Metaplanet กู้ยืมเงิน 130 ล้านเหรียญสหรัฐจากวงเงินสินเชื่อ 500 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อซื้อ BTC

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• บริษัท BTC Treasury ได้ใช้สิทธิตามข้อตกลงสินเชื่อมูลค่า 500 ล้านเหรียญสหรัฐ
• การประกาศการให้กู้ยืมของ Metaplanet เกิดขึ้นในขณะที่ Strategy เผชิญกับการเพิกถอนหลักทรัพย์จากดัชนีหุ้นหลักๆ
• Metaplanet (MTPLF บน OTCQX) ถือครอง BTC จำนวน 30,823 BTC ซึ่งคิดเป็น 90% ของปริมาณการถือครองทั้งหมดของญี่ปุ่น ญี่ปุ่นเป็นประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับสองในเอเชียในแง่ของการถือครอง

Metaplanet เป็นบริษัทคลัง BTC ที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Strategy ซึ่งมีฐานอยู่ในสหรัฐอเมริกา เมื่อเร็วๆ นี้ DATs ได้ก่อให้เกิดความกังวลอย่างมากหลังจากข้อเสนอของ Morgan Stanley Capital International (MSCI) เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม MSCI ให้บริการดัชนีทางการเงินชั้นนำระดับโลกหลายรายการ

DAT กำลังเป็นหัวหอกในการพัฒนาแนวทางปฏิบัติต่อ Bitcoin (BTC) ขององค์กร การประกาศล่าสุดของ Metaplanet เกิดขึ้นในขณะที่ Strategy กำลังเผชิญกับความเสี่ยงทางธุรกิจที่สำคัญก่อนปี 2026 บริษัทต่างๆ กำลังใช้เลเวอเรจในการซื้อ Bitcoin มากขึ้นเรื่อยๆ อย่างไรก็ตาม ยังไม่แน่ชัดว่าสิ่งนี้จะส่งผลเสียหรือไม่

Metaplanet กู้ยืมเงิน 130 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อซื้อ BTC เหลืออีก 370 ล้านเหรียญสหรัฐในสินเชื่อ

Metaplanet Inc. (3350.T) บริษัทคลังสินทรัพย์ดิจิทัลของญี่ปุ่น ประกาศในวันนี้ว่า บริษัทได้กู้ยืมเงิน 130 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อซื้อ BTC ภายใต้ข้อตกลงสินเชื่อมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กระทรวงการคลังสินทรัพย์ดิจิทัล (DAT) ได้กู้ยืมเงินจำนวนนี้เพื่อซื้อ Bitcoin และขยายธุรกิจสร้างรายได้จาก Bitcoin เงินกู้ดังกล่าวยังมีไว้สำหรับการซื้อหุ้นคืนด้วย ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด Metaplanet กล่าว

สินทรัพย์ BTC ของ Metaplanet ทำหน้าที่เป็นหลักประกันสำหรับวงเงินสินเชื่อ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว (TSE) ของญี่ปุ่น อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของสหรัฐฯ และค่าสเปรด (Spread) จะเป็นตัวกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อนี้

ประกาศดังกล่าวระบุว่า: “(หมายเหตุ) โดยทั่วไปแล้ว เมื่อกู้ยืมโดยใช้ Bitcoin เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน หากราคา Bitcoin ลดลงในระหว่างระยะเวลาการกู้ยืม อาจจำเป็นต้องมีหลักทรัพย์ค้ำประกันเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ณ วันที่ 31 ตุลาคม บริษัทถือครอง Bitcoin อยู่ 30,823 BTC (เทียบเท่าประมาณ 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)…”

รวมถึงประกาศเมื่อวันอังคาร Metaplanet ได้ถอนเงิน 230 ล้านดอลลาร์ภายใต้ข้อตกลงเงินกู้ 500 ล้านดอลลาร์ ตามที่ระบุในประกาศ

Metaplanet ระบุว่าเนื่องจากคลัง BTC ของบริษัทมีขนาดใหญ่ จึงคาดว่าจะถือ BTC ไว้เพียงพอที่จะใช้เป็นหลักประกันได้

แม้ว่าการประกาศดังกล่าวจะลงวันที่ 25 พฤศจิกายน แต่ธุรกรรมจริงเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน 2025 คลัง BTC ของ Metaplanet ถือครอง BTC จำนวน 30,823 BTC มูลค่ารวม 2.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ราคาขณะพิมพ์อยู่ที่ 87,410 ดอลลาร์สหรัฐ

