการกลืนกินขาขึ้นที่ระดับ 84,500 ดอลลาร์ในปัจจุบัน โดยก่อนหน้านี้รูปแบบนี้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมและการขึ้นของราคา

Titan of Crypto กล่าวว่า “LMACD บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมที่ชัดเจนในขณะที่ราคาเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งบนกราฟรายสัปดาห์” ปัจจุบัน BTC ซื้อขายอยู่ใกล้ 84,500 ดอลลาร์ ซึ่งเมื่อเร็วๆ นี้มีแท่งเทียน Engulfing ที่เป็นขาขึ้นเกิดขึ้นบนกราฟรายสัปดาห์

แม้ว่าสัญญาณนี้จะน่าพอใจ แต่บรรดานักวิเคราะห์เตือนว่าการดำเนินการต่อไปนั้นขึ้นอยู่กับบริบทโดยรวมและสถาบันต่างๆ จะกลับเข้ามาในตลาดอีกครั้งหรือไม่ จนกว่าจะถึงเวลานั้น การฟื้นตัวอาจยังคงเปราะบาง

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