หุ้น MSTR พุ่ง 6% เล็งรวมดัชนี S&P 500 ท่ามกลางผลประกอบการไตรมาส 3 ของกลยุทธ์ของ Michael Saylor

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ปัจจุบันหุ้น MSTR ตอบสนองเกณฑ์การรวม S&P 500 ทั้งหมด รวมถึงมูลค่าตลาด 23,000 ล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขายที่เพียงพอ
• แม้ว่า S&P Global จะได้รับการจัดอันดับเครดิต B- “ขยะ” แต่บรรดานักวิเคราะห์ รวมถึง 10x Research และ JPMorgan มองว่าหุ้นอาจปรับตัวเพิ่มขึ้นได้
• Strategy กล่าวว่าผลตอบแทน Bitcoin อยู่ที่ 26% ในปีนี้ ซึ่งสะท้อนถึงกำไรที่ยังไม่ได้รับจริงมูลค่า 13,000 ล้านดอลลาร์

หลังจากที่ Michael Saylor ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่งสำหรับ Strategy บริษัทโฮลดิ้ง Bitcoin ของเขา ราคาหุ้น MSTR ก็พุ่งขึ้น 6.6% ในช่วงก่อนเปิดตลาดเมื่อวันที่ 31 ตุลาคม ผลประกอบการดังกล่าวถือเป็นแรงผลักดันที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับราคาหุ้นที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบมาหลายเดือน นอกจากนี้ ยังเพิ่มโอกาสที่หุ้นจะรวมอยู่ในดัชนี S&P 500 อีกด้วย

การรวมหุ้น MSTR เข้ากับดัชนี S&P 500 น่าจะเกิดขึ้นภายในสิ้นไตรมาสที่ 4

Michael Saylor’s Strategy ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 30 ตุลาคม สูงกว่าที่ Street คาดการณ์ไว้ พร้อมรายงานกำไรสุทธิ 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทรายงานกำไรสุทธิประจำไตรมาสที่ 2.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งพลิกกลับมาอย่างแข็งแกร่งจากขาดทุน 340.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า

ความคืบหน้าดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้น MSTR ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 271 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 6.6% ในช่วงก่อนเปิดตลาดวันนี้ ในรายงานผลประกอบการ Strategy ระบุว่าบริษัทมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดสำหรับการรวมอยู่ในดัชนี S&P 500 ซึ่งรวมถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากกว่า 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และมีการซื้อขายหุ้น 250,000 หุ้นทุกเดือน เป็นเวลา 6 เดือนติดต่อกัน

Peter Schiff นักวิจารณ์ Bitcoin ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับพัฒนาการนี้ โดยเขียน ว่า “$MSTR เพิ่มขึ้น 6.7% เนื่องจากบริษัทรายงาน “กำไร” ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่รายงานทั้งหมดเป็นการหลอกลวง กำไรที่เรียกกันนี้สะท้อนถึงการแข็งค่าของ Bitcoin เท่านั้น ส่วนการคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปี 2025 ของ Saylor นั้นสะท้อนถึงคำกล่าวอ้างของเขาที่ว่า Bitcoin จะพุ่งสูงขึ้นตั้งแต่ตอนนี้ไปจนถึงสิ้นปี”

อย่างไรก็ตาม ไมเคิล เซย์เลอร์กำลังประสบปัญหาในการรับมือกับบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับโลกอย่าง S&P 500 ใน รายงาน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว S&P Global ได้จัดอันดับความน่าเชื่อถือของ MicroStrategy (MSTR) ไว้ที่ B- โดยระบุว่าการที่บริษัทพึ่งพา Bitcoin อย่างมากนั้นเป็นความเสี่ยงทางการเงินที่สำคัญ แม้ว่าบริษัทจะมีมูลค่าตลาดขนาดใหญ่และสามารถเข้าถึงตลาดทุนได้อย่างแข็งแกร่งก็ตาม

การจัดอันดับ B- ทำให้ MicroStrategy อยู่ในสถานะที่ไม่ใช่ระดับการลงทุน ซึ่งมักเรียกกันว่าเป็นสถานะ “ขยะ” เนื่องจากการจัดอันดับระดับการลงทุนที่ต่ำที่สุดในมาตรฐานของ S&P คือ BBB

หุ้น MSTR ที่จุดเปลี่ยน

บริษัทวิจัย 10x Research ระบุ ว่า ความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อ MicroStrategy (MSTR) อาจกำลังใกล้ถึงจุดเปลี่ยนครั้งใหญ่ หลังจากมีมุมมองเชิงลบมาหลายเดือน บริษัทระบุว่านักลงทุนส่วนใหญ่มองว่าบริษัทเป็นเพียง “ตัวแทน Bitcoin ที่พัง” ขาดปัจจัยกระตุ้นหรือโมเมนตัมใหม่ๆ อย่างไรก็ตาม บริษัทระบุว่าเหตุการณ์ล่าสุดบ่งชี้ว่า “มีบางอย่างเปลี่ยนแปลงไป” โดยปัจจัยกระตุ้นสำคัญกำลังใกล้เข้ามา

10x Research ย้อนเตือนถึงแนวโน้มขาลงเมื่อเดือนพฤษภาคม 2568 เมื่อคาดการณ์ว่า MSTR จะลดลงจากประมาณ 400 ดอลลาร์เป็น 330 ดอลลาร์ และอาจถึง 300 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความผันผวนของ Bitcoin ที่ลดลงและการปรับเบี้ยประกันมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของบริษัทให้เป็นปกติ

ขณะนี้บริษัทคาดการณ์ว่าหุ้นของ MicroStrategy อาจกำลังเข้าใกล้จุดเปลี่ยนสำคัญ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงพลวัตของตลาดที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจปรับเปลี่ยนแนวโน้มผลประกอบการในระยะสั้นของบริษัท

ผลประกอบการและข้อมูลกลยุทธ์ไตรมาส 3

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Strategy รายงานกำไรต่อหุ้นปรับลด (EPS) ที่ 8.42 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ที่ 8.15 ดอลลาร์สหรัฐฯ บริษัทมีกำไรสุทธิ 2.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้ถือว่าดีขึ้นอย่างมากจากผลขาดทุน 340.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อปีที่แล้ว

ราคาหุ้นของ Bitcoin และ MicroStrategy ที่ร่วงลงได้บีบอัตราส่วนมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (mNAV) ของบริษัทให้ลดลงเหลือ 1.05 เท่า ซึ่งลดลงจากจุดสูงสุดที่ 3.89 เท่าในเดือนพฤศจิกายน หลังจากที่ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้นหลังจากโดนัลด์ ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งสหรัฐฯ

Strategy ระบุว่าผลตอบแทน Bitcoin ของบริษัทแตะระดับ 26% ในปีนี้ สะท้อนถึงกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัท Michael Saylor ยืนยันเป้าหมายทั้งปีที่จะบรรลุผลตอบแทน 30% และกำไรสุทธิ 2.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยสมมติว่า Bitcoin พุ่งขึ้นไปถึง 150,000 ดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทได้เพิ่ม BTC อีก 42,706 เหรียญในช่วงไตรมาสที่สาม ส่งผลให้ยอดการถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 640,031 BTC ณ วันที่ 30 กันยายน และตั้งแต่นั้นมาก็ได้เพิ่มจำนวน BTC เป็น 640,808 BTC โดยซื้อด้วยราคาเฉลี่ย 74,032 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin บริษัทกล่าว