ราคา Bitcoin พุ่งแตะ 111,000 ดอลลาร์ แต่ประวัติไตรมาส 3 ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของการแรลลี่

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นไปแตะระดับ 111,970 ดอลลาร์ ส่งผลให้มีเงินไหลเข้าจาก ETF และแรงหนุนจากสถาบันต่างๆ
• ผู้ถือระยะสั้นได้รับกำไร 11.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ ทำให้เกิดภาวะอุปทานล้นชั่วคราว
• ไตรมาสที่ 3 ถือเป็นไตรมาสที่มีผลตอบแทน BTC อ่อนแอที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยเพียง 6.03%

การที่ Bitcoin ทะลุ 111,000 ดอลลาร์ทำให้เกิดความหวังในเชิงบวก แต่แนวโน้มขาลงในไตรมาสที่ 3 กลับสร้างความไม่แน่นอนต่อแนวโน้มในอนาคต

ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นแตะระดับใหม่ ขณะที่ ETF มีเงินไหลเข้าเป็นพันล้าน

Bitcoin พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 111,970 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม ส่งผลให้ตลาดคริปโตเกิดความหวังมากขึ้น การพุ่งขึ้นดังกล่าวต่อเนื่องจากโมเมนตัมของปลายเดือนเมษายน ทำให้ราคาพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 108,839 ดอลลาร์ในช่วงเวลาที่รายงานข่าว

การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับความสนใจของสถาบันที่เพิ่มมากขึ้น ตามข้อมูลจาก Farside กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) บันทึกว่ามีเงินไหลเข้า 2.75 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 23 พฤษภาคม Wu Blockchain ยังบันทึกว่ามีเงินไหลเข้าสุทธิจาก ETF ติดต่อกัน 9 วัน โดยมีเงิน 385 ล้านดอลลาร์ไหลเข้ากองทุน Bitcoin ในวันที่ 27 พฤษภาคมเพียงวันเดียว

กระแสตอบรับของ ETF ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเปลี่ยนแปลงไป เนื่องจากตลาดกำลังพิจารณาถึงภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ปรับตัวดีขึ้นและความต้องการเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ETF ของ Ethereum ก็ทำตามเช่นกัน โดยบันทึกกระแสเงินเข้าต่อเนื่องกันเป็นเวลา 7 วัน รวมมูลค่า 38.77 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

การทำกำไรในระยะสั้นทำให้โมเมนตัมของ Bitcoin ใกล้จุดสูงสุดช้าลง

ราคา Bitcoin ที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้กระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไรในหมู่ผู้ถือครองระยะสั้น ส่งผลให้ราคาหยุดนิ่งชั่วคราวใกล้ระดับ 109,000 ดอลลาร์ Bitfinex ได้เตือนในรายงานอัปเดตตลาดเมื่อวันที่ 28 พฤษภาคมว่าระยะปัจจุบันอาจนำไปสู่การรวมตัวหรือการถอยกลับเล็กน้อย

ข้อมูลบนเครือข่ายของ Bitfinex แสดงให้เห็นกำไรที่เกิดขึ้นจริงมากกว่า 11.4 พันล้านดอลลาร์จากกระเป๋าเงินที่ใช้งานภายใน 155 วัน ที่อยู่เหล่านี้มีราคาที่เกิดขึ้นจริงโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 95,781 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 13.72% จากระดับปัจจุบัน ในอดีต แรงกดดันการขายดังกล่าวจากผู้ถือระยะสั้นมักจะเกิดขึ้นก่อนจุดสูงสุดในพื้นที่

นักวิเคราะห์ของ Bitfinex กล่าวถึงตลาดนี้ว่าเป็น “ตลาดที่มีการผูกติดในระยะสั้น” ซึ่งบ่งบอกถึงการขาดการเอนเอียงตามทิศทางที่ชัดเจน

นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant Amr Taha ชี้ให้เห็นถึงคลื่นการชำระบัญชีสองระลอกล่าสุดที่ส่งผลให้นักเทรดระยะสั้นที่มีเลเวอเรจสูงเกินไปต้องเลิกเทรด คลื่นหนึ่งเกิดขึ้นต่ำกว่า 111,000 ดอลลาร์ ทำให้ต้องขายสินทรัพย์ระยะยาวออกไป 97 ล้านดอลลาร์ ตามมาด้วยคลื่นที่สองที่หายไป 88 ล้านดอลลาร์ หลังจากราคาทะลุ 109,000 ดอลลาร์

