ทองคำเทียบกับบิตคอยน์: ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยหนุนราคาทองคำ ขณะที่บิตคอยน์ดิ้นรนต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,529 ดอลลาร์ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยช่วยชดเชยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นของสหรัฐฯ
• ราคา Bitcoin ยังคงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากการไหลออกของเงินทุนใน ETF และแรงขายที่เกิดขึ้นอีกครั้ง
• แผนภูมิวัฏจักร BTC-ทองคำ เปรียบเทียบสถานการณ์ของ Bitcoin กับการพุ่งขึ้นของราคาทองคำในช่วงทศวรรษ 1970

ราคาทองคำและบิตคอยน์กำลังสร้างความเห็นที่แตกต่างกันอีกครั้งในหมู่นักลงทุน เนื่องจากตลาดเข้าสู่ช่วงวัฏจักรที่ได้รับอิทธิพลจากภาวะเงินเฟ้อ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง และความเชื่อมั่นในคริปโตเคอร์เรนซีที่อ่อนแอลง ราคาทองคำทรงตัวอยู่เหนือ 4,500 ดอลลาร์ ในขณะที่ราคาบิตคอยน์ลดลงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ และยังคงมีความเสี่ยงที่จะผันผวนอย่างรุนแรงในระยะสั้น

การถกเถียงล่าสุดได้รวมถึงแผนภูมิเปรียบเทียบโครงสร้างของ Bitcoin ในปี 2026 กับวัฏจักรขาขึ้นของทองคำในช่วงทศวรรษ 1970 การเปรียบเทียบนี้ได้จุดประกายคำถามอีกครั้งว่า Bitcoin ยังสามารถก้าวไปข้างหน้าในระยะยาวได้หรือไม่ แม้ว่าแรงกดดันในตลาดปัจจุบันจะทำให้เทรดเดอร์ระมัดระวังอยู่ก็ตาม

ราคาทองคำยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ราคาบิตคอยน์เผชิญแรงขาย

การเปรียบเทียบทองคำกับบิตคอยน์กลายเป็นประเด็นถกเถียงด้านการลงทุนที่เข้มข้นขึ้นเรื่อยๆ ในขณะที่ตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงวัฏจักรใหม่ที่มีความไม่แน่นอนสูง สินทรัพย์ทั้งสองดึงดูดนักลงทุนที่มองหาทางเลือกอื่นนอกเหนือจากเงินสดและหุ้น แต่การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์เหล่านี้มีเหตุผลที่แตกต่างกัน ทองคำยังคงมีประวัติการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยาวนานกว่า ในขณะที่บิตคอยน์ยังคงเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้เก็บรักษามูลค่าซึ่งมีความผันผวนมากกว่า

ณ เวลาที่รายงานข่าวนี้ ราคาทองคำ ซื้อขาย อยู่ที่ประมาณ 4,529 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนจากผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังที่ลดลงและความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ดำเนินอยู่ ส่วนราคาบิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 69,674 ดอลลาร์ หลังจากที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลตอบสนองได้รวดเร็วเพียงใดเมื่อความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงลดลง

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นหลังจากปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ซึ่งใกล้ระดับ 4,595 ดอลลาร์ ราคาทองคำทรงตัวอยู่เหนือ 4,500 ดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมือง ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อตลาดได้บ้าง

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดครั้งใหม่ระหว่างอิสราเอลและเลบานอนยังคงกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็ทรงตัวหลังจากอ่อนค่าลงเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งจำกัดการฟื้นตัวในช่วงต้นของราคาทองคำ ข้อมูลภาคการผลิตของสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM เพิ่มขึ้นเป็น 54 ในเดือนพฤษภาคม จาก 52.7 ในเดือนเมษายน

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ เนื่องจากโลหะชนิดนี้ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงมีความผันผวนน้อยกว่าบิตคอยน์ ทองคำยังคงมีเสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยด้วยสภาพคล่องสูง การซื้ออย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลาง และประวัติอันยาวนานในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่า ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ทองคำยังคงมีความสำคัญเมื่อตลาดมีความไม่แน่นอน

ราคา Bitcoin ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน ราคา Bitcoin ปรับตัวลงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ เนื่องจากผู้ขายกลับเข้ามาในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี มูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซีลดลง 2.44% ในช่วง 24 ชั่วโมง เหลือประมาณ 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังลดความเสี่ยงในการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลหลักๆ

ราคา Bitcoin ร่วงลงหลังจากมีการโอน Bitcoin จำนวนมากไปยัง Mt. Gox ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการขายโดยเจ้าหนี้อีกครั้ง ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูระดับราคา 70,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะแนวต้านสำคัญในระยะสั้น หากราคาไม่สามารถฟื้นตัวขึ้นมาถึงระดับนั้นได้ อาจทำให้ราคา Bitcoin ร่วงลงไปอยู่ในช่วง 65,000–66,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม การกลับขึ้นไปที่ระดับ 70,000 ดอลลาร์ อาจช่วยหนุนการดีดตัวขึ้นไปสู่ ​​72,000 หรือ 73,000 ดอลลาร์ได้ การเคลื่อนไหวเช่นนั้นอาจต้องอาศัยความต้องการในตลาดสปอตที่แข็งแกร่งขึ้น และการไหลออกของเงินทุนจาก ETF ที่ลดลง ในขณะนี้ ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเปราะบาง เนื่องจาก Bitcoin ยังคงดิ้นรนเพื่อฟื้นตัวจากความเสียหายที่เกิดขึ้น

กองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันทีก็ แสดงให้เห็น ถึงความต้องการที่ลดลงเช่นกัน โดยมีเงินไหลออกสุทธิ 484 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 1 มิถุนายน ซึ่งนับเป็นการถอนเงินติดต่อกันเป็นวันที่ 11 แล้ว การถอนเงินดังกล่าวสร้างแรงกดดันต่อแนวโน้มระยะสั้นของบิตคอยน์และแสดงให้เห็นว่าความต้องการจากสถาบันการเงินลดลง

นี่คือจุดที่ Bitcoin แตกต่างจากทองคำอย่างชัดเจน ทองคำมักได้รับประโยชน์เมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มสูงขึ้น Bitcoin ก็สามารถดึงดูดผู้ซื้อระยะยาวในช่วงที่ราคาปรับตัวลงได้เช่นกัน แต่โดยปกติแล้วจะเผชิญกับการลดลงที่รุนแรงกว่าเมื่อสภาพคล่องตึงตัวหรือเมื่อนักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจขายออกไป

นักวิเคราะห์เปรียบเทียบราคา BTC กับการพุ่งขึ้นของราคาทองคำในช่วงทศวรรษ 1970

ที่น่าสนใจคือ แผนภูมิวัฏจักรใหม่ของ Bitcoin เทียบกับทองคำได้ดึงดูดความสนใจมาสู่การถกเถียงนี้มากขึ้น นักวิเคราะห์ Predator66 ได้แชร์ การเปรียบเทียบโครงสร้างของทองคำในปี 1972 กับโครงสร้างของ Bitcoin ในปี 2026 ในปัจจุบัน โดยชี้ให้เห็นว่าแผนภูมิทั้งสองแสดงพฤติกรรมระดับมหภาคที่คล้ายคลึงกัน

กราฟราคาทองคำแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นภายในกรอบราคา จากนั้นปรับตัวลงสู่โซนการปรับฐานครั้งใหญ่ และกลับมาพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในระยะยาวอีกครั้ง ส่วนกราฟราคาบิตคอยน์แสดงให้เห็นการปรับตัวลงในลักษณะเดียวกันสู่บริเวณแนวรับที่ชัดเจน ตามด้วยแนวโน้มการปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับที่สูงขึ้นมาก

การเปรียบเทียบนี้ไม่ได้ยืนยันว่า Bitcoin จะทำซ้ำการเคลื่อนไหวของทองคำในช่วงทศวรรษ 1970 อย่างไรก็ตาม มันอธิบายได้ว่าทำไมเทรดเดอร์บางส่วนยังคงมองว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีวัฏจักรระยะยาว แม้ว่าปัจจุบันจะอ่อนตัวลงก็ตาม หาก Bitcoin มีเส้นทางมหภาคที่คล้ายคลึงกัน สถานการณ์การประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นอาจยังคงเป็นไปได้ในอนาคต

อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ทั้งสองชนิดนี้มีการซื้อขายในสภาพแวดล้อมที่แตกต่างกันมาก การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในช่วงทศวรรษ 1970 เกิดขึ้นภายใต้ภาวะเงินเฟ้อและสภาวะทางการเงินที่แตกต่างออกไป ในขณะที่ปัจจุบัน Bitcoin มีการซื้อขายผ่านกระแสเงินทุนจาก ETF การใช้เลเวอเรจ การกำกับดูแล สภาพคล่องของตลาดแลกเปลี่ยน และความเชื่อมั่นในตลาดคริปโตโดยรวม