ราคา Ethereum ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 3,000 ดอลลาร์ เนื่องจากเงินไหลออกของ ETF ส่งผลให้แรงขายเพิ่มมากขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคา Ethereum ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 3,000 ดอลลาร์ เนื่องจากกระแสเงินไหลออกของ ETF ทำให้โมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นอ่อนตัวลง
• ยอดเงินไหลออกจากกองทุน ETF Ethereum ที่นำโดย BlackRock มีมูลค่าสูงกว่า 600 ล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ที่เริ่มต้นวันที่ 15 ธันวาคม
• ปริมาณ ETH ในตลาดแลกเปลี่ยนลดลงต่ำสุดในรอบปี 2016 ส่งผลให้แรงขายลดลงแม้ว่าจะมีความผันผวนในระยะสั้นก็ตาม

ราคา Ethereum ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 3,000 ดอลลาร์ในวันที่ 20 ธันวาคม เนื่องจากมีการไหลออกของเงินทุน ETF จำนวนมาก ทำให้ความพยายามที่จะปรับตัวขึ้นถูกจำกัด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามีเงินมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์ไหลออกจากกองทุน Ethereum ในตลาดสปอตในช่วงสัปดาห์ที่เริ่มต้นวันที่ 15 ธันวาคม การถอนเงินดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการถูกปฏิเสธซ้ำๆ ใกล้ระดับ 3,000 ดอลลาร์ในกราฟสี่ชั่วโมง ตามข้อมูลจาก TradingView

การตั้งค่าดังกล่าวมีความสำคัญเนื่องจากราคา Ethereum อยู่ที่จุดเปลี่ยนทางเทคนิคหลังจากที่ทำจุดสูงสุดที่ต่ำลงมาหลายสัปดาห์ เทรดเดอร์จับตาดูว่าระดับ 3,000 ดอลลาร์จะกลายเป็นแนวรับหรือจะล้มเหลวอีกครั้ง ระดับดังกล่าวยังเป็นตัวกำหนดความเสี่ยงในระยะสั้นสำหรับตำแหน่งที่มีเลเวอเรจในตลาดอัลท์คอยน์ด้วย

ราคา Ethereum ถูกทดสอบแรงต้านที่ 3,000 ดอลลาร์

ราคา Ethereum ทรงตัวอย่างแน่นหนาอยู่รอบ ๆ 3,000 ดอลลาร์ หลังจากที่ผันผวนในเดือนธันวาคม นักวิเคราะห์ Ted Pillows กล่าวว่า Ethereum กำลัง “ทรงตัวอยู่รอบ ๆ ระดับ 3,000 ดอลลาร์” เขากล่าวเสริมว่า หากทะลุแนวต้านขึ้นไปได้ Ethereum อาจพุ่งขึ้นเหนือ 3,200 ดอลลาร์ ในขณะที่หากถูกปฏิเสธ อาจเสี่ยงต่อการกลับไปสู่ระดับ 2,700–2,800 ดอลลาร์

กราฟราคา 4 ชั่วโมงของ TradingView แสดงให้เห็นจุดสูงสุดที่ต่ำลงเรื่อยๆ ตั้งแต่เดือนตุลาคม การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดก่อให้เกิดแนวโน้มขาลงในระยะสั้น โดยผู้ขายพยายามป้องกันการดีดตัวขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength Index) อยู่ใกล้ระดับกลาง สะท้อนถึงความไม่แน่นอนมากกว่าโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง

ความล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าใกล้ระดับ 3,200 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนธันวาคมได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับอุปทานส่วนเกิน การผลักดันขึ้นแต่ละครั้งดึงดูดแรงขาย ทำให้การขึ้นต่อไปถูกจำกัด ตลาดจึงหมุนตัวในกรอบแคบๆ บีบอัดความผันผวนรอบระดับที่มีความสำคัญทางจิตวิทยา

การไหลออกของ ETF กดดันราคา Ethereum จากฝั่งอุปทาน

กองทุน ETF Ethereum แบบ Spot ประสบกับการไหลออกอย่างมากในช่วงต้นสัปดาห์ จากข้อมูลที่รวบรวมได้ พบว่ายอดการไหลออกสุทธิรวมเกิน 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในสัปดาห์ที่เริ่มต้นวันที่ 15 ธันวาคม โดยกองทุน ETF Ethereum ของ BlackRock เป็นผู้นำในการถอนเงิน โดยมีเงินไหลออกจากกองทุนประมาณ 467 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

กองทุน Ethereum ของ Fidelity มียอดเงินไหลออกประมาณ 35 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ ETHE ของ Grayscale ขาดทุนประมาณ 49 ล้านดอลลาร์ Ted Pillows รายงานว่ามียอดเงินไหลออกจาก ETF Ethereum ในวันเดียวถึง 75.9 ล้านดอลลาร์ โดยระบุว่า BlackRock เป็นผู้ขาย ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงความต้องการรับความเสี่ยงของสถาบันการเงินที่ลดลงในราคาปัจจุบัน