ขณะที่ผู้ซื้อขายระยะสั้นขายหุ้นภายใต้แรงกดดัน ผู้ถือ LTH ระยะยาวก็เข้ามาแทนที่ มูลค่าการซื้อขาย LTH ที่แท้จริงทะลุ 28,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นเมื่อเดือนเมษายน Taha กล่าวว่านักลงทุนเหล่านี้ได้สะสมหุ้นอย่างเงียบๆ โดยใช้ความผันผวนเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของตน

Altcoins สูญเสียเลือดในขณะที่ BTC ยืนระยะได้; ไตรมาส 3 เป็นภัยคุกคามต่อเศรษฐกิจมหภาค

นักเทรดคริปโต Altcoin Sherpa สรุปอารมณ์ของตลาดอย่างตรงไปตรงมาเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคมว่า “หาก BTC ทะลุ 110,000 เราจะทุ่มสุดตัว” จนกว่าจะถึงเวลานั้น Sherpa ทำนายว่า altcoins น่าจะ “ร่วงลงเล็กน้อย”

อิทธิพลของ Bitcoin ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในขณะที่ altcoins ทำผลงานได้ต่ำกว่ามาตรฐาน ผู้สังเกตการณ์ตลาดมองว่าสาเหตุนี้เกิดจากการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่ Bitcoin ETF และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

ภาพรวมทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อนทำให้มีรายละเอียดซับซ้อนมากขึ้น เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เตรียมประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปในวันที่ 18 มิถุนายน นักลงทุนจึงยังคงระมัดระวัง โดยอัตราดอกเบี้ยคงที่อยู่ที่ระหว่าง 4.25% ถึง 4.50% แต่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กลับให้ความชัดเจนเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ในอดีต Bitcoin ประสบปัญหาในช่วงไตรมาสที่ 3 ตามข้อมูลของ CoinGlass ไตรมาสที่ 3 มีผลตอบแทนเฉลี่ยเพียง 6.03% ตั้งแต่ปี 2013 ซึ่งต่ำที่สุดในบรรดาไตรมาสทั้งหมด เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2 ที่มีผลตอบแทนเฉลี่ย 27.25% นักวิเคราะห์กล่าวว่าฤดูกาลนี้สะท้อนถึงสภาพคล่องที่ลดลงและการมีส่วนร่วมของสถาบันที่อ่อนแอลงในช่วงฤดูร้อน

ETF ระดับพรีเมียมและความผันผวนต่ำส่งสัญญาณตลาดที่ครบกำหนด

อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดบางตัวให้ภาพระยะยาวที่มองในแง่ดีมากขึ้น นักวิเคราะห์ของ Bitfinex เน้นย้ำว่าความผันผวนต่ำของ Bitcoin ความแข็งแกร่งของการเสนอราคา ETF และพรีเมียมสปอตเป็นสัญญาณของสินทรัพย์ที่กำลังจะครบกำหนด

ตัวบ่งชี้โครงสร้างเหล่านี้ระบุว่า “อาจดำเนินต่อไปในที่สุดเมื่อความชัดเจนของมหภาคดีขึ้น” วิทยานิพนธ์ระยะยาวขึ้นอยู่กับอุปสงค์ที่ยั่งยืนจาก ETF และการลดแรงขายในระยะสั้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

แนวโน้มขาขึ้นอยู่ที่ความสามารถของราคา Bitcoin ที่จะอยู่เหนือแนวรับสำคัญที่ใกล้ 95,000 ดอลลาร์ในขณะที่ดูดซับกำไรที่เกิดขึ้นจริงจากผู้ถือล่าสุด การทะลุเหนือ 111,970 ดอลลาร์พร้อมปริมาณการซื้อขายอาจทำให้โมเมนตัมขยับขึ้นอีกขั้น

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

ในบทความนี้ มุมมองและความคิดเห็นที่ระบุโดยผู้เขียนหรือบุคคลใด ๆ ที่ระบุมีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่เกี่ยวข้องกับการลงทุน คำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ การซื้อขายหรือลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียทางการเงิน