ราคา Ethereum ใกล้แตะ 3,000 ดอลลาร์ แต่ตลาดอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายยังคงระมัดระวัง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ETH พุ่งขึ้น 13.5% ในสองวัน ใกล้แตะระดับ 3,000 ดอลลาร์
• เบี้ยประกันล่วงหน้าอยู่ที่ 5% แสดงถึงความเชื่อมั่นขาขึ้นที่ไม่มากนัก
• ค่าธรรมเนียม Ethereum ลดลง 22% ส่งผลให้อัตราการใช้ ETH ลดลง

Ethereum พุ่งแตะ 2,985 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากเงินทุนไหลเข้าจาก ETF แต่อุปสงค์ที่อ่อนแอและตราสารอนุพันธ์ที่มีแนวโน้มขาลงส่งสัญญาณถึงความไม่แน่นอน นักลงทุนยังคงระมัดระวัง เนื่องจากข้อมูลสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชันเผยให้เห็นความเชื่อมั่นที่ต่ำ แม้โมเมนตัมล่าสุดจะออกมาดี

ETH พุ่งแตะ 2,985 ดอลลาร์ แต่ความเชื่อมั่นยังคงอ่อนแอ

Ethereum (ETH) พุ่งขึ้น 13.5% ในช่วงสองวัน แตะระดับสูงสุดที่ 2,985 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี การทะลุผ่านดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิในกองทุน ETF สปอต และสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น

แม้ราคาจะพุ่งสูงขึ้น แต่เทรดเดอร์ยังคงลังเลที่จะคาดการณ์ว่าราคาจะทะลุแนวรับ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง ข้อมูลบนเครือข่ายและตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่อ่อนแอ ซึ่งบ่งชี้ว่าความระมัดระวังอาจจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น

ข้อมูลตลาดอนุพันธ์สะท้อนความเชื่อมั่นขาขึ้นที่ลดลง

จากข้อมูลของ Laevitas พบว่าค่าพรีเมียมฟิวเจอร์สรายเดือนของ ETH อยู่ที่ 5% ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับกลางๆ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 3.5% ในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งของตลาด

ครั้งสุดท้ายที่ค่าพรีเมียมแสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจนคือวันที่ 23 มกราคม เมื่อ ETH ซื้อขายสูงกว่า 3,300 ดอลลาร์ นับแต่นั้นมา เทรดเดอร์มืออาชีพได้ลดการถือครองสถานะ Short ลง แต่ระดับปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงบวกเพียงเล็กน้อย

ตลาดออปชันก็ให้ภาพที่คล้ายกัน ค่าเดลต้าเบ้ของ ETH 30 วันอยู่ที่ -3% บ่งชี้ถึงความต้องการซื้อและขายที่สมดุล ค่าเบ้นี้อยู่ในแดนกลางมาเป็นเวลาสี่สัปดาห์ บ่งชี้ว่าตลาดขาดความเชื่อมั่นในทิศทาง

กระแส ETF และ Golden Cross จุดประกายความหวังระยะสั้น

แม้จะมีการวางตำแหน่งอย่างระมัดระวัง แต่ Ethereum ก็ได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุนจากสถาบันต่างๆ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 468 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่ ETF ETH ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ในช่วงสี่วันที่ผ่านมา

การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเข้าซื้อกิจการของบริษัทต่างๆ เช่น ShapLink Gaming (SBET) และ Bit Digital (BTBT) ซึ่งทั้งสองบริษัทได้เพิ่ม ETH เข้าไปในคลังของบริษัท เหตุการณ์เหล่านี้น่าจะเป็นปัจจัยที่ทำให้ ETH แข็งแกร่งขึ้นในระยะสั้นเมื่อเร็วๆ นี้

นักวิเคราะห์ทางเทคนิค @MerlijnTrader ระบุใน X ว่า ETH เพิ่งกระตุ้น Golden Cross บนกราฟรายสัปดาห์ โพสต์ดังกล่าวระบุว่า “ค่าเฉลี่ยหลังจากสัญญาณนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ +84%” พร้อมเสริมว่า “ราคากำลังใกล้จะถึง 4,000 ดอลลาร์”