จังหวะเวลามีความสำคัญ เนื่องจากแรงขายเริ่มต้นตั้งแต่ช่วงต้นของแท่งเทียนรายสัปดาห์ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า การกระจายตัวในช่วงต้นสัปดาห์มักจะทำให้แนวรับอ่อนแอลง สภาพคล่องฝั่งซื้อที่ลดลงทำให้ราคา Ethereum มีความเสี่ยงที่จะถูกทดสอบขาลงมากขึ้น

การขายโดยสถาบันเมื่อเทียบกับยอดคงเหลือในอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง

ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงภาพระยะยาวที่แตกต่างออกไป คริปโต พาเทล กล่าวว่าปริมาณ Ethereum ที่ถือครองอยู่ในตลาดแลกเปลี่ยนลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2016 เขาตั้งข้อสังเกตว่าปริมาณ ETH ที่พร้อมขายลดลงมักจะลดแรงกดดันในการขายลงเมื่อเวลาผ่านไป

ความแตกต่างนี้เน้นให้เห็นถึงความตึงเครียดระหว่างกระแสเงินทุนระยะสั้นและแนวโน้มอุปทานเชิงโครงสร้าง กองทุน ETF ลดความเสี่ยงลง แต่ยอดคงเหลือในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง พลวัตดังกล่าวชี้ให้เห็นว่านักลงทุนยังคงนิยมการเก็บรักษาสินทรัพย์ไว้เอง แม้ว่าสถาบันการเงินจะระมัดระวังก็ตาม

ในอดีต การลดลงของยอดคงเหลือในบัญชีแลกเปลี่ยนมักสอดคล้องกับช่วงการสะสมมากกว่าการกระจายตัว อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของราคานั้นขึ้นอยู่กับจังหวะเวลาของความต้องการ หากไม่มีเงินไหลเข้าใหม่ การลดลงของอุปทานเพียงอย่างเดียวจะไม่สามารถดันราคา Ethereum ให้สูงขึ้นได้ทันที

การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับเรื่องราวเกี่ยวกับราคา Ethereum

มีการเผยแพร่การคาดการณ์ระยะยาวควบคู่ไปกับการเตือนระยะสั้น ตัวอย่างเช่น เว็บไซต์ That Martini Guy อ้างถึง Tom Lee ที่คาดการณ์ว่า Ethereum อาจแตะระดับ 7,000 ดอลลาร์ภายในไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งการคาดการณ์นี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับกระแสเงินทุนในปัจจุบันและแนวต้านทางเทคนิค

การคาดการณ์ดังกล่าวมีความเกี่ยวข้องจำกัดกับสภาวะการซื้อขายในระยะสั้น การไหลออกของเงินทุนใน ETF และระดับแนวต้านเป็นตัวกำหนดพฤติกรรมราคาในทันที นักลงทุนจับตาดูว่าราคา Ethereum จะสามารถกลับมาฟื้นตัวได้หรือไม่ ก่อนที่เป้าหมายในวงกว้างจะกลับมามีความน่าเชื่อถืออีกครั้ง

ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ไม่ให้ความสำคัญกับเป้าหมายราคาระยะยาวท่ามกลางความผันผวนในปัจจุบัน กรอบเวลาที่สั้นกว่ามีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากอัตราส่วนเลเวอเรจยังคงอยู่ในระดับสูงในตลาดอนุพันธ์

ระดับแนวรับเป็นตัวกำหนดปฏิกิริยาราคา Ethereum ครั้งต่อไป

ราคา Ethereum ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2,980–3,000 ดอลลาร์ตลอดทั้งสัปดาห์ Ted Pillows เตือนว่าหากราคาถูกปฏิเสธที่ 3,000 ดอลลาร์ อาจเป็นสัญญาณให้ราคาลงไปทดสอบช่วง 2,700–2,800 ดอลลาร์อีกครั้ง ช่วงราคานี้สอดคล้องกับจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้และบริเวณสภาพคล่องที่ปรากฏบนกราฟ

ก่อนหน้านี้ในช่วงเดือนพฤศจิกายน ราคาต่ำกว่า 2,700 ดอลลาร์ ผู้ซื้อได้เข้าซื้ออย่างดุดัน อย่างไรก็ตาม หากราคาทะลุ 3,200 ดอลลาร์ขึ้นไปได้ จะทำให้โครงสร้างราคาสูงสุด-ต่ำสุดนั้นใช้การไม่ได้ การเคลื่อนไหวเช่นนั้นอาจเปิดเส้นทางสู่แนวต้านที่ 3,400 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง

ในขณะนี้ ราคา Ethereum ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ระหว่างระดับทางเทคนิคที่กำหนดไว้ กระแสเงินทุนจาก ETF เป็นอุปสรรคสำคัญในระยะสั้น แนวโน้มอุปทานจากตลาดแลกเปลี่ยนให้การสนับสนุนในระยะยาว แต่ยังไม่มีผลกระทบในทันที

การเคลื่อนไหวที่สำคัญต่อไปขึ้นอยู่กับว่าผู้ซื้อจะรับมือกับการขายของสถาบันได้หรือไม่ การปิดตลาดเหนือ 3,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องจะเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้น แต่หากล้มเหลว ราคา Ethereum อาจกลับไปสู่แนวรับที่ลึกกว่าเดิม และทดสอบความเชื่อมั่นของตลาดอีกครั้ง