วาฬ Bitcoin USD แห่ซื้อ ขณะที่นักลงทุนรายย่อยเทขาย สัญญาณการทะลุแนวต้านปรากฏขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• เว็บไซต์ Santiment รายงานว่า กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่และรายย่อย (วาฬและฉลาม) ได้เพิ่ม Bitcoin จำนวน 56,227 BTC ตั้งแต่กลางเดือนธันวาคมเป็นต้นมา
• นักลงทุนรายย่อยขายทำกำไรในช่วงที่ราคาสินค้าแข็งขึ้น ช่วยลดภาระหนี้สินระยะสั้นและการเก็งกำไร
• นักวิเคราะห์กล่าวว่า การเปลี่ยนแปลงด้านอุปทานเอื้อต่อการปรับตัวขึ้นต่อไป โดยมีแนวต้านอยู่ที่ประมาณ 95,000–100,000 ดอลลาร์

ผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่เพิ่มปริมาณอุปทาน ในขณะที่ผู้ถือกระเป๋าเงินรายเล็ก ๆ ลดความเสี่ยงลง นี่คือสถานการณ์ที่นักวิเคราะห์เชื่อมโยงกับโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่อง

Santiment กล่าวว่าความแตกต่างดังกล่าวเพิ่มโอกาสในการเติบโตของมูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซี Bitcoin USD ซื้อขายอยู่ใกล้จุดสูงสุดของกรอบราคาแคบๆ หลังจากเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ มาหลายสัปดาห์

ราคา Bitcoin มีความสำคัญเพราะมันสะท้อนถึงการหมุนเวียนของอุปทานแบบคลาสสิกมากกว่าการเก็งกำไรที่มากเกินไป การไหลเวียนของเหรียญบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าเหรียญเคลื่อนตัวจากผู้ถือครองระยะสั้นไปยังนักลงทุนระยะยาว

นักวิเคราะห์กล่าวว่า รูปแบบนี้มักปรากฏขึ้นในช่วงระยะต่อเนื่อง ไม่ใช่จุดสูงสุดของวัฏจักร ราคาเคลื่อนไหวในกรอบแคบ แต่ตำแหน่งการลงทุนเปลี่ยนแปลงไปใต้พื้นผิว

การสะสมตัวของวาฬเป็นเครื่องหมายบ่งชี้พื้นทะเลในบริเวณนั้น

บริษัท Santiment รายงานว่า กระเป๋าเงินดิจิทัลที่ถือครอง Bitcoin ระหว่าง 10 ถึง 10,000 เหรียญ ได้สะสม Bitcoin จำนวน 56,227 เหรียญนับตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม บริษัทกล่าวว่าช่วงการซื้อนี้เกิดขึ้นพร้อมกับจุดต่ำสุดของตลาดในประเทศ

ราคาส่วนใหญ่ทรงตัว แต่การสะสมยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าโมเมนตัมจะอ่อนแอ ซานติเมนท์อธิบายว่าความแตกต่างนี้เป็นไปในเชิงสร้างสรรค์มากกว่าที่จะเป็นการชะล่าใจ

บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลกล่าวเพิ่มเติมว่า ตลาดคริปโตมักจะเคลื่อนไหวตามผู้ถือครองรายใหญ่ ไม่ใช่กระเป๋าเงินของผู้ค้าปลีก โดยระบุว่ากระเป๋าเงินขนาดเล็กมักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามในช่วงจุดเปลี่ยนสำคัญ

จากข้อมูลของ Santiment พฤติกรรมดังกล่าวปรากฏขึ้นอีกครั้งเมื่อนักลงทุนรายย่อยลดความเสี่ยงลง บริษัทเชื่อมโยงการขายดังกล่าวเข้ากับความคาดหวังว่าตลาดจะติดกับดักขาขึ้น (bull trap)

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา บริษัท Santiment กล่าวว่าสถานการณ์ “ดีขึ้นกว่าเดิม” เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยเร่งขายทำกำไร บริษัทให้เหตุผลว่าการลดความเสี่ยงของนักลงทุนรายย่อยช่วยลดแรงกดดันจากการเก็งกำไรลง

รายงานระบุว่า การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวช่วยเพิ่มโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง Santiment มองว่าสถานการณ์นี้เป็นการสนับสนุนเชิงโครงสร้างมากกว่าที่จะเป็นความรู้สึกตื่นเต้นดีใจจนเกินไป

Bitcoin USD ทรงตัวในกรอบแคบ เนื่องจากปริมาณอุปทานเปลี่ยนแปลง

ราคา Bitcoin USD เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เป็นเวลาหกสัปดาห์ โดยอยู่ระหว่างประมาณ 87,000 ถึง 94,000 ดอลลาร์ ข้อมูลจาก TradingView แสดงให้เห็นว่ากรอบราคาดังกล่าวเกิดขึ้นตั้งแต่กลางถึงปลายเดือนพฤศจิกายน

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ราคา Bitcoin แตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ใกล้ 94,800 ดอลลาร์บนแพลตฟอร์ม Coinbase การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ราคาอยู่ที่ขอบบนของช่วงราคา

แม้จะไม่มีการทะลุแนวต้านสำคัญ แต่บรรดานักวิเคราะห์ต่างให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงภายในตลาด เจมส์ เช็ค กล่าวว่า บิตคอยน์เริ่มต้นปี 2026 ด้วยการพุ่งขึ้นสู่ระดับ 94,000 ดอลลาร์ แต่พลวัตด้านอุปทานมีความสำคัญมากกว่า

