ราคา Ethereum มีแนวโน้มร่วงลงสู่ 1,500 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงสำคัญเพิ่มสูงขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคา Ethereum ค่อยๆ ก่อตัวเป็นรูปแบบถ้วยและด้ามจับกลับหัว
• กองทุน ETF Ethereum แบบซื้อขายทันที (Spot Ethereum ETF) สูญเสียสินทรัพย์ไปหลายล้านดอลลาร์ในปีนี้
• ค่าธรรมเนียมเครือข่ายและมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ราคา Ethereum ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความอ่อนแอทางเทคนิค ประกอบกับกิจกรรมเครือข่ายที่ชะลอตัว และการไหลออกของ ETF อย่างต่อเนื่อง โดย Ether ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2,068 ดอลลาร์ หลังจากลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนเมษายนที่ประมาณ 2,470 ดอลลาร์

การลดลงดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวม โดยบิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ระดับใกล้ 75,000 ดอลลาร์ ขณะที่อัลต์คอยน์ขนาดใหญ่หลายสกุลทรงตัวอยู่ในช่วงแคบๆ

ผู้เข้าร่วมตลาดยังติดตามความต้องการจากสถาบันที่อ่อนตัวลง ค่าธรรมเนียม Ethereum ที่ลดลง และกิจกรรมทางการเงินแบบกระจายอำนาจที่ลดลงทั่วทั้งเครือข่าย

การคาดการณ์ราคา Ethereum บ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติม

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคา ETH ปรับตัวลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงผลการดำเนินงานของตลาดโดยรวม Bitcoin ร่วงลงมาอยู่ที่ 75,000 ดอลลาร์ ในขณะที่โทเค็นชั้นนำอย่าง Solana และ Ripple ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ

เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดจะเห็นว่าเหรียญกำลังค่อยๆ ก่อตัวเป็นรูปแบบถ้วยและหูจับกลับหัว โดยด้านบนอยู่ที่ 2,470 ดอลลาร์ และด้านล่างอยู่ที่ 1,763 ดอลลาร์ รูปแบบนี้มีความลึก 707 ดอลลาร์

ราคาเหรียญร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) นอกจากนี้ ตัวชี้วัดราคาแบบเปอร์เซ็นต์ (PPO) ยังแสดงรูปแบบการตัดกันแบบขาลงเมื่อวันที่ 22 เมษายน โดยเส้นทั้งสองได้เคลื่อนตัวลงต่ำกว่าเส้นศูนย์และชี้ลง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงดำเนินต่อไป

ดังนั้น แนวโน้มราคา Ethereum จึงเป็นขาลงอย่างมาก โดยเป้าหมายแรกอยู่ที่ 1,763 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ เป้าหมายนี้ต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 15% หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะบ่งชี้ถึงการลดลงต่อไป ซึ่งอาจไปถึงระดับทางจิตวิทยาที่ 1,500 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาเคลื่อนตัวเหนือ 2,200 ดอลลาร์ จะทำให้มุมมองขาลงหมดไป และบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไป

ปริมาณเงินไหลออกของ ETF Ethereum ในตลาดสปอตพุ่งสูงขึ้น

ความเสี่ยงสำคัญต่อราคา Ethereum คือความต้องการ ETF ETH ในตลาดสปอตลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา จากข้อมูลของ SoSoValue พบว่า ETF เหล่านี้สูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 35 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร ทำให้ยอดไหลออกรายเดือนสูงกว่า 334 ล้านดอลลาร์ นี่เป็นอุปสรรคสำคัญ เนื่องจากกองทุนเหล่านี้มีเงินไหลเข้ากว่า 355 ล้านดอลลาร์ในเดือนก่อนหน้านั้น และก่อนหน้านั้น กองทุนเหล่านี้ก็สูญเสียสินทรัพย์ติดต่อกันถึง 5 เดือน

เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดแล้ว พบว่ากองทุน ETF FETH ของ Fidelity มียอดเงินไหลออกมากที่สุดในวันพุธ โดยสูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 17 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน ETH ของ Grayscale สูญเสียไป 8.26 ล้านดอลลาร์ และกองทุน ETHE ของ Grayscale สูญเสียไปกว่า 7.89 ล้านดอลลาร์

สาเหตุที่เป็นไปได้ประการหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังการไหลออกของเงินทุนจาก Ethereum ETF อย่างต่อเนื่อง คือ นักลงทุนยังคงลงทุนในสินทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานดีกว่า

ตัวอย่างที่ดีของเรื่องนี้คือ นักลงทุนยังคงแห่กันลงทุนในบริษัทต่างๆ ในอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์และอวกาศ บริษัท AI กำลังเฟื่องฟูอย่างมากก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ในขณะที่บริษัทอวกาศก็กำลังเฟื่องฟูอย่างมากก่อน การเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX

การไหลออกของเงินทุน ETH ETF ที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ปัญหาความต้องการนี้ยังเห็นได้ชัดในด้านอื่นๆ ด้วย เช่น ปริมาณการซื้อขายและปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ลดลง

ค่าธรรมเนียม Ethereum ลดลงอย่างมากในปีนี้

ในขณะเดียวกัน Ethereum ก็ไม่ใช่เครื่องมือสร้างค่าธรรมเนียมที่ยอดเยี่ยมเหมือนเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมาอีกต่อไปแล้ว และถูกแพลตฟอร์มชั้นนำอื่นๆ แซงหน้าไปแล้ว ตัวอย่างเช่น ข้อมูลที่รวบรวมโดย DeFi Llama แสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมของเครือข่ายมีแนวโน้มลดลงอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

บริษัททำรายได้เพียง 39 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก หลังจากทำได้ 76 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดจะพบว่าค่าธรรมเนียมลดลงหลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 1.17 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2024

ในทางตรงกันข้าม ผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีกลับร่ำรวยมหาศาล ตัวอย่างเช่น Tether ทำเงินได้มากกว่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา ในขณะที่ Tron, Circle, Hyperliquid และ Sky ทำเงินได้ 677 ล้านดอลลาร์ 593 ล้านดอลลาร์ 157 ล้านดอลลาร์ และ 109 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ

ข้อมูลเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่ามูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) ของเครือข่ายลดลงอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยลดลงเหลือ 42 พันล้านดอลลาร์ จากระดับสูงสุดเมื่อปีที่แล้วที่กว่า 93 พันล้านดอลลาร์