การคาดการณ์ราคาหุ้น MSTR: กลยุทธ์ยังคงลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น MSTR ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากเพิ่มเงินสำรองเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• บริษัทระดมทุนได้ 225 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากการขายหุ้น
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นของ Strategy จะลดลงอีก

ราคาหุ้น MSTR ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 1% ในช่วงก่อนเปิดตลาด หลังจากที่บริษัทเปิดเผยมาตรการใหม่ของบริษัท และในขณะที่ราคา Bitcoin ยังคงทรงตัว ราคาหุ้นพุ่งขึ้นไปอยู่ที่ 96 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% จากระดับต่ำสุดในเดือนนี้ ดังนั้น ราคาหุ้นจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไปท่ามกลางการลดสัดส่วนการถือหุ้นที่กำลังดำเนินอยู่หรือไม่?

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือการเงิน หุ้นและสกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวน และผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

กลยุทธ์ดังกล่าวส่งผลให้มูลค่าหุ้นของผู้ถือหุ้นลดลงอย่างต่อเนื่อง

Strategy ซึ่งเดิมชื่อ MicroStrategy เผชิญแรงกดดันอย่างหนักในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ราคา Bitcoin ลดลงจากกว่า 126,300 ดอลลาร์ เหลือเพียง 64,000 ดอลลาร์ในวันนี้

ในขณะเดียวกัน หุ้นบุริมสิทธิ์ทั้งหมดของบริษัทก็ลดลงอย่างมากจากมูลค่าที่ตราไว้ ทำให้บริษัทต้องเร่งระดมทุน ในแถลงการณ์ล่าสุด ฝ่ายบริหารระบุว่า บริษัทจะระดมทุนเพื่อจ่ายเงินปันผลเป็นเวลาประมาณสองปี

ในเหตุการณ์สำคัญที่สุด บริษัท ได้ขายบิตคอยน์ มูลค่ากว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการละทิ้งจุดยืนเดิมที่ว่าจะไม่ขายเหรียญของตนเลย ก่อนหน้านี้ฝ่ายบริหารได้ส่งสัญญาณว่าจะขายเหรียญมูลค่ากว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในอนาคต

จากรายงาน Form 8-K และการอัปเดตการออกหุ้น ATM ล่าสุดของ Strategy บริษัทระดมทุนได้ 225 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ผ่านการขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา รายงานดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่ไม่มีข้อจำกัดเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ราคา Bitcoin ทรงตัวแล้ว แม้ว่าจะมีการขายออกไปบ้างก็ตาม

ที่น่าประหลาดใจคือ ราคา Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นนับตั้งแต่ Strategy เริ่มขายเหรียญ โดยวันนี้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 64,688 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากราคาต่ำสุดของปีที่ 57,724 ดอลลาร์

การฟื้นตัวนี้ช่วยให้สินทรัพย์ของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากปัจจุบันบริษัทถือครองเหรียญดิจิทัลจำนวน 843,775 เหรียญ ซึ่งมีมูลค่า 54 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เหตุผลหนึ่งก็คือ นักลงทุนชาวอเมริกันยังคงซื้อ Bitcoin อย่างต่อเนื่อง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า กองทุน ETF Bitcoin ในตลาดสปอตดึงดูดสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ติดต่อกันสี่วัน โดยกองทุนเหล่านี้มีสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเกือบ 500 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว รวมแล้วยอดเงินไหลเข้าสุทธิในเดือนนี้มีมูลค่ามากกว่า 200 ล้านดอลลาร์

การไหลเข้าของเงินทุนเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดกำลังเผชิญกับภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ตลาดหุ้นปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ขณะที่ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง โดยราคาน้ำมันเบรนท์ ซึ่งเป็นดัชนีมาตรฐานระดับโลก ทะลุระดับ 90 ดอลลาร์ในวันจันทร์

เหตุผลหนึ่งที่ทำให้ราคา Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องคือ การที่สหรัฐฯ เผยแพร่รายงานอัตราเงินเฟ้อ ผู้บริโภคและผู้ผลิตที่อ่อนแอ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ ทั้งดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ชะลอตัวลงในช่วงระยะเวลาการรายงานล่าสุด

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ความเสี่ยงแรกคือ ยังไม่ชัดเจนว่าการฟื้นตัวของ Bitcoin ที่กำลังดำเนินอยู่จะยั่งยืนหรือไม่ ในช่วงที่ผ่านมา การดีดตัวขึ้นเหล่านี้มักเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือ มูลค่าหุ้นอาจถูกลดทอนลงในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดเพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 80 ล้านหุ้นเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา เป็นมากกว่า 330 ล้านหุ้นในปัจจุบัน

ปัจจัยทางเทคนิคชี้ว่าราคาหุ้น MSTR อาจลดลงอีก

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือ หุ้น Strategy อาจเผชิญกับสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นขาลง โดยราคายังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าขณะนี้ตลาดอยู่ในภาวะขาลง

ในขณะเดียวกัน ราคาหุ้นได้ลดลงต่ำกว่าตัวชี้วัด Supertrend ซึ่งโดยปกติแล้วบ่งชี้ว่าตลาดหมีได้มีชัยแล้ว นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังได้ก่อตัวเป็นรูปแบบธงหมี ซึ่งโดยปกติแล้วจะนำไปสู่การปรับตัวลงต่อไปอีก

ดังนั้น จึงมีความเสี่ยงที่ราคาหุ้น MSTR จะลดลงอีกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากการลดสัดส่วนการถือหุ้นยังคงดำเนินต่อไป หากเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้น ระดับสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาดูคือ 80 ดอลลาร์ การทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ 104 ดอลลาร์ จะบ่งชี้ถึงโอกาสในการทำกำไรมากขึ้น