ทวีตก่อนหน้านี้ของนักวิเคราะห์คนเดียวกันนี้เสริมว่า: “$ETH กำลังดำเนินภารกิจ ทุกแรงต้านทานกำลังกลายเป็นเชื้อเพลิงจรวด… จุดหมายต่อไป: $10,000”

ผู้ค้ารายอื่น ๆ ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง @IncomeSharks กล่าวว่า ETH กำลังยืนยันการทะลุผ่าน โดยเสริมว่า “เมื่อครั้งที่แล้ว ข่าวร้ายก็ทำให้ราคาตกลงมาอีกครั้ง ครั้งนี้มันสร้างฐานที่แข็งแกร่งขึ้น”

ค่าธรรมเนียมลดลง ส่งผลต่อพลวัตด้านอุปทานของ ETH

รายได้จากค่าธรรมเนียมของ Ethereum ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลกระทบต่อกลไกการชะลอตัวของ ETH โดยในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ค่าธรรมเนียมเครือข่าย Ethereum ลดลง 22% เหลือ 34.8 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Nansen

ต่างจากรอบก่อนหน้านี้ การใช้งานที่ลดลงนี้ส่งผลโดยตรงต่ออัตราการเบิร์นของ ETH เนื่องจากกลไกการเบิร์นที่ EIP-1559 นำมาใช้นั้นขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมแก๊ส กิจกรรมเครือข่ายที่ลดลงจึงส่งผลให้การทำลายโทเค็นลดลง

การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้มี ETH หมุนเวียนอยู่ในระบบมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจจำกัดแรงกดดันด้านราคาแม้ว่าความต้องการจากเลเยอร์ 2 จะเพิ่มขึ้นก็ตาม

เลเยอร์ 2 เติบโตได้ดี แต่ความต้องการ ETH ยังคงเท่าเดิม

ระบบนิเวศเลเยอร์ 2 ของ Ethereum ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ที่สร้างบนเลเยอร์ 2 มีปริมาณการซื้อขายสูงถึง 5.86 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม การเติบโตดังกล่าวไม่ได้ส่งผลให้ความต้องการ ETH สูงขึ้น ปริมาณการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์บน Ethereum เองก็ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเก้าเดือน ตามข้อมูลของ DefiLlama

ในขณะเดียวกัน มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ของ Ethereum เพิ่มขึ้นจาก 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 7.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในเวลาสามเดือน อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ที่ถูกล็อกไม่ได้ชดเชยกับค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่ลดลงของเครือข่าย

ปัจจุบัน Solana และ Tron สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมมากกว่า Ethereum โดยค่าธรรมเนียม 30 วันของ Tron สูงกว่า 60% ขณะที่รายได้จากค่าธรรมเนียมของ Solana สูงถึง 25.3 ล้านดอลลาร์ แม้จะมี TVL ต่ำกว่า Ethereum ถึง 86%

ตลาดต้องการมากกว่าราคาเพื่อรักษาแนวโน้มขาขึ้น

ETH ยังคงลดลง 41% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนพฤศจิกายน 2021 แม้ว่าการพุ่งขึ้นล่าสุดและกระแสเงินทุน ETF จะบ่งชี้ถึงความสนใจของสถาบันที่กลับมา แต่ข้อมูลที่กว้างขึ้นก็ชี้ให้เห็นถึงตลาดที่ระมัดระวัง

เนื่องจากทั้งดัชนีฟิวเจอร์สและออปชันมีแนวโน้มเป็นกลาง เส้นทางสู่การทะลุผ่านที่ได้รับการยืนยันจึงยังไม่ชัดเจน หากอุปสงค์ไม่เพิ่มขึ้นหรือค่าธรรมเนียมไม่ฟื้นตัว ETH อาจต้องดิ้นรนเพื่อก้าวข้ามกำแพงทางจิตวิทยาที่ระดับ 3,000 ดอลลาร์ด้วยความมั่นใจ

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