ทำไมตลาดคริปโตเคอร์เรนซีถึงร่วงลงอย่างหนักในวันนี้? (16 พฤษภาคม)

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ตลาดคริปโตกำลังร่วงลงอย่างหนักในวันนี้ เนื่องจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกำลังแพร่หลาย
• ราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 80,000 ดอลลาร์แล้ว
• ตลาดมีภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีร่วงลงอย่างรุนแรงในวันศุกร์ โดยบิตคอยน์สูญเสียระดับ 80,000 ดอลลาร์ และความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดโลกโดยรวมลดลง

ราคา BTC ร่วงลงสู่ระดับประมาณ 78,000 ดอลลาร์ หลังจากที่ไม่สามารถทะลุแนวต้านเหนือ 82,000 ดอลลาร์ได้เมื่อต้นเดือนนี้ ราคา Ethereum ก็ลดลงต่ำกว่า 2,200 ดอลลาร์เช่นกัน ขณะที่เหรียญ Altcoin หลักๆ เช่น Hyperliquid, Bittensor และ Morpho ก็ร่วงลงอย่างหนักกว่า

บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกส่งผลกระทบต่อคริปโตเคอร์เรนซี

ภาวะตลาดคริปโตที่กำลังดิ่งลงอย่างต่อเนื่องนั้นเกิดขึ้นพร้อมกับความอ่อนแอของสินทรัพย์อื่นๆ ตัวอย่างเช่น ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงลงอย่างหนักในวันศุกร์ โดยดัชนีหลักของสหรัฐฯ ร่วงลงกว่า 1% ในวันศุกร์ เช่นเดียวกับในยุโรป ที่ดัชนี DAX ของเยอรมนีร่วงลงกว่า 2% และดัชนีหลักๆ เช่น FTSE 100, CAC 40 และ FTSE MIB ก็ลดลงเกือบ 2%

ดัชนีตลาดหุ้นเอเชียก็ร่วงลงเช่นกัน โดยดัชนี Kospi Composite ที่พุ่งขึ้นถึง 70% ในปีนี้ ร่วงลงกว่า 6% ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 30 ปี เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 5.05%

การลดลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เริ่มต้นการเยือนจีนสองวันโดยไม่มีความสำเร็จที่สำคัญใดๆ ประการหนึ่ง ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ไม่ได้ให้คำมั่นว่าจะยกเลิกการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ที่จริงแล้ว ในขณะที่สินทรัพย์ส่วนใหญ่กำลังลดลง ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ในระดับสูง โดยราคาน้ำมันเบรนต์และเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปรับตัวสูงขึ้นเป็น 109 ดอลลาร์และ 105 ดอลลาร์ตามลำดับ

มีความเสี่ยงสูงที่สหรัฐฯ จะเริ่มโจมตีอิหร่านอีกครั้ง เนื่องจากสถานการณ์ยังคงยืดเยื้อ พันธมิตรบางส่วนของทรัมป์เชื่อว่าการโจมตีรอบใหม่จะบีบให้อิหร่านต้องยอมทำข้อตกลง

การสู้รบในรอบต่อไปจะยิ่งทำให้ตลาดพลังงานแย่ลง เนื่องจากอิหร่านมีแนวโน้มที่จะมุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของพันธมิตร การกระทำดังกล่าวจะทำให้สถานการณ์เงินเฟ้อรุนแรงขึ้น และทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยได้ยากขึ้น แม้จะมี เควิน วอร์ช เป็นผู้นำก็ตาม ข้อมูลที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พุ่งขึ้นเป็น 3.8% และ 6% ตามลำดับ

ความต้องการลดลงเนื่องจากปริมาณการเปิดสถานะซื้อขายล่วงหน้าลดลงและการไหลออกของเงินทุนใน ETF เพิ่มขึ้น

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีก็ร่วงลงในวันนี้เช่นกัน ท่ามกลางความต้องการที่ลดลง ข้อมูลที่รวบรวมโดย CoinGlass แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีในรอบ 24 ชั่วโมงลดลง 21% เหลือ 170 พันล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

ข้อมูลยังเผยให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายล่วงหน้า 24 ชั่วโมงลดลงกว่า 2% เหลือ 128 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ การชำระบัญชีเพิ่มขึ้นถึง 80% เป็น 580 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนที่มองตลาดในแง่ดีจำนวนมากถูกจับได้ว่าไม่ทันตั้งตัวกับการกลับตัวที่เกิดขึ้น

อีกหนึ่งสัญญาณที่บ่งชี้ถึงความต้องการคริปโตที่ลดลงคือ กองทุน ETF บิตคอยน์และอีเธอเรียมที่ซื้อขายในตลาดสปอตประสบกับ การไหลออก อย่างมากในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา กองทุนบิตคอยน์สูญเสียเงินไปกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ในสัปดาห์นี้ โดยกองทุน IBIT ของ BlackRock ประสบกับการไหลออกมากที่สุด ในทำนองเดียวกัน กองทุน ETF อีเธอเรียมก็สูญเสียสินทรัพย์ในทุกวันของสัปดาห์นี้ ทำให้ยอดการไหลออกสะสมรายเดือนสูงกว่า 200 ล้านดอลลาร์

การไหลออกของเงินทุนใน ETF อย่างต่อเนื่อง ปริมาณการซื้อขายที่ลดลง และปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ลดลง เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการกำลังลดลง นอกจากนี้ยังบ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนกำลังขายทำกำไรหลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งทำให้ราคาหุ้นส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขสองหลัก

ราคา Bitcoin อ่อนแอทางเทคนิค

ภาวะราคาคริปโตตกต่ำ อย่างต่อเนื่องนั้นส่วนหนึ่งเกิดจากปัจจัยทางเทคนิคที่อ่อนแอของบิตคอยน์ ดังที่แผนภูมิข้างต้นแสดงให้เห็น เหรียญบิตคอยน์ไม่สามารถขยับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันได้ ในกรณีส่วนใหญ่ การพลิกผันที่แท้จริงในตลาดหุ้น ตลาดคริปโต และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ มักจะได้รับการยืนยันเมื่อสินทรัพย์นั้นขยับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือ Bitcoin ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบลิ่มขาขึ้น (rising wedge pattern) รูปแบบนี้ประกอบด้วยเส้นแนวโน้มขาขึ้นสองเส้นที่มาบรรจบกัน ซึ่งมักนำไปสู่การกลับตัวเป็นขาลง นอกจากนี้ เส้นทั้งสองของตัวชี้วัด MACD ยังชี้ลงหลังจากเกิดการตัดกันในทิศทางขาลง (bearish crossover)

ดังนั้น นักลงทุนคริปโตจึงกังวลเกี่ยวกับการลดลงของราคา Bitcoin ในระยะยาว ซึ่งจะส่งผลเสียต่อเหรียญ Altcoin อื่นๆ การที่ Bitcoin ร่วงลงไปต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ จะนำไปสู่การเทขายเหรียญ Altcoin อื่นๆ มากขึ้น