หุ้นคริปโตอย่าง Circle, Coinbase และ MSTR พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์สูญเสียเงินกว่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้นของ Circle พุ่งขึ้น 35% หลังจากที่ผู้ออกเหรียญ Stablecoin รายนี้เปิดเผยผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 โดยมีการใช้งาน USDC เพิ่มขึ้นถึง 72%
• หุ้นคริปโตอื่นๆ เช่น Coinbase (COIN) ปรับตัวขึ้น 13.5% และ Strategy (MSTR) เพิ่มขึ้น 8.8% จากแผนการขยายธุรกิจและการฟื้นตัวของตลาดคริปโต
• หุ้น Strategy (MSTR) ปัจจุบันเป็นหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่มีการขายชอร์ตมากที่สุด โดยมีสัดส่วนการขายชอร์ตอยู่ที่ 14% ของมูลค่าตลาด

หุ้นคริปโตชั้นนำอย่าง Strategy (MSTR), Circle (CRCL) และ Coinbase (COIN) ปรับตัวขึ้นอย่างมากในตลาดหุ้นวอลล์สตรีทระหว่างการซื้อขายเมื่อวันพุธที่ 25 กุมภาพันธ์ เนื่องจากราคา Bitcoin ปรับตัวขึ้น 10% ในสองวัน ทำให้โมเมนตัมขาขึ้นในตลาดคริปโตกลับมาคึกคักอีกครั้ง นอกจากนี้ บริษัท Circle ผู้ให้บริการ USDC ยังรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 77% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

หุ้น Crypto Stock Circle (CRCL) พุ่งขึ้น 35% ส่งผลให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขาดทุน 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ ราคาหุ้นของ Circle (CRCL) พุ่งขึ้น 35% ท่ามกลางผลประกอบการไตรมาส 4 ที่แข็งแกร่ง หลังจากการพุ่งขึ้นนี้ นักวิจัยจาก 10x Research ตั้งข้อสังเกต ว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจเผชิญกับการขาดทุน 500 ล้านดอลลาร์จากการบีบให้ขายชอร์ต (short squeeze)

แม้ว่าผลประกอบการจะเป็นตัวกระตุ้นเริ่มต้น แต่บรรดานักวิเคราะห์ตลาดกล่าวว่า การพุ่งขึ้นของราคาหุ้นส่วนใหญ่เกิดจากกลยุทธ์การลงทุน ก่อนการประกาศผลประกอบการ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้สร้างสถานะขายชอร์ตในหุ้น Circle ไว้เป็นจำนวนมาก และรายงานสถานการณ์ตลาดเมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2026 ระบุว่า สถานการณ์นี้มีความเสี่ยงสูงที่จะถูกบีบให้ขายชอร์ต (short squeeze)

ในรายงานฉบับต่อมาลงวันที่ 21 กุมภาพันธ์ หุ้น Circle ถูกเน้นย้ำว่าเป็นหุ้นที่มีการตั้งค่าทางเทคนิคที่ดีเยี่ยม นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตถึงการสะสมสินทรัพย์อย่างรวดเร็วในกองทุน ETF IQMM Genius Money Market ซึ่งระดมทุนได้ถึง 18 พันล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่วัน ความเร็วและขนาดของการไหลเข้าเหล่านั้นนำไปสู่มุมมองเชิงบวกในกรณีนี้

บริษัท Circle ผู้ออก เหรียญ Stablecoin USDC รายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งในตัวชี้วัดสำคัญต่างๆ ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 โดยการขยายตัวของการใช้งาน USDC และรายได้จากเงินสำรองที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ

ปริมาณ USDC หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจแตะระดับ 75.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ ณ สิ้นปี เพิ่มขึ้น 72% จากปีที่แล้ว ปริมาณการทำธุรกรรมบนบล็อกเชนของ USDC รวมอยู่ที่ 11.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงไตรมาสที่ 4 ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 247%

นอกจากนี้ รายได้รวมและรายได้จากเงินสำรองของ Circle ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 770 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 77% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว กำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 133 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 เพิ่มขึ้น 129 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า

การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของหุ้น Circle เกิดขึ้นพร้อมกับความผันผวนอย่างมากในหุ้น Coinbase (COIN) และ MSTR โดยหุ้น Coinbase ปรับตัวขึ้น 13.5% ในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ ขณะที่หุ้น MSTR ปรับตัวขึ้น 8.8% ในช่วงการซื้อขายเมื่อวานนี้

