มูลค่า Bitcoin พุ่งแตะ 120,000 ดอลลาร์ เนื่องจาก ETF และแนวโน้มสภาพคล่องขัดแย้งกัน

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• กระแสเงินไหลเข้าของ Bitcoin ETF เกินอุปทานการขุดรายวัน ส่งผลให้ราคา Bitcoin มีโอกาสทะลุ 120,000 ดอลลาร์
• Glassnode บันทึกการถอน BTC ออกจากการแลกเปลี่ยน 44,000 รายการ ส่งผลให้สภาพคล่องของตลาดตึงตัว
• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดใกล้เข้ามาแล้ว เนื่องจากนักขุดขาย BTC ไปแล้ว 2,000 BTC ในเวลาไม่กี่วัน

Bitcoin (BTC) ซื้อขายใกล้ระดับ 116,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันที่ 17 กันยายน หลังจากปรับตัวลดลงในกรอบแคบๆ เพียง 2.3% นับตั้งแต่วันศุกร์ ประเด็นสำคัญยังคงอยู่ที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธ แต่ปัจจัยภายในและตลาดก็ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นต่อไปแล้ว

ความต้องการ ETF ชดเชยอุปทานมูลค่า Bitcoin ที่ลดลง

ข้อมูลจาก CoinGlass แสดงให้เห็นว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ (ETF) ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 2.2 พันล้านดอลลาร์ระหว่างวันพุธถึงวันจันทร์ ตัวเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงแรงซื้อรายวันที่มากกว่าปริมาณการขุดบิตคอยน์รายวันถึงสิบเท่า

ความต้องการนี้สอดคล้องกับการลดลงของยอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยน Glassnode ประมาณการว่าจะมีการถอน Bitcoin สุทธิ 44,000 BTC ในเดือนกันยายน ซึ่งสวนทางกับปริมาณเงินไหลเข้าที่สูงในเดือนกรกฎาคม การลดลงนี้ทำให้มี Bitcoin เหลืออยู่ในตลาดแลกเปลี่ยนประมาณ 2.96 ล้าน BTC แต่นักวิเคราะห์โต้แย้งว่ามีเพียงส่วนน้อยเท่านั้นที่สามารถซื้อขายได้ เหรียญจำนวนมากยังคงไม่ได้ใช้งานในบัญชีเงินฝาก ทำให้สภาพคล่องที่แท้จริงตึงตัวมากขึ้น

ข้อจำกัดด้านอุปทานดังกล่าวส่งผลให้กระแสเงินทุนไหลเข้าของ ETF รุนแรงขึ้นในอดีต เมื่อมีเหรียญให้ขายน้อยลง โมเมนตัมราคาขาขึ้นจึงเผชิญกับแรงต้านน้อยลงที่ระดับ 115,000–120,000 ดอลลาร์

ความไม่แน่นอนของนโยบายเฟดจำกัดการตอบสนองทันที

ตลาดพันธบัตรประเมินโอกาส 96% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยจาก 4.5% เหลือ 4.25% แม้ว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการเคลื่อนไหวระยะสั้นเพียงเล็กน้อย แต่ความสนใจกลับหันไปที่คำแนะนำในการแถลงข่าวของเจอโรม พาวเวลล์ สินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ รวมถึงบิตคอยน์ อาจตอบสนองอย่างระมัดระวัง หากเฟดส่งสัญญาณความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินอยู่

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ธนาคารพาณิชย์ในสหรัฐฯ ได้กู้ยืมเงิน 1.5 พันล้านดอลลาร์จากโครงการ Standing Repo Facility ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตามรายงานของรอยเตอร์ ต้นทุนการกู้ยืมข้ามคืนก็เพิ่มขึ้นเป็น 4.42% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือน

ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตอกย้ำศักยภาพของ Bitcoin ในการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง แม้จะมีคำกล่าวของพาวเวลล์ แต่การคงเงินทุนไหลเข้าจาก ETF ไว้ก็อาจช่วยให้ BTC พุ่งทะลุ 120,000 ดอลลาร์ได้

