50% ของปริมาณ Ethereum ถูกนำไป Stake: หมายความว่าอย่างไรสำหรับ ETH

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ปัจจุบัน สัญญา Proof-of-Stake บน Ethereum ถือครอง ETH คิดเป็น 50% ของจำนวน ETH ที่ออกทั้งหมดในอดีต
• จากข้อมูลบนบล็อกเชน พบว่า BlackRock และ BitMine ยังคงสะสม Ethereum อย่างต่อเนื่อง
• ราคา Ethereum กำลังเข้าใกล้ระดับต่ำสุดที่จุดประกายการพุ่งขึ้นในปี 2025 ทำให้เป็นโซนซื้อที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุน

Ethereum (ETH) บรรลุเป้าหมายสำคัญใหม่ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการอัปเกรดเครือข่ายครั้งล่าสุดเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ การอัปเกรด Fusaka ที่เปิดตัวในไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมลดลงอย่างมาก รวมถึงการปรับปรุงอื่นๆ อีกมากมาย

นับตั้งแต่การอัปเกรด เครือข่าย Ethereum มีกิจกรรมเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาของมันสะท้อนถึงแนวโน้มตลาดโดยรวมซึ่งอยู่ในช่วงขาลง

การอัปเกรดครั้งนี้ทำให้ Ethereum กลายเป็นจุดสนใจหลักของระบบนิเวศ ดึงดูดความสนใจจากโซลูชัน Layer 2 เป็นอย่างมาก Vitalik Buterin ก็เห็นด้วยกับการเปลี่ยนแปลงจุดสนใจนี้

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลดังกล่าวแล้ว กิจกรรมบนเครือข่ายและราคาของ Ethereum เป็นอย่างไรในรายละเอียด?

Ethereum สร้างสถิติใหม่สำหรับที่อยู่สัญญา PoS ​​ของ OTS

ประการแรก ที่อยู่สัญญา Proof-of-Stake (PoS) ถือครอง ETH จำนวน 80.95 ล้านเหรียญ ซึ่งมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณ ETH ทั้งหมดที่เคยออกมา ดังนั้นจึงเป็นสถิติใหม่สำหรับเครือข่ายนี้

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ข้อมูลบนบล็อกเชนรายอื่น ๆ ตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับตัวเลขนี้ พวกเขาระบุว่ามี ETH เพียง 36.9 ล้านเหรียญเท่านั้นที่ถูกนำไปวางเดิมพัน (stake) บนเครือข่าย ซึ่งคิดเป็นประมาณ 30% ของอุปทานทั้งหมด

เพื่อความชัดเจน ที่อยู่ PoS ไม่ได้มีเพียง ETH ที่ถูกวางเดิมพันเท่านั้น แต่ยังรวมถึง ETH ในรูปแบบอื่นๆ ด้วย ความแตกต่างของข้อมูลนี้ก่อให้เกิดการอภิปรายเกี่ยวกับตัวชี้วัดของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียและการดำเนินงานของเครือข่าย

พัฒนาการเหล่านี้บ่งชี้ว่าปริมาณ ETH ที่หมุนเวียนอยู่ในระบบกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว ดังนั้น การลดลงนี้อาจนำไปสู่ภาวะช็อกด้านอุปทาน ซึ่งโดยปกติแล้วเหตุการณ์เช่นนี้มักเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงในระบบการเงินโลก

แม้ว่าราคาจะอ่อนไหวต่ออุปสงค์มากขึ้น แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าราคาจะเพิ่มขึ้นในทันที อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นอย่างมากของการถือครอง PoS บ่งชี้ว่าเครือข่ายมีความปลอดภัยมากขึ้น

การสะสมโดยสถาบัน: BlackRock และ BitMine ซื้อ ETH

สถาบันต่างๆ ก็เริ่มลงมือทำเช่นกัน โดยมี BlackRock และ BitMine เป็นผู้นำ การอัปเดตเอกสารที่ยื่นต่อ SEC ล่าสุดบ่งชี้ว่า BlackRock กำลังซื้อ ETH สำหรับ iShares Ethereum Trust ที่วางแผนไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อการ Staking

นั่นเป็นเพราะว่าสถาบันดังกล่าวตั้งเป้าที่จะสร้างผลตอบแทนโดยไม่ต้องบริหารจัดการกระเป๋าเงินของตนเองโดยตรง ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่า BlackRock เชื่อมั่นใน ETH ในระยะยาว

นอกจากนี้ ทอม ลี จาก BitMine ยังได้ซื้อ Ethereum เพิ่มอีก 20,000 เหรียญจากเว็บเทรด BitGo ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 39.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงยังคงเป็นผู้นำในแง่ของปริมาณ ETH ที่ถือครองโดย DATs ซึ่งเป็นกลุ่มนักลงทุนสถาบันอีกกลุ่มหนึ่ง

ในทางกลับกัน กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ (วาฬ) ใช้เลเวอเรจเพื่อซื้อ ETH ในระยะยาว ส่งผลให้เกิดการแย่งชิงโทเค็น ETH อย่างรุนแรง เนื่องจากสภาพคล่องในตลาดลดลง

การดำเนินการเหล่านี้ยิ่งลดปริมาณ ETH ที่หมุนเวียนอยู่ในระบบลงไปอีก ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาสูงขึ้นหากความต้องการเพิ่มขึ้นด้วย

โซนการซื้อใดที่จะจุดประกายการดีดตัวของราคา Ethereum?

จากกราฟราคา ETH ยังคงถูกกดดันจากแรงขาย โดยเหรียญอัลต์คอยน์นี้กำลังเข้าใกล้จุดแยกสาขา (fork) ระหว่างสองพื้นที่ที่ก่อนหน้านี้เคยมีผู้ซื้อแสดงความสนใจ

ราคา Ethereum อยู่เหนือระดับความต้องการระยะสั้นที่ 2,000 ดอลลาร์ หากผู้ซื้อสามารถรักษาระดับ 2,000 ดอลลาร์ไว้ได้ การปรับตัวลงไปสู่แนวต้านก็เป็นไปได้

แต่หากไม่สามารถรักษาระดับราคา 2,000 ดอลลาร์ไว้ได้ อาจทำให้ราคาลงไปอยู่ในช่วง 1,150–1,350 ดอลลาร์ในปี 2025 ซึ่งเป็นช่วงราคาที่จุดประกายการพุ่งขึ้นของเหรียญ Altcoin ในปีที่ผ่านมา

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าระดับปัจจุบันอาจสอดคล้องกับแนวโน้มขาลงของ ETH ที่ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โมเมนตัมยังคงเอนเอียงไปทางด้านขาลง

ดังนั้น การดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากระดับ 2,000 ดอลลาร์ จะช่วยจำกัดการขาดทุนและบ่งชี้ว่าแรงซื้อมีมากกว่าแรงขาย มิฉะนั้น แรงขายที่มากขึ้นอาจผลักดันราคาลงไปในโซนที่ต่ำกว่านั้น ทำให้การลงทุนระยะสั้นมีความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งทำให้ ETH มีแนวโน้มขาขึ้นอย่างมากในด้านกิจกรรมของเครือข่าย แต่มีแนวโน้มขาลงเมื่อพิจารณาจากกราฟราคา