Grayscale ยื่น IPO เนื่องจากกระแสเงินไหลออกของ ETF ดันรายได้ให้ลดลง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• Grayscale ยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)
• รายได้และกำไรของบริษัทลดลงท่ามกลางกระแสเงินไหลออกจาก ETF ของ GBTC และ ETHE
• บริษัทนี้เข้าร่วมกับบริษัทอย่าง Bullish ที่เปิดตัวสู่สาธารณะในปีนี้

Grayscale ซึ่งเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่เน้นด้านคริปโตที่ใหญ่ที่สุด ได้ยื่นเอกสารเพื่อเปิดตัวต่อสาธารณะกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) โดยเป็นการรวมตัวกับบริษัทคริปโตบางแห่งที่เปิดตัวต่อสาธารณะในปีนี้

ไฟล์ Grayscale สำหรับ IPO

หนึ่งในข่าวเด่นของวงการคริปโตประจำวันนี้คือ Grayscale Investments ได้ยื่นขอจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยในแถลงการณ์ บริษัทระบุว่าได้ยื่นเอกสาร S-1 ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) แล้ว และจะใช้สัญลักษณ์ GRAY โดยจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปีนี้หรือในปี 2026

บริษัทกำลังทำงานร่วมกับ Morgan Stanley, Bank of America, Jeffries และ Cantor Fitzgerald ในฐานะผู้จัดพิมพ์หนังสือ บริษัทอื่นๆ ที่เข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น IPO ได้แก่ Canaccord Genuity และ Piper Sandler

Grayscale ซึ่งก่อตั้งโดย Barry Silbert ได้กลายเป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี บริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) มากกว่า 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทได้เปิดตัวกองทุน 41 กองทุน ซึ่งรวมถึงกองทุนที่ติดตามเหรียญอย่าง Aave, Avalanche, Bitcoin Cash และ Basic Attention Token

บริษัทได้แปลงกองทุนทรัสต์บางส่วนเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) แล้ว เพื่อให้นักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนได้ กองทุนนี้คือ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ETF ซึ่งมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1.50% และเป็นกองทุนที่ใหญ่เป็นอันดับสามในอุตสาหกรรม ด้วยสินทรัพย์มากกว่า 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Grayscale ยังบริหารกองทุน ETF ขนาดเล็ก (mini trust ETF) ซึ่งมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.15% และมีสินทรัพย์ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ บริษัทยังบริหารกองทุน ETF Ethereum ที่ใหญ่เป็นอันดับสอง ซึ่งมีสินทรัพย์ประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ บริษัทยังดำเนินการกองทุน Grayscale Solana ETF และได้ยื่นขอแปลงกองทุนอื่นๆ ส่วนใหญ่ให้เป็น ETF แล้ว มีความเป็นไปได้ว่ากองทุนเหล่านี้ส่วนใหญ่จะได้รับการอนุมัติ เนื่องจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ภายใต้การนำของพอล แอตกินส์ ได้ปรับตัวให้เข้ากับอุตสาหกรรมนี้มากขึ้น

Grayscale ร่วมกับบริษัท Crypto อื่นๆ ในการเปิดตัวสู่สาธารณะ

บริษัทชั้นนำในอุตสาหกรรมคริปโตบางแห่งได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปีนี้ ขณะที่บางแห่งได้ยื่นขอจดทะเบียนแล้ว Circle Internet ซึ่งดำเนินการ USDC เป็นบริษัทคริปโตรายใหญ่รายแรกที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปีนี้ ราคาหุ้นของ Circle พุ่งสูงขึ้นในช่วงแรก ทำให้มีมูลค่าตลาดมากกว่า 7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาหุ้นของ Circle ได้ปรับลดลง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับธุรกิจของบริษัทที่เพิ่มขึ้น

Gemini Space Station ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตที่ได้รับการสนับสนุนจากฝาแฝด Winklevoss ก็เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เช่นกัน เช่นเดียวกับ Circle ราคาหุ้นพุ่งขึ้นแตะ 46 ดอลลาร์หลังจากเปิดตัวไม่นาน จากนั้นก็ร่วงลงแตะ 14 ดอลลาร์ ส่งผลให้นักลงทุนสูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์ ส่วน Bullish ซึ่งเป็นอีกบริษัทหนึ่งที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ก็ร่วงลงจาก 117 ดอลลาร์มาอยู่ที่ 45 ดอลลาร์เช่นกัน

บริษัทคริปโตอื่นๆ ที่เปิดตัวต่อสาธารณะในปีนี้และถอนตัวออกไป ได้แก่ American Bitcoin (ABTC) และ Galaxy Digital (GLXY)

ราคาหุ้นของ Grayscale น่าจะปรับตัวสูงขึ้นและปรับตัวลดลงหลังจากเสนอขายหุ้น IPO เนื่องจากเอกสารที่ยื่นต่อ Grayscale แสดงให้เห็นว่าธุรกิจของบริษัทกำลังไปได้ไม่ดีนัก โดยในเก้าเดือนแรกของปี บริษัทมีรายได้สุทธิ 203 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และรายได้ 318 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

รายได้ ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับ 397 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีก่อนหน้า การลดลงนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากกองทุนหลักได้ลดสินทรัพย์ลงจำนวนมาก เนื่องจากนักลงทุนหันไปลงทุนในกองทุนอื่นที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า ETHE ซึ่งเป็นกองทุน Ethereum ETF ได้ลดสินทรัพย์ลงกว่า 4.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ GBTC ขาดทุนเกือบ 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