หุ้นคริปโต Coinbase (COIN) พุ่งขึ้น 13% หลังการขยายธุรกิจ

Coinbase (COIN) แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซี กำลังขยายพอร์ตโฟลิโอโดยเพิ่มการซื้อขายหุ้นและ ETF เข้ามา ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการของบริษัทที่จะเป็นแพลตฟอร์ม “ครบวงจร” และแข่งขันกับผู้เล่นรายใหญ่เช่น Robinhood

การเปิดตัวระบบนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายหุ้นและ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ได้โดยตรง รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล การซื้อขายเปิดให้บริการตลอด 24 ชั่วโมง ตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันศุกร์ และไม่มีค่าคอมมิชชั่น ผู้ใช้สามารถฝากเงินเพื่อซื้อขายได้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ USDC โดยสามารถซื้อหุ้นแบบเศษส่วนได้เริ่มต้นที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ

เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ ราคาหุ้น Coinbase พุ่งขึ้น 13.5% ปิดที่ 184 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หุ้น COIN ยังคงซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่า 22% นับตั้งแต่ต้นปี 2026

Coinbase ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซี ได้ร่วมมือกับ Yahoo Finance เพื่อสนับสนุนฟีเจอร์การซื้อขายหุ้นที่เพิ่งเปิดตัวไป ฟีเจอร์นี้จะช่วยให้ผู้ใช้สามารถเปลี่ยนจากการศึกษาข้อมูลหุ้นไปเป็นการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้ด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว นอกจากนี้ Yahoo Finance จะผสานรวมข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ของ Coinbase เข้ากับอินเทอร์เฟซของตนด้วย

ในทางกลับกัน จาวอน มาร์คส์ นักวิเคราะห์คริปโตเคอร์เรนซี ตั้งข้อสังเกตว่า หุ้น COIN ได้ดีดตัวขึ้นจากรูปแบบลิ่มขยายตัว (broadening wedge pattern) นักวิเคราะห์กล่าวว่า นี่เป็นการเปิดโอกาสให้ราคาพุ่งขึ้นไปถึง 600 ดอลลาร์

หุ้น MSTR จะเผชิญกับภาวะ Short Squeeze หรือไม่?

หุ้น MSTR ซึ่งเป็นหุ้นหลักของกลยุทธ์ของไมเคิล เซย์เลอร์ พุ่งขึ้น 8% เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ หุ้น MSTR แสดงสัญญาณการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง และเพิ่มขึ้น 25% จากระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 106 ดอลลาร์

ข้อมูลจากโกลด์แมนแซคส์ระบุว่า หุ้น Strategy (NASDAQ: MSTR) กลายเป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่มีการขายชอร์ตมากที่สุดในวอลล์สตรีท โดยปริมาณการขายชอร์ตในหุ้น MSTR เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 14% ของมูลค่าตลาด

ปัจจุบัน Strategy ถือครอง Bitcoin จำนวน 717,722 เหรียญ ซึ่งซื้อมาในราคาเฉลี่ย 76,020 ดอลลาร์ต่อเหรียญ เมื่อราคา Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 66,000 ดอลลาร์ บริษัทจึงคาดว่ามีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์

ผู้เข้าร่วมตลาดตั้งข้อสังเกตว่า การเปิดสถานะขายชอร์ตจำนวนมากอาจทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น หาก Bitcoin ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง การเปิดสถานะขายชอร์ตจำนวนมากในหุ้น MSTR อาจสร้างเงื่อนไขสำหรับการบีบให้ขายชอร์ตอย่างรุนแรง นักวิเคราะห์ชื่อดังอย่าง IncomeSharks ตั้งข้อสังเกตว่า หุ้น MSTR อาจพลิกกลับเส้นแนวโน้ม Super trendline ในเดือนมีนาคมหรือเมษายน 2026 ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของการพุ่งขึ้นครั้งต่อไปของหุ้น MSTR

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Jane Street ได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน Strategy (NASDAQ: MSTR) อย่างมีนัยสำคัญ โดยบริษัทซื้อขายเชิงปริมาณแห่งนี้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นขึ้นประมาณ 473% ปัจจุบันบริษัทถือหุ้นประมาณ 7.3% ของหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมดของบริษัท ตามข้อมูลล่าสุดที่เปิดเผย