ราคาหุ้นของ NVIDIA ถือเป็นราคาต่อรองได้หรือไม่ เนื่องจากมูลค่าตลาดใกล้ถึง 4.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้นของ NVIDIA พุ่งสูงขึ้นหลังจากที่สหรัฐฯ อนุญาตให้จัดส่งชิปให้กับจีน
• บริษัทซื้อขายที่อัตรากำไรล่วงหน้า 39 เท่า ซึ่งถือว่าค่อนข้างถูก
• ข้อมูลทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าหุ้นของบริษัทอาจพุ่งสูงถึง 200 ดอลลาร์ในปีนี้

ราคาหุ้นของ NVIDIA ยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีนี้ เนื่องจากความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ของบริษัทเพิ่มสูงขึ้น โดยในปี 2568 ราคาหุ้นของ NVIDIA พุ่งขึ้นถึง 28% แซงหน้าดัชนี S&P และบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำอย่าง AMD และ Intel บทความนี้จะอธิบายว่าทำไม NVDA ถึงมีราคาแพงหรือถูก ในขณะที่มูลค่าตลาดของ NVDA ใกล้แตะระดับ 4.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

ราคาหุ้น NVIDIA ยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นขาขึ้น

NVIDIA ได้กลายเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลงานดีที่สุดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องจากยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องในภาคเทคโนโลยีหลัก เช่น ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เกม และการขุด Bitcoin

ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้นกว่า 34,000% ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ส่งผลให้มูลค่าตลาดของบริษัทในปัจจุบันสูงกว่า 4.17 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทยังแซงหน้าบริษัทชั้นนำอย่าง Apple และ Microsoft จนกลายเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ปัจจัยเร่งหลักที่ทำให้เกิดการเติบโตนี้คือการลงทุนด้าน AI อย่างต่อเนื่องโดยบริษัทต่างๆ เช่น Microsoft, Meta Platforms และ Amazon ซึ่งคิดเป็นยอดขายส่วนใหญ่

GPU ของ Intel มีประสิทธิภาพสูงสุดในวงการ AI ขณะเดียวกัน Intel ยังได้ปกป้องคูเมืองด้วยซอฟต์แวร์ Compute Unified Device Architecture (CUDA) CUDA ช่วยให้นักพัฒนาสามารถใช้ GPU ของ Intel สำหรับการประมวลผลทั่วไปได้

ความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นนี้ผลักดันให้รายได้ประจำปีของบริษัทเพิ่มขึ้นจากกว่า 16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2563 เป็น 130 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณที่ผ่านมา นอกจากนี้ บริษัทยังกลายเป็นบริษัทที่มีกำไรสูง โดยมีกำไรสุทธิประจำปีเพิ่มขึ้นจาก 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 7.28 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน

ราคาหุ้นของ NVIDIA พุ่งสูงขึ้นในเดือนนี้หลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ อนุญาตให้บริษัท จัดส่งชิปบางส่วนไปยังจีน การเคลื่อนไหวครั้งนี้น่าสังเกต เนื่องจากก่อนหน้านี้ NVIDIA เคยเตือนว่าการยุติการขายในจีนจะส่งผลกระทบต่อรายได้ถึง 8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้

การเติบโตของ NVDA จะยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งเป็นเหตุผลในการประเมินมูลค่า

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมองในแง่ดีว่ารายได้และกำไรของ NVIDIA จะยังคงเติบโตต่อไปอีกระยะหนึ่ง ข้อมูลที่รวบรวมโดย Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่ารายได้เฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาสที่สองอยู่ที่ 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 51% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

นักวิเคราะห์ยังคาดการณ์ว่าการคาดการณ์ล่วงหน้าสำหรับไตรมาสที่สามจะอยู่ที่ 51.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในขณะที่รายได้ประจำปีจะเติบโตขึ้น 53% เป็น 200 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ในขณะเดียวกัน คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะแตะ 1 ดอลลาร์ในผลประกอบการที่จะถึงนี้ และ 4.32 ดอลลาร์ในปีนี้ มีโอกาสสูงที่ผลประกอบการของ NVIDIA จะออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นเคย

ตัวเลขเหล่านี้หมายความว่าราคาหุ้นของ NVIDIA ไม่ได้ถูกประเมินสูงเกินไปอย่างที่นักวิเคราะห์หลายคนกังวล SeekingAlpha ระบุว่าบริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้าอยู่ที่ 39 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 47

ในทำนองเดียวกัน อัตราส่วน EV ต่อ EBITDA ล่วงหน้าที่ 34 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 47 เมตริกเหล่านี้ต่ำกว่าบริษัท AI อื่นๆ ที่มีการเติบโตช้ากว่า เช่น Palantir ซึ่งมีอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าที่ 265 และ Marvell Technologies

นักวิเคราะห์มีมุมมองเชิงบวกอย่างมากต่อราคาหุ้น NVIDIA โดย Bernstein, Piper Sandler, Cantor Fitzgerald และ Evercore มีการประเมินว่าหุ้นมีผลประกอบการดีกว่าเป้าหมาย ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของหุ้นอยู่ที่ 179 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาเป้าหมายปัจจุบันที่ 170 ดอลลาร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVIDIA

กรอบเวลารายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVIDIA อยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากแตะระดับต่ำสุดที่ 86.5 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน โดยก่อตัวเป็นรูปแบบ Golden Cross ที่เป็นขาขึ้นอย่างมากในวันที่ 20 พฤษภาคม ซึ่งยืนยันโมเมนตัมขาขึ้น

จากนั้นหุ้น NVDA ก็ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 152.80 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วและมกราคมปีนี้ การที่ราคาทะลุระดับดังกล่าวทำให้รูปแบบ Triple-top ที่มีความเสี่ยงกลายเป็นโมฆะ

ดังนั้น สถานการณ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือราคาหุ้นจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไปก่อนที่จะประกาศผลประกอบการในวันที่ 27 สิงหาคม ซึ่งในกรณีนี้ ราคาหุ้นอาจดีดตัวขึ้นไปแตะแนวต้านสำคัญที่ 200 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากพิจารณาจากจำนวนหุ้นที่ยังไม่ได้จำหน่ายจำนวน 2.44 หมื่นล้านหุ้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะทำให้มูลค่าตลาดของหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 4.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

สรุป

ราคาหุ้น NVDIA ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากแรงหนุนจาก AI ที่กำลังดำเนินอยู่ การฟื้นตัวนี้อาจดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากลูกค้ารายใหญ่อย่าง Microsoft และ Amazon ได้ประกาศผลประกอบการและความต้องการชิปที่เพิ่มสูงขึ้น

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