คนงานเหมืองเพิ่มแรงกดดันการขายให้กับแนวโน้มระยะสั้น

พฤติกรรมของนักขุดบ่งชี้ถึงความระมัดระวังในระยะสั้น นักวิเคราะห์ Ali ระบุว่านักขุดขาย BTC ไปกว่า 2,000 BTC ในช่วง 72 ชั่วโมงที่ผ่านมา การขายเช่นนี้แม้จะไม่ใช่เรื่องแปลก แต่มักเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการปรับสมดุลของพันธบัตรรัฐบาลในช่วงที่สถานการณ์ไม่แน่นอน

Glassnode เน้นย้ำว่า Bitcoin ยังคงเคารพกรอบราคาพื้นฐานระยะสั้นของผู้ถือครอง ความล้มเหลวในการรักษาระดับราคาที่สูงกว่าระดับราคาที่คาดการณ์ไว้ในช่วงหนึ่งและสามเดือนอาจยืนยันถึงโมเมนตัมที่อ่อนตัวลง ในทางกลับกัน การรักษาระดับราคาเหล่านี้ไว้จะยิ่งเสริมสร้างความเชื่อมั่นที่เชื่อมโยงกับท่าทีด้านสภาพคล่องของเฟด

ณ เวลาที่พิมพ์นี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ของ Bitcoin อยู่ที่ระดับ 59 ซึ่งเหลือพื้นที่ให้ซื้อขายก่อนที่จะเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

Eric Trump เรียก Bitcoin ว่า “สินทรัพย์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในยุคของเรา”

แวดวงการเมืองต่างได้รับการสนับสนุนในระดับที่แตกต่างออกไป เอริค ทรัมป์ ผู้ร่วมก่อตั้ง American Bitcoin (ABTC) ให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่า Bitcoin คือ “สินทรัพย์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในยุคของเรา” เขาเปรียบเทียบ Bitcoin กับทองคำ โดยระบุว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงสมัยใหม่จากจุดอ่อนในภาคอสังหาริมทรัพย์

ความคิดเห็นของเขาสะท้อนให้เห็นถึงการนำ Bitcoin มาใช้มากขึ้นโดยบริษัทคลังและบริษัทขุด ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มการสะสม ETF แม้ว่าการสนับสนุนทางการเมืองจะไม่ค่อยมีผลต่อราคาโดยตรง แต่บ่อยครั้งที่การสนับสนุนเหล่านี้มีอิทธิพลต่อมุมมองระยะยาวและกลยุทธ์ของสถาบัน

ภาพทางเทคนิคของมูลค่า Bitcoin สนับสนุนการดำเนินต่อไป

ข้อมูลกราฟชี้ว่า Bitcoin อาจกำลังเข้าสู่คลื่นลูกที่ห้าของโครงสร้าง Elliott Wave ซึ่งคาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปที่ระดับ 135,000 ดอลลาร์ แนวรับที่ระดับ 105,000 ดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม และการดีดตัวกลับของราคาได้นำพา BTC กลับเข้าสู่ช่องทางขาขึ้น

ด้วย ETF ที่ให้ความต้องการอย่างต่อเนื่องและดุลการแลกเปลี่ยนที่ลดลง โมเมนตัมทางเทคนิคจึงสอดคล้องกับกระแสเงินทุนพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม แรงขายของนักขุดและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคก่อนการประชุมเฟดในวันพุธยังคงทำให้ความระมัดระวังในระยะสั้นยังคงอยู่

ในขณะนี้ ความท้าทายของ Bitcoin คือการยืนเหนือระดับ 116,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ จนกว่าคำกล่าวของพาวเวลล์จะชัดเจนขึ้น การปฏิเสธที่ระดับ 120,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้เกิดการทดสอบแนวรับที่ต่ำลงอีกครั้ง ขณะที่การทะลุขึ้นไปอย่างชัดเจนอาจเร่งการฟื้นตัวที่คาดการณ์ไว้