เขากล่าวว่า “การกระจายอุปทานครั้งใหญ่” เกิดขึ้นภายใต้ราคาที่ทรงตัว จากข้อมูลของ Check พบว่าอุปทานที่กระจุกตัวอยู่ในระดับสูงลดลงจาก 67% เหลือ 47%

เช็คกล่าวเพิ่มเติมว่า การขายทำกำไร “ลดลงอย่างฮวบฮาบ” ในช่วงที่ตลาดกำลังปรับฐาน เขากล่าวเสริมว่า ตลาดฟิวเจอร์สแสดงสัญญาณของการบีบชอร์ต (short squeeze) ในขณะเดียวกัน ระดับเลเวอเรจโดยรวมยังคงอยู่ในระดับต่ำ เขามองว่าสภาพแวดล้อมโดยรวมเป็นไปในทิศทางที่ดีมากกว่าที่จะร้อนแรงเกินไป

การขายในระยะสั้นพบกับการดูดซับในระยะยาว

ข้อมูลเพิ่มเติมบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นถึงรูปแบบวัฏจักรที่คุ้นเคยระหว่างผู้ถือครองระยะสั้นและระยะยาว ผู้ถือครองระยะสั้นกระจาย Bitcoin ในช่วงที่ราคาสูงขึ้น

ผู้ถือหุ้นระยะยาวดูดซับอุปทานในช่วงที่ราคาปรับตัวลงและอยู่ในช่วงทรงตัว นักวิเคราะห์กล่าวว่า การหมุนเวียนในลักษณะนี้เป็นตัวบ่งชี้ถึงช่วงหยุดชะงักกลางวัฏจักรในอดีต

ข้อมูลสถานะสุทธิ 30 วันแสดงให้เห็นว่าผู้ถือครองระยะสั้นลดการลงทุนลงหลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว การขายดังกล่าวทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น แต่ก็ช่วยลดความร้อนแรงที่เกิดจากโมเมนตัมลงด้วย

นักวิเคราะห์กล่าวว่าพฤติกรรมดังกล่าวช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับผู้ซื้อระยะยาว กระบวนการนี้ทำให้ปริมาณอุปทานเปลี่ยนไปอยู่ในมือของผู้ที่มีสินทรัพย์มากกว่า

ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลจากผู้ถือครองระยะยาวแสดงให้เห็นถึงการสะสมที่ต่อเนื่อง การขายอย่างหนักจากกลุ่มผู้ถือครองระยะสั้นตอบโต้แรงซื้อที่คงที่

นักวิเคราะห์กล่าวว่า รูปแบบนี้สอดคล้องกับช่วงต่อเนื่อง ไม่ใช่จุดสูงสุดในระดับมหภาค พวกเขาให้เหตุผลว่า การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin USD ในกรอบแคบๆ พร้อมกับการสะสม แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในกรอบเวลาที่สูงขึ้น

จากมุมมองที่กว้างขึ้น การหมุนเวียนของหุ้นช่วยสนับสนุนโครงสร้างตลาดกระทิงที่แข็งแกร่ง การกระจายหุ้นสร้างสภาพคล่องโดยไม่ทำลายแนวรับของแนวโน้ม

การสะสมหุ้นช่วยรักษาเสถียรภาพราคาหลังจากราคาผันผวนอย่างรุนแรง นักวิเคราะห์กล่าวว่าแนวโน้มยังคงอยู่ตราบใดที่ผู้ถือครองระยะยาวหลีกเลี่ยงการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง

โครงสร้างตลาดเอื้อต่อการอดทนมากกว่าการคาดการณ์ราคา Bitcoin ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเห็นพ้องต้องกันว่าควรให้ความสำคัญกับพฤติกรรมมากกว่าการคาดการณ์ นักวิเคราะห์ EliZ กล่าวว่า พื้นที่สำคัญมักสร้างความสับสนและกับดักสภาพคล่อง เขาบอกว่าเขาจะรอสัญญาณยืนยันหลังจากที่ราคา Bitcoin USD ไปถึงโซนเหล่านั้น ตามที่ EliZ กล่าว ระดับราคาเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะตัดสินใจซื้อขาย

เขาอธิบายว่ากรอบเวลาที่สั้นลงเผยให้เห็นเจตนาผ่านจังหวะและรูปแบบการปฏิเสธ สัญญาณกระตุ้นจะปรากฏขึ้นเมื่อราคาหยุดเคลื่อนไหวเหมือนสัญญาณรบกวน EliZ กล่าวว่าการอยู่นิ่งเฉยยังคงเป็นกลยุทธ์ที่ถูกต้องจนกว่าจะมีสัญญาณยืนยัน เขาอธิบายว่าความอดทนคือการควบคุมความเสี่ยง ไม่ใช่ความลังเล

แนวทางนี้สอดคล้องกับสัญญาณบนบล็อกเชนในวงกว้าง ราคาทรงตัวอยู่ใกล้แนวต้าน แต่ระดับเลเวอเรจยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ อุปทานเคลื่อนตัวไปสู่ผู้ลงทุนระยะยาวในช่วงการรวมตัว นักวิเคราะห์กล่าวว่าสภาวะเหล่านี้ช่วยลดความเปราะบางด้านขาลง