คาดการณ์ราคาหุ้น NVIDIA ท่ามกลางแรงกดดันใหม่จากจีน

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้นของ NVIDIA ร่วงลงท่ามกลางแรงกดดันใหม่จากจีน
• บริษัทจะถูกบังคับให้แบ่งกำไรของตนในจีนให้กับสหรัฐฯ
• จีนกังวลเกี่ยวกับชิปของตนที่มีประตูหลังสู่สหรัฐอเมริกา

ราคาหุ้น NVIDIA ร่วงลงกว่า 1% ในช่วงก่อนเปิดตลาด เนื่องจากนักลงทุนในตลาดต่างพากันตอบสนองต่อข่าวสำคัญเกี่ยวกับจีน ราคาหุ้น NVDA ร่วงลงมาอยู่ที่ 181 ดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 183.62 ดอลลาร์ บทความนี้จะวิเคราะห์ว่าการร่วงลงครั้งนี้เป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงหรือเป็นเพียงการชะลอตัวชั่วคราว

การวิเคราะห์นี้จะสำรวจว่าการที่ราคา NVDA ปรับตัวลดลงเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงหรือเป็นเพียงชั่วคราวเท่านั้น

ราคาหุ้น NVIDIA คิดเป็น 15% ของยอดขายในจีนให้กับรัฐบาลสหรัฐฯ

ราคาหุ้นของ NVDA ร่วงลงหลังจากรายละเอียดข้อตกลงกับรัฐบาลสหรัฐฯ เปิดเผยออกมา บริษัทผู้ผลิต GPU รายใหญ่ที่สุดของโลกจะแบ่งรายได้ในจีนให้กับรัฐบาลสหรัฐฯ

ข้อตกลงนี้ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อ AMD ด้วย เกิดขึ้นหลังจากรัฐบาลโดนัลด์ ทรัมป์ อนุญาตให้ AMD เริ่มส่งสินค้าเหล่านี้ไปยังจีน และนี่เป็นครั้งแรกที่รัฐบาลสหรัฐฯ ได้ทำข้อตกลงเช่นนี้

ส่วนแบ่งกำไร 15% จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อผลกำไรของ NVIDIA ยกตัวอย่างเช่น รายงานประจำปีล่าสุดแสดงให้เห็นว่ายอดขายในประเทศจีนในปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 17.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 13% ของผลประกอบการทั้งหมด ชิป H20 ของบริษัททำรายได้ 4.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนั้น

ราคาหุ้นของ NVIDIA ร่วงลงเช่นกัน หลังจากสื่อของรัฐบาลจีนออกมาเตือนว่าชิปของบริษัทไม่ปลอดภัย หนังสือพิมพ์ยังเตือนด้วยว่าชิปเหล่านี้อาจมีช่องโหว่ที่เข้าถึงสหรัฐอเมริกาได้ และยังไม่ทันสมัยเพียงพอ

รายงานฉบับนี้เป็นผลสืบเนื่องมาจากการสืบสวนอย่างต่อเนื่องของหน่วยงานกำกับดูแลระดับรัฐของจีนเกี่ยวกับช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้น NVIDIA ออกแถลงการณ์ปฏิเสธว่าชิป H20 ซึ่งพัฒนาสำหรับตลาดจีนนั้นไม่มีช่องโหว่หรือปัญหาใดๆ

ความต้องการที่แข็งแกร่งในพื้นที่ศูนย์ข้อมูล AI

รายงานเหล่านี้ออกมาในขณะที่รายงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีความต้องการอย่างมากในอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ผู้ให้บริการ AI hyperscaler ส่วนใหญ่ได้เผยแพร่ผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ และมุ่งมั่นที่จะเร่งการลงทุน รายได้ของฝ่าย Intelligent Cloud เพิ่มขึ้น 21% ซึ่งได้รับแรงหนุนจาก Azure บริษัทได้ให้คำมั่นที่จะลงทุนมากกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในการลงทุนในปีนี้

Amazon ยังคงเพิ่มการใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่ได้เพิ่มงบลงทุน (Capex) เป็น 3.14 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ขณะที่ AI ยังคงเฟื่องฟู Amazon วางแผนที่จะใช้จ่ายมากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ในศูนย์ข้อมูลในปีนี้

บริษัทชั้นนำอื่นๆ เช่น Meta Platforms, Oracle และ Google ก็กำลังลงทุนอย่างหนักเช่นกัน เนื่องจากต่างมุ่งหวังที่จะเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดในอุตสาหกรรม AI การลงทุนเหล่านี้จะเป็นประโยชน์ต่อ NVIDIA เนื่องจากเป็นผู้ให้บริการ GPU รายใหญ่ที่สุด

ในอนาคต CoreWeave และ Applied Materials จะเผยแพร่ผลการวิจัยในสัปดาห์นี้และให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวงการ AI CoreWeave เป็นบริษัทชั้นนำที่ดำเนินธุรกิจศูนย์ข้อมูลและนำเสนอโซลูชันให้กับบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ ในผลการวิจัยล่าสุด บริษัทระบุว่าจะทุ่มงบลงทุนกว่า 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ในปีนี้ ซึ่งส่วนใหญ่จะทุ่มให้กับ NVIDIA

ผลประกอบการล่าสุดระบุว่าจะทุ่มงบลงทุนกว่า 23,000 ล้านดอลลาร์ ในปีนี้ โดยส่วนใหญ่จะเข้าข้าง NVIDIA

Applied Materials จะเผยแพร่ผลประกอบการทางการเงินในวันพฤหัสบดีเช่นกัน แม้ว่าจะไม่ใช่ลูกค้ารายใหญ่ของ NVIDIA แต่ผลประกอบการจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูล ซึ่งบริษัทจัดหาผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น DRAM

ราคาหุ้นของ NVIDIA จะตอบสนองต่อ ผลประกอบการทางการเงิน ที่กำหนดไว้ในช่วงปลายเดือนนี้เช่นกัน Yahoo Finance รายงานว่า นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าผลประกอบการที่จะเกิดขึ้นจะแสดงให้เห็นว่ารายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 45.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 แม้ว่าจะไม่ได้จัดส่งชิป H20 ไปยังจีนก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVIDIA

กราฟรายวันของ Timefame แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยล่าสุดได้ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 152 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งทำให้รูปแบบ Triple-top ที่กำลังก่อตัวอยู่นั้นไม่ถูกต้อง

ราคาหุ้นยังคงทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วัน ที่ 160 ดอลลาร์ และ 135 ดอลลาร์ ตามลำดับ MACD และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้สร้างรูปแบบไดเวอร์เจนซ์ขาลง

ความแตกต่างนี้จะเกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์กำลังเพิ่มขึ้นในขณะที่ออสซิลเลเตอร์กำลังสร้างจุดต่ำที่ต่ำลง

ดังนั้น จึงมีความเสี่ยงที่ราคาหุ้น NVIDIA จะร่วงลงและทดสอบแนวรับที่ 152 ดอลลาร์อีกครั้ง ก่อนจะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง การเคลื่อนไหวของราคาแบบนี้เรียกว่า break-and-retest และเป็นสัญญาณการฟื้นตัวของราคา