ตลาด Crypto ตกอยู่ในความเสี่ยงก่อนการปลดล็อกโทเค็นมูลค่า 297 ล้านเหรียญ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ตลาดสกุลเงินดิจิทัลอาจมีความเสี่ยง เนื่องจากผู้ซื้อขายกำลังรอปลดล็อกโทเค็นมูลค่ากว่า 297 ล้านดอลลาร์
• การปลดล็อคที่น่าสังเกตได้แก่ LayerZero, YZY และ ZKsync
• ความเสี่ยงอื่นๆ ที่ราคาคริปโตต้องเผชิญคือ Death Cross ของ Bitcoin และการไหลออกของ Stablecoin จากการแลกเปลี่ยน

ตลาดคริปโตยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในวันจันทร์ หนึ่งวันหลังจากที่ราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 95,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และเกิดรูปแบบ Death Cross เป็นครั้งแรกในปีนี้ ความอ่อนแอนี้อาจดำเนินต่อไป เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปลดล็อกโทเคนจำนวนมาก มูลค่า 297 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

โทเค็นหลักปลดล็อคคุกคามเสถียรภาพของตลาด

ตลาดคริปโตน่าจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากคริปโตเคอร์เรนซีที่มีชื่อเสียงบางตัวปลดล็อกโทเค็นเพิ่มเติม ส่งผลให้อุปทานหมุนเวียนเพิ่มมากขึ้น

ข้อมูลจาก Tokenomics แสดงให้เห็นว่าการปลดล็อกโทเค็นทั้งหมดที่กำหนดไว้ในสัปดาห์นี้มีมูลค่ารวมประมาณ 297 ล้านดอลลาร์

LayerZero (ZRO) ซึ่งเป็นโทเค็นเชื่อมโยงหลัก จะปล่อย ZRO จำนวน 25.7 ล้านเหรียญ มูลค่าประมาณ 37 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การปลดล็อกนี้คิดเป็น 7.29% ของอุปทานทั้งหมด ราคา ZRO ลดลงแล้ว 81% จากจุดสูงสุดในปีนี้ ก่อนที่จะมีการเพิ่มอุปทานในครั้งนี้

เร็วๆ นี้ (SOON) พุ่งขึ้น 130% ในเดือนที่ผ่านมา จะปลดล็อกโทเคน 15.2 ล้านโทเคน มูลค่ากว่า 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โทเคนนี้ลดลง 72% จากจุดสูงสุดของเดือนนี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาการเจือจางราคา

YZY ซึ่งเชื่อมโยงกับ Kanye West จะปลดล็อคโทเค็นจำนวน 37 ล้านเหรียญ มูลค่าประมาณ 14.6 ล้านเหรียญสหรัฐ

ZKsync (ZK), Kaito (KAITO) และ ApeCoin (APE) จะปลดล็อกโทเค็นนับล้านเหรียญเช่นกัน โดยสินทรัพย์เหล่านี้หลายรายการลดลงไปแล้วกว่า 50% ในปีนี้

การปลดล็อกโทเค็นรายวันยังคงดำเนินต่อไปสำหรับโทเค็นต่างๆ เช่น Solana, Official Trump, Worldcoin, Dogecoin, Astar และ Avalanche Pi Network จะปลดล็อกโทเค็น 33.5 ล้านโทเค็น มูลค่า 8.3 ล้านดอลลาร์

เครือข่ายบางแห่งกำลังใช้การซื้อคืนและการเผาเพื่อชดเชยแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

Uniswap จะเผาโทเค็น UNI จำนวน 100 ล้านโทเค็นจากคลัง และจะคงการเผาโทเค็น Unichain ตามค่าธรรมเนียม OKX ได้สนับสนุน OKB หลังจากให้คำมั่นว่าจะเผาโทเค็น 60 ล้านโทเค็น Chainlink ได้สะสมโทเค็น LINK จำนวน 803,388 โทเค็น มูลค่ากว่า 11.4 ล้านดอลลาร์ใน Strategic LINK Reserves

การไหลออกของ Stablecoin เพิ่มความเสี่ยงทางการตลาด

เงินทุนใหม่ไม่ได้ไหลเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัลเร็วเท่ากับที่กำลังไหลออก

ข้อมูลของ Nansen แสดงให้เห็นว่ายอดคงเหลือของ stablecoin ในตลาดแลกเปลี่ยนลดลงมาหลายสัปดาห์แล้ว คงเหลืออยู่ประมาณ 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในตลาดแลกเปลี่ยน ลดลงจากจุดสูงสุดที่ 8.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม

อุปทาน Stablecoin ที่เพิ่มขึ้นมักมีส่วนทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงสภาพคล่องใหม่ที่กำลังเข้าสู่ตลาด กระแสเงินทุนหมุนเวียนในปัจจุบันบ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมที่ระมัดระวังมากขึ้น

การไหลออกของ Stablecoin ในการแลกเปลี่ยนกำลังเพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงของตลาดคริปโตคือไม่มีเงินใหม่เข้ามาในอุตสาหกรรม วิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการตรวจสอบคือการตรวจสอบปริมาณ Stablecoin ที่เข้าและออกจากตลาดแลกเปลี่ยน

ข้อมูลที่รวบรวมโดย Nansen แสดงให้เห็นว่าจำนวน stablecoin ในการแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มลดลงอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ปัจจุบันมีเหรียญ Stablecoin ในตลาดแลกเปลี่ยนประมาณ 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่สัปดาห์แรกของเดือนตุลาคมปีนี้ โดยอยู่ในแนวโน้มขาลงหลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 8.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนนี้

การติดตามกระแสเงินไหลเข้าและไหลออกของ Stablecoin ถือเป็นปัจจัยสำคัญในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ในกรณีส่วนใหญ่ ราคาคริปโตจะพุ่งสูงขึ้นเมื่อปริมาณ Stablecoin เพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่ามีเงินใหม่ไหลเข้าสู่ตลาดคริปโตมากขึ้น

ความเสี่ยงอื่นๆ ที่ Crypto Token เผชิญในสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ตลาดคริปโตต้องเผชิญกับความเสี่ยงอื่นๆ หนึ่งในพัฒนาการที่น่าจับตามองที่สุดคือ อัตราดอกเบี้ยเปิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures open interest) ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ 1.39 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนหน้านี้ อัตราดอกเบี้ยเปิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเคยสูงกว่า 2.50 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ความเสี่ยงสำคัญอีกประการหนึ่งคือ ราคา Bitcoin ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ Death Cross ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงที่มากขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า รูปแบบ Death Cross เกิดขึ้นเมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 200 วันตัดกัน การร่วงลงอย่างรุนแรงของ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีอ่อนตัวลงต่อไป