การประกาศของ Metaplanet เกิดขึ้นในขณะที่กลยุทธ์กำลังเผชิญกับการเพิกถอน MSCI ที่อาจเกิดขึ้น

คลัง BTC ของ Metaplanet มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสามในบรรดาบริษัทคลัง BTC ที่ไม่ใช่บริษัทขุด รองจาก Twenty-One และ Strategy ปัจจุบัน Strategy นำโดย Michael Saylor ถือครอง BTC อยู่ 649,870 BTC และ Twenty One นำโดย Jack Mallers ถือครอง BTC อยู่ 43,514 BTC

บริษัทญี่ปุ่นแห่งนี้เป็นบริษัทมหาชนแห่งแรกของประเทศที่ถือครอง BTC ไว้ในงบดุล นอกจากนี้ยังเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียอีกด้วย

ทั้ง Strategy และ Metaplanet ต่างกำลังซื้อ BTC เชิงกลยุทธ์ผ่านการกู้ยืม ซึ่งแนวโน้มนี้กำลังเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ทั้งสองบริษัทเริ่มต้นจากการเป็นบริษัทที่ดำเนินงานเพียงอย่างเดียว โดย Strategy เป็นบริษัทด้าน Business Intelligence ขณะที่ Metaplanet ดำเนินธุรกิจด้านอสังหาริมทรัพย์และ Web3 ปัจจุบัน ทั้งสองบริษัทได้เรียกตัวเองว่าเป็นบริษัทคลัง BTC

อย่างไรก็ตาม มอร์แกน สแตนลีย์ แคปิตอล อินเตอร์เนชั่นแนล (MSCI) ซึ่งเป็นผู้ให้บริการดัชนีหุ้นทั่วโลก ได้เสนอให้ถอดถอนบริษัทอย่าง Strategy ออกจากดัชนีเมื่อเร็วๆ นี้ MSCI ยังระบุด้วยว่าการยกเว้นนี้จะใช้กับบริษัทดังกล่าวทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ไม่ได้ระบุว่าการถอดถอนดังกล่าวเป็นการชั่วคราวหรือไม่

มีการกล่าวกันว่าการพังทลายของตลาดคริปโตเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม เป็นผลมาจากการอัปเดตของ MSCI ข้อมูลของ SoSoValue แสดงให้เห็นว่า DAT ถือครอง BTC หมุนเวียนอยู่ประมาณ 4.5% ของปริมาณ BTC ทั้งหมด ข้อมูลจากผู้รวบรวมข้อมูลตลาดคริปโตระบุว่า บริษัทจดทะเบียนที่ไม่ใช่บริษัทขุด 41 แห่ง ได้ซื้อหรือถือครอง BTC มากกว่า 100 BTC ในงบดุล มูลค่ารวมของการถือครอง BTC ของ DAT เหล่านี้อยู่ที่ประมาณ 7.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

Metaplanet ถือหุ้น BTC ในญี่ปุ่นถึง 90%

จากข้อมูลของ Bitcoin Treasuries บริษัทมหาชนของญี่ปุ่น 14 แห่งถือครอง Bitcoin รวมถึง Metaplanet เมื่อรวมแล้ว ญี่ปุ่นมีสัดส่วนการถือครอง Bitcoin ทั้งสิ้น 34,219.85 ซึ่งหมายความว่า Metaplanet ถือครอง BTC ประมาณ 90% ของ BTC ทั้งหมดที่ถือครองในญี่ปุ่น

จากข้อมูลของ SoSoValue พบว่าเอเชียถือครอง BTC รวมกัน 243,596.85 BTC หรือประมาณ 1.22% ของปริมาณหมุนเวียนทั้งหมด อย่างไรก็ตาม สัดส่วนการถือครองของจีนยังไม่ได้รับการยืนยัน

Metaplanet เช่นเดียวกับ Strategy ตั้งเป้าที่จะเข้าซื้อ Bitcoin อย่างต่อเนื่อง โดยความถี่ในการเข้าซื้อจะขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด ณ ขณะนี้ เนื่องจาก BTC กลับสู่ระดับต้นปี 2025 Metaplanet อาจเข้าซื้อ BTC ก่อนที่จะหลุดจากกรอบราคา 85,000-90,000 ดอลลาร์ในปัจจุบัน

ระดับราคา BTC ในปัจจุบันอาจมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับ Metaplanet เนื่องจากช่วงนี้ถูกมองว่าเป็นช่วงพักตัวหรือเป็นช่วงต่ำสุด หาก BTC ปรับตัวขึ้นเหนือช่วงนี้ ราคาอาจไม่กลับลงมาที่ระดับนี้เป็นเวลานานมาก